Банк России

#ОбзорРисков
В сентябре розничные инвесторы поддержали рынок облигаций

▫️ В сентябре люди нарастили вложения в российские корпоративные облигации на 158 миллиардов рублей, из них почти половина пришлась на секьюритизированные ценные бумаги. Объем размещений таких секьюритизаций вырос за месяц до рекордных 479 миллиардов рублей.

▫️ Розничные инвесторы также продолжили вкладываться в БПИФ денежного рынка. При этом покупки акций сократились до минимума с января 2026 года.

▫️ Самыми доходными инструментами российского рынка в сентябре стали акции нефтегазовых и ИТ‑компаний. На горизонте 12 месяцев наибольшая полная доходность была у корпоративных облигаций, инструментов денежного рынка и рублевых депозитов.

Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОтраслевыеФинпотоки
🌊 Поступления в сентябре увеличились

🔹 В сентябре объем входящих платежей, проведенных через Банк России, вырос на 3,3% относительно среднего уровня второго квартала.

🔹 По итогам третьего квартала рост поступлений составил 0,8%.

🔹 Без учета добывающих отраслей, производства нефтепродуктов и сектора государственного управления объем входящих платежей в третьем квартале увеличился на 3,7%.

Подробнее — в «Мониторинге отраслевых финансовых потоков» ➡️

Появилась первая саморегулируемая организация на рынке цифровых прав

Первой саморегулируемой организацией (СРО) операторов информационных систем (ОИС), в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, стала НАУФОР. Соответствующая информация внесена в единый реестр СРО в сфере финансового рынка.

Теперь у ОИС, включенных в реестр Банка России, появляется установленная законом обязанность вступить в СРО ОИС в 180-дневный срок. При этом для ОИС, допускаемых на рынок после 1 сентября 2026 года, этот срок составит 90 дней с момента их включения в реестр.

Сейчас в реестре Банка России 25 ОИС.

Банк России допустил первые цифровые депозитарии и криптообменники к работе на финансовом рынке

В реестр цифровых депозитариев внесены пять первых организаций, а в реестр организаций, осуществляющих обмен цифровых валют, — четыре. Они получили допуск на финансовый рынок на основании переходных положений закона «О цифровых валютах и цифровых правах», вступившего в силу 1 сентября.

С даты включения в реестры организации должны соблюдать правила совершения и учета сделок и операций с цифровыми валютами и цифровыми правами. До 1 сентября 2027 года им нужно привести свою деятельность в соответствие с требованиями законодательства.

Цифровые депозитарии могут:
🔹 оказывать услуги по учету и переходу цифровых валют и цифровых прав
🔹 предоставлять клиентам доступ к адресам-идентификаторам, на которых учитываются такие активы.

Криптообменники могут покупать и продавать цифровые валюты от своего имени и за свой счет вне организованных торгов.

Появление первых участников реестров — важный шаг в формировании регулируемой инфраструктуры российского рынка цифровых валют.

#допуск

7 октября выпускаем в обращение памятную серебряную монету «Спасо-Преображенский Мирожский мужской монастырь, г. Псков». Монета номиналом 3 рубля выходит в серии «Памятники архитектуры России».

Псковский Спасо-Преображенский Мирожский монастырь — это одна из древнейших в России обителей. Его главная святыня — Спасо-Преображенский собор с уникальными фресками XII века.

Приобрести монету можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

Что сейчас должно быть главным драйвером экономического роста и как Банк России оценивает потребительский спрос и инвестиции? Рассказывает Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Смотрите видео с пресс-конференции от 11 сентября

Открыта регистрация на форум «Кибербезопасность в финансах»

Мероприятие, посвященное информационной безопасности и развитию финансовых технологий, пройдет с 17 по 19 февраля 2027 года в конгресс-центре «Екатеринбург-Экспо».

Программа форума появится позже. Помимо деловой части, гости смогут посетить выставочную зону. А во время демо-дней Индустриального центра компетенций «Финансы» будут представлены отечественные решения по импортозамещению на финансовом рынке.

Зарегистрироваться на форум можно на сайте ➡️

На связи отдел мем-поддержки сложного контента в канале ЦБ.

Сегодня на котах: что такое инфляция, почему растут цены и что это значит для экономики.

Тостер Туэйтса
Блог финансового аналитика Банка России Алексея Егорова «Штрихи к портрету экономики»
Выпуск 10

Британец Томас Туэйтс однажды решил поставить эксперимент и самостоятельно, без чужой помощи, с нуля сделать тостер. Аналог самого дешевого тостера, которые в магазинах стоят 3 фунта и 99 центов.

Дальше была долгая история — Туэйтс, получив разрешение хозяев близлежащей железной шахты, сам добыл какое-то количество руды и вручную плавил железо. Хозяева нефтяной вышки на сотрудничество не пошли и пластик для корпуса пришлось получать, вручную переплавляя пластиковый мусор, собранный на ближайшей свалке. Дальше было кустарное производство медной проволоки, самостоятельное изготовление слюдяной изоляции и много других производственных процессов. Спустя почти год работы и больше тысячи фунтов расходов жутковатого вида агрегат был собран. Он проработал 5 секунд, после чего задымился и перегорел. Приготовить тост так и не удалось...

