Введите текст для поиска
Расширенный поиск каналов

Mozgovik Research | Анализ акций

@mozgovikresearch
Гео и язык канала: Россия, Русский
Категория: Экономика

Лучшая аналитика фондового рынка, равных которой вы не найдете!
Экономьте своё время и доверьте анализ рынка профессионалам своего дела!
По всем вопросам
https://t.me/mozgoviksupport
Оформить подписку
mozgovik.com
Контент не является инвестиционной рекомендацией!

Связанные каналы
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика
Статистика
Это ваш канал? Подтвердить права История канала
Mozgovik Research | Анализ акций

5 Oct, 10:16

Открыть в Max Поделиться
Модельный портфель рублевых облигаций: итоги, состав, планы

На российском рынке облигаций сохраняется повышенная волатильность. Заметно выросли доходности во 2-ом эшелоне и сегменте ВДО на фоне возросшего числа дефолтов. Длинные облигации (в особенности ОФЗ) под давлением усилившихся опасений замедления цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ. В таких условиях весьма непросто показывать положительный результат, но модельный портфель рублевых облигаций продолжает демонстрировать рост доходности. О его составе, итогах и планах – в данной статье.

Автор: Андрей Севастьянов

💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358933/
Модельный портфель рублевых облигаций: итоги, состав, планы
Вначале сделаю небольшое отступление по самой концепции управления долговым портфелем, т. к. периодически по этой теме возникают вопросы. Портфель должен быть не просто мешаниной из «интересных...
561 4
Mozgovik Research | Анализ акций

2 Oct, 08:19

Открыть в Max Поделиться
Какие облигации 2-го эшелона могут резко вырасти по доходности, как бумаги Самолета или Балтийского лизинга?

В последнее время возросли риски резкого роста доходностей в облигациях 2-го эшелона (AA-/A-). Здесь наиболее яркие примеры – бумаги Самолета и Балтийского лизинга. О рисках возможного обвала цен в бондах отдельных эмитентов (с конкретными примерами) – в данной статье.

Автор: Андрей Севастьянов

💎 Продолжение: Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358165/
Какие облигации 2-го эшелона могут резко вырасти по доходности, как бумаги Самолета или Балтийского лизинга?
Почти каждую неделю в ВДО сейчас идут техдефолты, некоторые из них становятся полноценными дефолтами. Нервозность этого сегмента сказывается и н...
882
Mozgovik Research | Анализ акций

2 Oct, 08:18

Открыть в Max Поделиться
Спреды рублевых облигаций: какой стратегии можно придерживаться в текущих условиях высокой неопределенности

С середины августа доходности рублевых облигаций возобновили рост фоне усилившихся опасений замедления цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ. В сентябре это движение заметно ускорилось. Наиболее заметный тренд по росту доходностей был во 2-ом эшелоне и сегменте ВДО. Чего можно ожидать по G-спредам (к ОФЗ 2Y) в дальнейшем и какая сейчас оптимальная строгания в облигациях – в данной статье.

Автор: Андрей Севастьянов

💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358162/
Спреды рублевых облигаций: какой стратегии можно придерживаться в текущих условиях высокой неопределенности
С середины августа доходности рублевых облигаций возобновили рост фоне усилившихся опасений замедления цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ. В се...
684
Mozgovik Research | Анализ акций

2 Oct, 08:18

Открыть в Max Поделиться
Представлен проект бюджета на 2027 год. Риски для дефицита смещены в сторону превышения плановых 5,44 трлн руб. Главный риск – расходы. Проект предусматривает рост расходов лишь на 0,44% относительно текущей оценки 2026 года, тогда как в предыдущие годы первоначальные параметры бюджета неоднократно пересматривались вверх.

В 2015–2025 годах фактические расходы превышали план в среднем на 8,52%, а в 2022–2025 годах — на 13,94%. Превышение расходов планового показателя всего на 5% при исполнении доходного плана выводит дефицит на 7,88 трлн руб., или 3,17% ВВП. При превышении на 10% дефицит увеличивается до 10,32 трлн руб., или 4,15% ВВП. Для ОФЗ это риск дополнительного предложения и дальнейшего давления на длинный конец кривой ОФЗ через повышенную стоимость риска. Для акций - давление на мультипликаторы через высокие ставки дисконтирования и конкуренцию с доходностью ОФЗ, а также риск дополнительных фискальных мер. 

Автор: Александр Антонов

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358146/
Бюджет-2027: баланс рисков смещён в сторону ухудшения относительно плана.
Представлен проект бюджета на 2027 год. Риски для дефицита смещены в сторону превышения плановых 5,44 трлн руб. Главный риск – расходы. Проект предусматривает рост расходов лишь н...
747 1
Mozgovik Research | Анализ акций

1 Oct, 12:08

Открыть в Max Поделиться
Портфель - квартальная ребалансировка. Продолжаю сокращать долю в акциях!

