Инвестиции, синдикаты и вера в новые IPO. Главные тренды российского рынка капитала 🗯

Лидеры рынка обсуждают на ВЭФ, каким будет новый инвестиционный цикл в экономике. При любом сценарии важным источником капитала для бизнеса станут инвестбанки — и различные инструменты, которыми можно воспользоваться с их помощью.

Как сейчас работают эти инструменты и что происходит в российском инвестбанкинге, рассказал Ведомостям Олег Ачкасов, старший вице-президент, руководитель инвестиционного бизнеса Альфа-Банка.

Уход западных игроков сделал российские инвестбанки сильнее

Он подтолкнул к развитию внутреннего рынка, собственных продуктов и тесному взаимодействию. Конкуренция между инвестбанками сейчас очень высокая, порой ожесточённая, но плоды неоспоримы.

Сейчас розничные и корпоративные клиенты, институциональные инвесторы могут закрыть большинство потребностей внутри страны.

Прорыв в IPO возможен при двух условиях

Первое — значимый приток денег на фондовый рынок: снижение ключевой ставки, налоговые льготы и регуляторные послабления для институциональных инвесторов.

Второе — восстановление секторов экономики, чтобы эмитенты могли показывать рост финансовых показателей и заинтересовывать инвесторов.

Сейчас у нас есть пара десятков кандидатов на IPO, которые ждут подходящего момента.

Растущий тренд — синдикаты. Без них не обойтись в проектах на сотни миллиардов

Компании осознали необходимость диверсифицировать финансирование и обратили внимание на менее крупные банки. Привлекать деньги от них наиболее эффективно в формате синдиката, который организует один из системообразующих банков — например, Альфа-Банк.

Самым крупным проектам без синдицированного кредита не обойтись. Даже крупнейшие банки могут профинансировать проекты на сотни миллиардов рублей, только разделив риски.

Альфа-Банк не только консультирует, но и инвестирует

Ежегодно мы изучаем более 100 бизнесов, чтобы оценить их потенциал для включения в периметр Альфа-Групп: они могут усилить наши розничные и корпоративные продукты.

Два года назад мы запустили направление портфельных инвестиций в перспективные частные компании с горизонтом вложений три-пять лет. Уже реализовали четыре сделки, ждём закрытия ещё как минимум двух до конца 2026-го.

Задача этого направления — участвовать в росте компаний. Мы помогаем рационализировать структуру капитала, выстраивать корпоративное управление, искать новые точки роста и синергии. И в конечном счёте готовить компании к IPO.

@alfa_tops