Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 октября:

📈 Совокупный объем торгов неоактивами и ценными бумагами в режиме основных торгов на СПБ Бирже в сентябре составил 935.35 млрд руб., увеличившись на 30.5% по сравнению с августом.

⛽️ Акции ЛУКОЙЛа по итогам торгов выходного дня прибавили 2.1%. Рост проходил на фоне публикации The New York Times о том, что возможная сделка с зарубежными активами компании обсуждается в рамках переговоров России и США.

👍 Глоракс (Glorax) проведет проведет внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос о реорганизации в форме присоединения ООО «Специализированный застройщик «НТВО».

🚚 НКХП проведет заседание совета директоров. В повестке вопросы об участии в АО «Бутурлиновский мелькомбинат», о даче согласия на совершение сделки, связанной с приобретением акций другой организации.

📈Рост стоимости облигаций (2 октября):

▶️ Группа компаний Самолет, БО-П11, БО-П13, БО-П15
Например, рост серии БО-П15 на 5.9%: с 60.77 до 66.67%. 1 октября эмитент исполнил обязательства по выплате 8-го купонного дохода по облигациям серии БО-П19. ➡️Разбираем ситуацию вокруг эмитента в материале.

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,37% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,03% (⬇️5 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
28,27% (⬆️8 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛡Томская область, 34079 (до 8 млрд)
💳СФО Альфа Фабрика ПК-6, класс A1 (50 млрд)
💳СФО Альфа Фабрика ПК-5, класс А (60 млрд)

Размещения
💳ГПБ Финанс, 001Р-10Р (доп. выпуск №3, 7 млрд)
💳Банк ПСБ, 004Р-09 (5 млрд)
🚛ГТЛК, 004Р-04 (3.3 млрд), 004Р-05 (20.96 млрд)
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-10 (1 млрд)

Оферты
😀ВЭБ.РФ, 19 (10 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-06 (200 млн)
🚚Транспортная Лизинговая Компания, 001Р-01 (24.69 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

📃 СБП для ценных бумаг: как работает новая система?

С сентября инвесторам достаточно одного поручения для перевода российских бумаг между собственными торговыми счетами депо у разных брокеров.

Насколько быстро переводы проходят на практике, есть ли нюансы и ограничения?

💬 На эти вопросы в новом выпуске Cbonds Weekly News ответил управляющий директор инвестиционной компании «РИКОМ-ТРАСТ» Дмитрий Целищев.

Разбирайся в инфраструктуре рынка вместе с Cbonds!

💼 ПИФам расширяют выбор активов

Розничным фондам становится доступен более широкий круг российских акций и облигаций, включая неторгуемые на бирже. А ПИФы для квалов смогут покупать расчетные инструменты, привязанные к криптовалютам.

💬 О новых инвестиционных возможностях и спросе на них стороны УК в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков.

Следи за развитием рынка ПИФов вместе с Cbonds!

⬅️ (продолжение)

Китай вышел на рекорд производства
Китайский выпуск алюминия вырос на 4,7% г/г и приблизился к 4 млн тонн, а производство за январь–август превысило 31 млн тонн. Дальнейшее расширение ограничивается национальным потолком мощностей около 45 млн тонн в год.

Росатом идет за литием в Мали
«Росатом» планирует построить в Мали новый литиевый рудник. Проект вписывается в глобальную борьбу за контроль над сырьем для аккумуляторов и может расширить присутствие России в международной цепочке поставок критических минералов.

💬 Cbonds в Max

#Товары
🌎📊 Сталь и медь растут, литий теряет четверть за месяц

1️⃣Железная руда
Текущая цена: 92,10 USD/тонна
Динамика: −4,11% м/м, −12,53% г/г
Тренд: Железная руда резко просела накануне недельных праздников в Китае и опустилась заметно ниже уровней как прошлого месяца, так и прошлого года. Давление усиливают слабый спрос на сталь и низкая рентабельность китайских комбинатов, рост запасов руды в портах и восстановление мировых поставок; при этом предпраздничное пополнение запасов уже завершилось, снизив срочность закупок.

2️⃣Сталь
Текущая цена: 1 313 USD/тонна
Динамика: +9,87% м/м, +64,13% г/г
Тренд: Сталь остается одним из лидеров промышленного сегмента и продолжает дорожать на фоне торговых ограничений и сокращения предложения в ряде регионов.