Очередная ребалансировка портфеля. Последний раз портфель балансировал 01.07.2026

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1357809.php

Автор: Роман Ранний
Портфель - квартальная ребалансировка. Продолжаю сокращать долю в акциях!
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому поло...
838
Mozgovik Research | Анализ акций

1 Oct, 11:48

Открыть в Max Поделиться
Добавил себе новую облигацию в портфель. Ковбойская идея для самых отмороженных

Очередная идея из раздела ВДО с максимальным риском.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1357789.php

Автор: Роман Ранний
Добавил себе новую облигацию в портфель. Ковбойская идея для самых отмороженных.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансово...
2.7k 1
Mozgovik Research | Анализ акций

1 Oct, 10:54

Открыть в Max Поделиться
😙Часть 5. Сектор акций, в котором инвесторы не потеряли деньги за 10 лет.

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?». 
Мы уже с вами посмотрели:
Часть 1: технологические компании
Часть 2: банки и финансы
Часть 3: металлургия
Часть 4: ритейл

Посмотрим компании агро-сектора и их динамику за 10 лет (см. табл)
Компаний в секторе немного, но пока это первый сектор, в котором инвесторы не потеряли деньги за 10 лет.

Очевидный успех — это Черкизово.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1357483/

$GCHE $RAGR $NKHP $AQUA $ABRD
853
Mozgovik Research | Анализ акций

30 Sep, 14:25

Открыть в Max Поделиться
Электроэнергетический срез: Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях в Q3 2026г.?

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в августе 2026г.:

👉выработка электроэнергии в РФ — 89,8 млрд кВт*ч. (-0,7% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 48,5 млрд кВт*ч. (-11,0% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 21,2 млрд кВт*ч. (+26,2% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 19,3 млрд кВт*ч. (+5,2% г/г)

Также опубликованы данные по объему полного планового потребления в 1 и 2 Ценовых зонах в сентябре 2026г.

Коротко написал, как эти данные повлияют на сетевые, сбытовые и генерирующие компании.

$OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $LSNG $MRKU
$STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP $MRSB $SAREP $KLSB
$ASSB $VGSBP $SAGOP $TASBP $SBENP $RTSBP $KBSB

Автор: Валентин Погорелый

🆓https://smart-lab.ru/mobile/topic/1357387/

#бесплатныйдоступ
3.2k 1 2
Mozgovik Research | Анализ акций

29 Sep, 17:27

Открыть в Max Поделиться
РусГидро. МСФО 1Н 2026г. Отличный отчет, но проблемы не ушли…

👉Выручка — 387,2 млрд руб. (+18,9% г/г)
👉Субсидии — 41,1 млрд руб. (+27,1% г/г)
👉Операционные расходы без обесценения — 305,6 млрд руб. (+9,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 115,7 млрд руб. (+55,9% г/г)
👉Финансовые расходы — 35,4 млрд руб. (-3,1% г/г)
👉EBITDA — 149,9 млрд руб. (+52,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 60,1 млрд руб. (+90,1% г/г)

Отчет за 1 полугодие отличный, так как выручка компании без учета субсидий выросла на +18,9% с 325,7 до 387,1 млрд руб., а операционные расходы выросли темпами в 2 раза меньше всего на +9,5% с 278,9 до 305,6 млрд руб. и EBITDA выросла на +52,4% с 98,3 до 149,9 млрд руб., что конечно же сильный результат, а рентабельность EBITDA составила 38,7% — это лучший показатель для 1 полугодия за 7 лет — государство помогает, цены на уголь помогают.

Как дела обстоят у компании с FCF, какая готовность строящихся объектов и по каким мультипликаторам торгуется компания - читайте далее в посте.

$HYDR

Автор: Валентин Погорелый

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1357001/
868 3
Mozgovik Research | Анализ акций

29 Sep, 08:57

Открыть в Max Поделиться
962
Mozgovik Research | Анализ акций

28 Sep, 19:12

Открыть в Max Поделиться
Займер: что изменилось после дня инвестора?

Займер провел день инвестора.

Что нового мы узнали о компании и ее перспективах?

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1356277/
1.1k
Mozgovik Research | Анализ акций

25 Sep, 15:36

Открыть в Max Поделиться
В Турции обанкротился фонд денежного рынка, насколько велика опасность для LQDT и других?

Изучил историю с фондом денежного рынка которая произошла в Турции. Сделал сравнение наших самых популярных фондов и оценку рисков. Также оценил риск повторения турецкого сценария в РФ.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1355683.php

Автор: Роман Ранний
В Турции обанкротился фонд денежного рынка, насколько велика опасность для LQDT и других?
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему ...
1.6k 4
Mozgovik Research | Анализ акций

24 Sep, 16:29

Открыть в Max Поделиться
⚡️Flash Note: Кто пострадает от повышения налогов?