Историю эксперимента Туэйтса порой приводят в популярных книгах по экономике, иллюстрируя сложность и эффективность современных технологий. И если прочитать ее там — это просто вариация на тему смитовского рассуждения о производстве булавок, очередное доказательство очевидного (а кто-то сомневался в том, что конвейерное производство эффективнее кустарного? Или в том, что, потратив кучу денег и кучу времени, можно сделать примитивный агрегат?) В общем, год жизни и несколько тысяч фунтов (кроме расходов на создание тостера Туэйтс же должен был что-то есть и где-то жить...), выброшенные на ветер.

Но если уточнить детали — это совсем другая история.

Во‑первых, «The Toaster Project» Туэйтса — это магистерский проект в Королевском колледже искусств, почтенном заведении с почти двухвековой историей. А год жизни, потраченный на магистерскую диссертацию, уже нельзя назвать выброшенным впустую.

Во‑вторых, «The Toaster Project» был не только представлен профессорам Колледжа, но и описан в книге Туэйтса «The Toaster Project: Or A Heroic Attempt to Build a Simple Electric Appliance from Scratch» (45 фунтов за бумажную версию и 7 фунтов за электронную на Amazon). Отдельная выставка, посвященная ему, включена в постоянную экспозицию лондонского музея Виктории и Альберта (сильно упрощая — аналог московского Пушкинского музея). Да и упоминания в популярных книгах по экономике игнорировать не стоит: все, что не некролог, уже реклама... Ну а конверсия известности в деньги — уже вопрос технический.

Так что, если мы видим, как кто-то совершает нечто явно экономически неэффективное — стоит задуматься, а чего же мы не видим?

Хотя да — иллюстрация сложности современной экономики получилась очень выразительная...

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина — о запуске цифрового рубля и планах по улучшению клиентского пути.

Смотрите видео с пресс-конференции от 11 сентября

«С 1 января 2027 года начнет работать система гарантирования прав по договорам страхования жизни, аналогичная системам страхования вкладов в банках и средств в НПФ. Она будет распространяться на все действующие на эту дату и заключаемые после нее договоры страхования жизни в их страховой части.

В периметре гарантирования находятся права страхователей на получение выплат при наступлении страховых событий и выкупной суммы при досрочном прекращении договора, а также возврата страховой премии в течение периода охлаждения — в пределах 2,8 млн руб., а при наступлении смерти застрахованного лица — до 10 млн руб.».

Директор Департамента страхового рынка Банка России Илья Смирнов рассказал в интервью Коммерсанту о новых видах страхования жизни и планах ЦБ по регулированию этого рынка.

2 октября выпускаем в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля «Судебная система России».

Приобрести монету можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

Почти во всех сегментах рынка ПФИ за последний год наметился рост операций

🔹 Российский рынок производных финансовых инструментов (ПФИ) с июля 2025 по июнь 2026 года в условиях сохраняющихся ограничений рос за счет активизации внутренних участников. Большую роль в этом играют нефинансовые компании.

🔹 Начавшееся в 2025 году снижение ключевой ставки способствовало росту активности на рынке процентных ПФИ в рублях. Наиболее заметно развивался сегмент процентных свопов. Расширение рынка валютных ПФИ происходит за счет спроса нефинансовых компаний на валютное хеджирование.

🔹 Объем открытых позиций во фьючерсных контрактах на срочном рынке Московской Биржи с июля 2025 по июнь 2026 года увеличился почти на треть. Наибольший прирост пришелся на денежную секцию, второе место – за фондовой секцией. Физические лица занимают максимальную долю в товарной и фондовой секциях.

🔹 На Московской и Санкт-Петербургской биржах появились новые инструменты – фьючерсы на криптовалюты. С начала запуска торгов основной интерес участники рынка проявляли к двум криптовалютам – биткоину и эфириуму.

Подробнее читайте в обзоре «Рынок производных финансовых инструментов» ➡️

#ТенденцииМФО
МФО увеличили выдачу займов бизнесу на 18% в первом полугодии

▫️ Микрофинансовые организации (МФО) предоставили бизнесу займы на 86 миллиардов рублей, более половины выданных средств пришлось на сферу торговли.

▫️ Росту финансирования бизнес-сегмента способствовали законодательные меры по увеличению лимита микрозайма для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей с 5 до 15 миллионов рублей.

▫️ В отчетный период МФО продолжили оказывать предпринимателям меры поддержки, предоставляя кредитные каникулы и реструктуризацию займов. В январе – июне этого года заявки на реструктуризацию МФО одобряли часто — в среднем 8 из 10. В большинстве случаев предприниматели просили уменьшить ежемесячный платеж.

Подробнее — в материале «Тенденции на рынке МФО предпринимательского финансирования» ➡️

Что полезного в документе ОНДКП может найти для себя не экономист или аналитик, а обычный человек?