3️⃣Алюминий
Текущая цена: 3 120,15 $/тонна
Динамика: −2,31% м/м, +18,21% г/г
Тренд: Алюминий продолжил умеренную коррекцию, однако остается более чем на 16% дороже прошлогоднего уровня. Давление создает рекордное производство в Китае, хотя дальнейшее расширение выпуска ограничивает установленный государством потолок мощностей.

4️⃣Медь
Текущая цена: 14 271,78 $/тонна
Динамика: +0,13% м/м, +38,74% г/г
Тренд: Медь практически не изменилась за месяц, но остается почти на 39% выше прошлогоднего уровня. Поддержку рынку обеспечивают напряженность предложения, ограниченная доступность концентрата и сокращение запасов в отдельных регионах, хотя после сильного роста котировки стали чувствительнее к фиксации прибыли.

5️⃣Литий
Текущая цена: 122 800 CNY/тонна
Динамика: −22,52% м/м, +66,96% г/г
Тренд: Литий стал главным аутсайдером месяца: после августовского ралли цены обвалились более чем на 20%. Рынок опасается замедления спроса на аккумуляторы и накопители энергии, тогда как рост импорта сырья и перспективы дополнительного предложения усиливают давление на котировки.

✔️ Ключевые события на рынках

Китай закупается перед праздниками
В сентябре цены железной руды получили поддержку от предпраздничного пополнения запасов китайскими металлургами: объем морских сделок за один из дней вырос на 43%, до 1,41 млн тонн.

Мир усиливает борьбу с перепроизводством
30 сентября представители 28 стран согласовали новую рамочную программу по борьбе с избыточными сталелитейными мощностями, включая сокращение субсидий, обмен данными и возможность дополнительных торговых мер. Особое внимание участники уделили быстро растущему китайскому экспорту стали.

Европейская сталь упала до исторического минимума
Производство стали в ЕС просело до рекордно низких уровней на фоне дорогой энергии, американских пошлин и конкуренции со стороны китайского экспорта.

«Норникель» ищет новую схему переработки меди в Китае
Компания ищет нового партнера для переработки медного сырья в Китае после изменения прежних логистических и производственных цепочек.

Китай испытывает нехватку физического металла
К концу сентября видимые запасы меди в Китае заметно сократились, а часть плавильных предприятий объявила о ремонтах и снижении выпуска. Ограниченная доступность металла поддерживала физические премии даже при высоких биржевых ценах.

«Русал» меняет внутреннее ценообразование
С 1 октября компания предложила перейти к формуле, объединяющей котировки LME и Шанхайской биржи с региональными премиями и фактической географией российского экспорта. По расчетам «Русала», новая схема может снизить стоимость алюминия для российских потребителей примерно на $40–100 за тонну.

➡️ (продолжение следует)

👛 Налоги на инвестиционные доходы могут вырасти — как это повлияет на рынок?

Кого могут затронуть изменения и стоит ли переживать пайщикам розничных фондов?

💬 С экспертным комментарием по этой теме в новом выпуске Cbonds Weekly News выступил главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах.

📖 Подробнее о налоговой реформе читайте также в нашем материале 👈🏻

Будь на острие всех важных новаций вместе с Cbonds!

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 28 сентября по 2 октября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по драгоценным металлам (Сентябрь 2026)» от Cbonds от 1 октября:

К концу сентября укрепление доллара и рост реальных доходностей американских облигаций перевесили поддержку со стороны защитного спроса и привели золото к минимумам примерно за два месяца. Рынок входит в октябрь с заметно более высокой чувствительностью к траектории ставок ФРС.

🔘«Самолет: Пул новостей» от Альфа-Банка от 30 сентября:

Мы сохраняем рейтинг для ГК «Самолет» на пересмотре поскольку уровень раскрытия информации по бизнесу остается ограниченным, расхождения в статистике Про.Дома с реальной ситуацией в бизнесе так же могут быть существенными, что затрудняет построение информативной модели по компании.

