В последние недели очень внимательно смотрел на металлургов, и уже заносил руку в стаканах ММК и НЛМК над кнопкой "купить".
Мой расчет говорит, что при сохранении металлоиндекса на уровне 79 000, который мы видели в начале сентября, на протяжении всего года, дивидендная доходность будет около 20% у обеих компаний.
❗️Не купил, потому что 1) цены на сталь в мире низкие (рост только у нас); 2) впереди зимний сезон и потенциальное сокращение спроса (с учетом преимущественного использования стали в стройке).
📉 Решил посмотреть за динамикой дальше, и вот сегодня обновилось значение - цена снизилась до 76 154.
Металлурги платят дивиденды от FCF, и даже такое небольшое снижение цены, сокращает дивиденды чуть ли не вдвое, с 20% до 12-13% при сохранении этого уровня цен.
Пока решение НЕ покупать металлургов на этом росте цен выглядит верно. Интересно, что будет с ценами дальше.
Мой расчет говорит, что при сохранении металлоиндекса на уровне 79 000, который мы видели в начале сентября, на протяжении всего года, дивидендная доходность будет около 20% у обеих компаний.
❗️Не купил, потому что 1) цены на сталь в мире низкие (рост только у нас); 2) впереди зимний сезон и потенциальное сокращение спроса (с учетом преимущественного использования стали в стройке).
📉 Решил посмотреть за динамикой дальше, и вот сегодня обновилось значение - цена снизилась до 76 154.
Металлурги платят дивиденды от FCF, и даже такое небольшое снижение цены, сокращает дивиденды чуть ли не вдвое, с 20% до 12-13% при сохранении этого уровня цен.
Пока решение НЕ покупать металлургов на этом росте цен выглядит верно. Интересно, что будет с ценами дальше.