Сегодня вышли новости о повышении налогов. Вот несколько ссылок:
РБК: Минфин предложил распространить прогрессию НДФЛ на «пассивные» доходы
Коммерсант: Минфин предложил облагать пассивные доходы россиян по ставкам НДФЛ 13–22%
РБК: Минфин предложил ввести НДС в 22% на купленные зарубежные онлайн-товары
Коммерсант: Минфин предложил обязать ПИФы платить налог на прибыль с пассивных доходов
РБК: Минфин предложил налог в 30% для добывающих и металлургических компаний

Новости ожидаемые
Это не неожиданность, мы об этом неоднократно писали.
в июне: “ЗАТЯЖНАЯ ВОЙНА => ЭТО ДОРОГИЕ ДЕНЬГИ, ЭТО РОСТ ДЕФИЦИТА БЮДЖЕТА И РОСТ НАЛОГОВ”
в мае: “налоговая нагрузка растет; риск доп налогов на добывающие отрасли”
в апреле: “Сохраняется риск налогов, в СМИ появились разговоры о проработке Windfall Tax”
в январе: “📉налоговая нагрузка постоянно растет, и вероятно, будет расти дальше в 2026 г.”

Что может измениться?
🤬включение пассивных доходов в основную базу по НДФЛ (сюда зайдут дивиденды, купоны, депозиты, прибыль от продажи акций и др имущества и т.п.)
🤬ПИФы начнут платить налог 15% с пассивных доходов на ежегодной основе
❌Решение пока не принято! Обсуждается:
🤬Windfall Tax: Горнодобывающие компании заплатят 30% налог от роста доходов относительно базы 2025 года
🤬Windfall Tax: Золотодобывающие компании заплатят 20% налог с роста доходов отн 2025 года

Что пока не изменилось?
Читаем тут: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1355213/
Минфин предложил распространить прогрессию НДФЛ на «пассивные» доходы
Речь идет о доходах по дивидендам, по процентам от вкладов, операциях с ценными бумагами, от продажи имущества. Сейчас они облагаются по ставкам 13 и 15%
РБК
1.2k 3
Mozgovik Research | Анализ акций

23 Sep, 15:10

Открыть в Max Поделиться
Напоминаем, что сегодня в 19:00 пройдёт прямой эфир нашей команды с годовыми подписчиками.

👉Вопросы, на которые хотите получить ответы, можете смело писать сюда https://max.ru/u/f9LHodD0cOKMx5vXHy4u-CgO-MtDNhgzM396tO5ZePv4SYG_D-ymngw3214

👉Ссылка на эфир (и после запись) будет в чате для годовых подписчиков
MAX – быстрое и легкое приложение для общения и решения повседневных задач
MAX позволяет отправлять любые виды сообщений и звонить даже на слабых устройствах и при низкой скорости интернета.
1.1k
Mozgovik Research | Анализ акций

23 Sep, 15:09

Открыть в Max Поделиться
Напоминаем, что сегодня в 19:00 пройдёт прямой эфир нашей команды с годовыми подписчиками.

👉Вопросы, на которые хотите получить ответы, можете смело писать сюда @mozgoviksupport
👉Ссылка на эфир (и после запись) будет в чате для годовых подписчиков
16
Mozgovik Research | Анализ акций

23 Sep, 15:00

Открыть в Max Поделиться
1.1k
Mozgovik Research | Анализ акций

23 Sep, 11:14

Открыть в Max Поделиться
😙Часть 4. Худший сектор за 10 лет: Почему рост бизнеса не привел к роту доходов акционеров?

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?»
Напомню, что инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.
Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?
✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.
Мы уже с вами посмотрели:
Часть 1: технологические компании
Часть 2: банки и финансы
Часть 3: металлургия
Сегодня рассмотрим ритейлеров — сектор, где рост бизнеса за 10 лет не превратился в доход акционеров. 
Посмотрим что было с доходами ритейлеров и постараемся сделать выводы на следующие 10 лет

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1354567/

Автор: Тимофей Мартынов

$MGNT $X5 $FIXR $LENT $OZON $BELU
1.1k 9
Mozgovik Research | Анализ акций

22 Sep, 17:15

Открыть в Max Поделиться
Что сказали на бизнес-завтраке «Балтийского лизинга»?

Сегодня в Москве «Балтийский лизинг» провел бизнес-завтрак с участием представителей инвестиционного сообщества.
Я выделил для вас тезисно самую важную информацию по итогам мероприятия.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1354312.php

Автор: Роман Ранний
Что сказали на бизнес-завтраке «Балтийского лизинга»?
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) ...
2.7k 1
Mozgovik Research | Анализ акций

21 Sep, 23:51

Открыть в Max Поделиться
😙Мозговой штурм: какие идеи в моменте?

Доброго вечера. Сегодня мы провели традиционный мозговой штурм. Выпишу некоторые идеи + важные тезисы из чата для годовых подписчиков:

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1353964/
Мозговой штурм: какие идеи в моменте?
Доброго вечера. Сегодня мы провели традиционный мозговой штурм. Выпишу некоторые идеи:
1.2k
Mozgovik Research | Анализ акций

21 Sep, 12:09

Открыть в Max Поделиться
🏦 УК Первая: гаситель паев ушел - начали покупать Сбер, Яндекс и Роснефть

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают на текущем рынке (если его можно так назвать?) 👇

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1353649/

Автор: Олег Кузьмичев
1.3k 4
Показано 20 последних публикаций.