🔘«Платформенная экономика: главный вектор десятилетия» от Газпромбанк от 30 сентября:

Опираясь на исторический опыт эволюции платформенной премии на мировых рынках капитала, можно предположить, что формирование платформ в традиционных отраслях позволит новым платформенным компаниям привлекать капитал со значительной премией к рынку.

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 28 сентября:

По нашим оценкам на основе данных обзора «О развитии банковского сектора» за август, потребкредитование с исключением сезонности продолжило уверенно расти (1% м./м.), а темпы корпоративного кредитования немного снизились, также до 1% м./м. Средства физлиц хоть и сохранили рост (0,7% м./м.), остались в нисходящем тренде.

🔘«Утренний сок» от Банка ПСБ от 28 сентября:

Рынок акций испытывает острый дефицит идей и нуждается в поддерживающих геополитических новостях. В их отсутствие на рынке в начале недели сохранятся консервативные настроения, а индекс МосБиржи перейдет к движению в диапазоне 2200-2300 пунктов, причем допускаются попытки отката индикатора в его нижнюю часть.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 2 октября

🛠️ Реиннольц – Эксперт РА, "ruBB-", прогноз⬇️со "стабильного" на "развивающийся"

«Изменение прогноза на развивающийся связано с повышенной чувствительностью ликвидной позиции компании к срокам поступления денежных средств от контрагентов на фоне реализации рисков задержки оплат от них и сокращением инвестиционных программ заказчиков».

⚙️ Заслон – АКРА,⬆️с "BBB+(RU)" до "A-(RU)", прогноз⬇️с "позитивного" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга компании обусловлено улучшением оценки рентабельности по FFO до чистых процентных платежей и налогов. Кредитный рейтинг определяется средними оценками операционного и финансового профилей».

⛽️ Газпромнефть-Региональные продажи – НРА,🆕 присвоен "AAA|ru|", прогноз "стабильный"

«Присвоение кредитного рейтинга на уровне «AAA|ru|» обусловлено сильным бизнес-профилем, устойчивой ликвидностью, низкими корпоративными рисками, потенциальной высокой вероятностью оказания внешней поддержки».

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🗓 Календарь рыночных размещений: октябрь (данные от 2 октября)

Все предстоящие букбилдинги — в одном месте. Отслеживайте новые размещения в ➡️Календаре событий.

💬 Cbonds в Max

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 28 сентября – 2 октября

🇷🇺 Россия:
🟡 В Совете Федерации предложили Минюсту рассмотреть вопрос использования криптовалюты в качестве предмета залога. Такая рекомендация содержится в решении заседания секции «Цифровые валюты и криптоиндустрия: регулирование и развитие» Совета по развитию цифровой экономики при СФ.

🟡 Финансовые организации с 1 июля 2027 г. будут указывать криптовалюту клиентов в справках для антикоррупционных деклараций, следует из проекта указания Банка России. Поправки подготовлены на основании закона «О цифровых валютах и цифровых правах», который принят в августе и вступил в силу с сентября.

🟡 Минфин России видит допуск иностранных участников к российскому крипторынку в первую очередь через партнерские отношения, заявил замминистра финансов Иван Чебесков на полях Мосфинфорума.

🇧🇾 Беларусь:
🟡 В Беларуси зарегистрировали первые два криптобанка. Криптобанки будут работать под двойным регулированием со стороны Парка высоких технологий и Национального банка страны и совмещать криптооперации с банковской, платежной и иной финансовой деятельностью.

🇺🇸 США:
🟡 Morgan Stanley создал лабораторию цифровых активов для тестирования таких технологий, как стейблкоины, токенизация и приложения децентрализованных финансов, поскольку банк изучает возможности использования систем на основе блокчейна в своей деятельности.

🟡 Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила новые правила хранения криптоактивов для инвестиционных консультантов и фондов. При определенных условиях они смогут держать средства клиентов у себя или доверять их трастовым организациям, лицензированным на уровне штатов.

📌 Раздел по рынку криптовалют – здесь.

💬 Cbonds в Max

#Товары
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по энергетике за сентябрь!

🛢 Нефть
Нефтяной рынок завершил третий квартал ростом более чем на 30%. Поставки из стран Персидского залива постепенно восстанавливались, однако многомесячное сокращение мировых запасов сохраняло напряженность. Особенно остро дефицит ощущался в дизельном топливе и других средних дистиллятах.