Если вы не эксперт, все 223 страницы читать не обязательно: мы подсветили в карточках, как читать документ и на каких моментах полезно остановиться каждому — вне зависимости от рода деятельности.

Найти ОНДКП в полной версии с удобной навигацией можно на сайте ➡️

Банк России направил в Государственную Думу проект Основных направлений денежно-кредитной политики на 2027–2029 годы

В этом стратегическом документе разъясняются подходы к проведению денежно-кредитной политики, а также представлены базовый и три альтернативных сценария прогноза на ближайшие три года. Ранее проект был одобрен Правительством Российской Федерации и направлен Президенту России.

В обновленной редакции отражено решение по ключевой ставке от 11 сентября, добавлена врезка о бюджетной политике в 2026-2029 годах и Календарь решений по ключевой ставке в 2027 году, обновлена статистическая и другая информация.

Основные изменения к проекту, опубликованному 31 августа, можно посмотреть на сайте.

А на что обратить особое внимание — читайте в карточках ⬇

Объем подозрительных операций в первом полугодии сократился на 35%

▫️ За первые шесть месяцев 2026 года объем подозрительных операций по обналичиванию и выводу денежных средств за рубеж составил 20,9 миллиарда рублей против 32 миллиардов рублей за аналогичный период прошлого года.

▫️ Наиболее заметно сократилось обналичивание в банковском секторе — более чем вдвое, до 7,4 миллиарда рублей. Объем аналогичных операций вне банковского сектора изменился незначительно и составил 8 миллиардов рублей.

▫️ Подозрительные операции с признаками вывода денежных средств за рубеж снизились на 35% — до 5,5 миллиарда рублей.

Уменьшению подозрительных операций способствует созданная в 2022 году платформа «Знай своего клиента» (Платформа ЗСК), сведения из которой используются в процедурах противолегализационного контроля. За четыре года ее работы кредитные организации ограничили операции по счетам около 190 тысяч недобросовестных субъектов с высоким уровнем риска.

▫️ Сохранился тренд на снижение подозрительных операций с участием подставных физических лиц — дропов, которые обеспечивают расчеты нелегальных криптообменников и онлайн-казино. В первом полугодии объем таких операций сократился на треть.

Подробнее читайте в материале «Структура подозрительных операций и отрасли экономики, формировавшие спрос на теневые финансовые услуги» ➡️

МФО ограничат выдачу дорогих займов с 1 октября

Микрофинансовые организации (МФО) не смогут выдать человеку новый заем с полной стоимостью потребительского кредита (ПСК) выше 200% годовых, если у него уже есть два таких непогашенных займа или кредита.

Это исключит ситуации, когда для погашения старого долга человек оформляет новые займы с высокой ставкой, и его долговая нагрузка увеличивается.

По итогам первого полугодия 2026 года около трети действующих клиентов МФО имели два дорогих займа и более. Теперь для получения такого займа у человека должен оставаться только один непогашенный долг с ПСК выше 200%. При этом по-прежнему можно оформить заем в МФО с ПСК до 200% годовых, если доходов достаточно для обслуживания новых обязательств.

С 1 апреля 2027 года требования станут жестче:
▫️ начнет действовать правило «один заем в руки» с ПСК выше 100% годовых
▫️ появится период охлаждения — между погашением такого займа и оформлением следующего должно пройти не менее 3 дней.

Проверьте свои знания о финансах
И получите рекомендации, на что обратить внимание

В этом году Всероссийский онлайн-зачет по финансовой грамотности пройдет с 6 по 27 октября. Ждем участников всех возрастов и семейные команды.

Зачем проходить Финзачет?
▫️ Младшие школьники в игровой форме познакомятся с базовыми понятиями финансовой грамотности, научатся обращаться с деньгами и копить на мечту.

▫️ Взрослые смогут проверить, насколько хорошо они умеют управлять личным бюджетом, принимать осознанные финансовые решения и вычислять мошенников. Некоторые задания подготовили известные цифровые платформы и маркетплейсы — они описывают реальные жизненные ситуации, с которыми могут столкнуться пользователи онлайн-сервисов.
 
▫️ Ученики средних и старших классов смогут попробовать свои силы на олимпиадном зачете, который состоится 13-15 октября. Задания для него подготовили преподаватели Высшей школы экономики.

Те, кто справятся с зачетом, смогут сразу выйти в финал Всероссийской олимпиады «Высшая проба» по профилю «Финансовая грамотность».

В прошлом году это смогли сделать более 2,5 тысячи школьников-участников Финзачета. Победа в олимпиаде дает льготы при поступлении в вузы.

Участники зачета могут выбрать уровень сложности: базовый или продвинутый, — а могут пройти оба. Отвечать на вопросы и получать цифровые награды будет помогать енот Ефим Лапкин — маскот проекта 🐾
Все, кто успешно справятся с заданиями, получат именной сертификат.

В этом году краткую версию зачета можно будет пройти, не выходя из соцсетей: в мини-приложениях на страницах Финансовой культуры в ВК и Одноклассниках.

Регистрируйтесь на сайте проекта finzachet.ru, чтобы получить напоминание о старте ➡️