😳 Глобальные облигации распродают. Пора покупать?
Мировой рынок облигаций снова штормит: доходности государственных бумаг одна за другой обновляют многолетние максимумы.
В США доходность 10-летних облигаций доходила до 5,34%, 30-летних — выше 5,68%. В Великобритании доходность 30-летних бумаг приблизилась к 6%, а в Японии доходность десятилетних превысила 3,1%.
И тут важно помнить: когда доходности растут, цены уже выпущенных облигаций снижаются.
💵А как на этом заработать?
На российском рынке сделать ставку на разворот можно через фьючерс на фонд TLT, который инвестирует в долгосрочные казначейские облигации США.
Если доходности таких бумаг начнут снижаться, цена фонда, как правило, пойдёт вверх. Если распродажа продолжится — позиция может принести убыток.
Поэтому фьючерс на TLT — это не аналог самой облигации, а рискованный инструмент для ставки на движение её цены.
@SberInvestmentsPRO
Мировой рынок облигаций снова штормит: доходности государственных бумаг одна за другой обновляют многолетние максимумы.
В США доходность 10-летних облигаций доходила до 5,34%, 30-летних — выше 5,68%. В Великобритании доходность 30-летних бумаг приблизилась к 6%, а в Японии доходность десятилетних превысила 3,1%.
И тут важно помнить: когда доходности растут, цены уже выпущенных облигаций снижаются.
🤨 Почему рынок так давит на длинные бумаги?
➡ Государствам нужно занимать больше, технологическим компаниям — финансировать крупные проекты в сфере ИИ, а дорогая энергия снова подогревает опасения по инфляции.
➡ Если инфляция задержится, ставки тоже могут оставаться высокими дольше. А значит, инвесторы хотят получать большую доходность за то, чтобы замораживать деньги на длинный срок.
😱 Что дальше?
Часть рынка считает, что распродажа уже зашла слишком далеко. Если геополитическая напряжённость снизится, доходность американских десятилеток может вернуться в район 4,5–4,75%.
Но есть и другой сценарий: высокая инфляция и рост госдолга продолжат давить на длинные облигации, а значит, их цены могут остаться под давлением.
💵А как на этом заработать?
На российском рынке сделать ставку на разворот можно через фьючерс на фонд TLT, который инвестирует в долгосрочные казначейские облигации США.
Если доходности таких бумаг начнут снижаться, цена фонда, как правило, пойдёт вверх. Если распродажа продолжится — позиция может принести убыток.
Поэтому фьючерс на TLT — это не аналог самой облигации, а рискованный инструмент для ставки на движение её цены.
@SberInvestmentsPRO