💨 Природный газ
Европа подошла к отопительному сезону с запасами газа заметно ниже многолетней нормы. Ситуацию осложняли перебои с ближневосточным СПГ, из-за которых конкуренция Европы и Азии за свободные партии вновь усилилась. Рост американского экспорта частично компенсировал выпавшие объемы, но не снял напряженность на мировом рынке.

🪨 Уголь
Азиатский рынок угля в сентябре заметно оживился на фоне дорогого газа и ограничений предложения. В Китае цены росли одиннадцать недель подряд из-за снижения внутренней добычи, а в Индии быстро сокращались запасы на электростанциях. При этом рынок коксующегося угля оставался неоднородным из-за слабого спроса со стороны металлургии.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку нефти на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
🌾 «ФосАгро», БО-03-01 (в юанях)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 8.40% годовых.

Предварительная дата размещения – 9 октября.

📝Организатор – Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🍏 «ИКС 5 ФИНАНС», 003P-22 (от 10 млрд)

❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 120 б.п.

Предварительная дата размещения – 8 октября.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, Джи Ай Солюшенс, Sber CIB, ИБ Синара, МКБ, МТС-Банк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 октября:

🏦 Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в сентябре составил 220.8 трлн руб. Объем первичного размещения облигаций составил 2.8 трлн руб., в том числе размещение однодневных облигаций – 202 млрд руб.

⛽️ Акционеры Газпром нефти утвердили дивиденды за I полугодие в размере 42.51 руб. на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 13 октября.

💿 Акционеры «Норникеля» утвердили дивиденды за I полугодие в размере 1.85 руб. на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 12 октября.

🍗 Акционеры Группы «Черкизово» утвердили дивиденды за I полугодие в размере 120.19 руб. на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 11 октября.

🍷 Акционеры «Новабев Групп» утвердили дивиденды за I полугодие в размере 8 руб. на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 12 октября.

🥛 «Михайловский молочный завод» 15 октября проведет общее собрание владельцев облигаций серии 001Р-03. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в общем собрании владельцев облигаций эмитента – 5 октября.➡️Повестка

💳 Последний день для получения дивидендов в акциях Банка Санкт-Петербург. Выплата составит 19.17 руб. на обыкновенную и 0.22 руб. на привилегированную акцию. Дата закрытия реестра акционеров – 5 октября.

📊 Падение / рост стоимости облигаций (1 октября):

📈 Рост:
▶️ Группа компаний Самолет, БО-П13, БО-П15
Например, рост серии БО-П15 на 4.15%: с 56.62 до 60.77%. Вчера эмитент исполнил обязательства по выплате 8-го купонного дохода по облигациям серии БО-П19. ➡️Разбираем ситуацию вокруг эмитента в материале.

📉 Падение:
▶️ ВУШ, 001P-04 – 001Р-07
Например, снижение серии 001P-06 на 8.18%: с 93.18 до 85%. 30 сентября следственный комитет предложил существенно ужесточить регулирование средств индивидуальной мобильности.

💬 Cbonds в Max

✅ Суверенные рейтинги «Большой тройки»: сводная статистика и рейтинговый барометр за III квартал

Cbonds представляет статистику по суверенным рейтингам стран мира за III квартал текущего года. В рамках анализа учитывались долгосрочные кредитные рейтинги государств в иностранной валюте от ведущих мировых рейтинговых агентств – Moody's Investors Service, S&P Global Ratings, Fitch Ratings.

🔎 Общее количество рейтинговых действий за III квартал составило 142. Всего было 14 повышений и 6 понижений, а также 122 подтверждения. Присвоений и отзывов рейтингов при этом зафиксировано не было.

🔝 Лидером по числу рейтинговых действий стало агентство S&P Global Ratings (66 рейтингов), на втором месте – Fitch Ratings (48 рейтингов), на третьем месте – Moody's Investors Service (28 рейтингов).

🧭 Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений, составил 70%, что говорит о высоком кредитном качестве суверенов.

🔝 Наиболее рейтингуемыми в III квартале стали страны Африки (32 рейтинга), Западной Европы (26 рейтингов), а также Азии и Восточной Европы (по 20 рейтинговых действий в каждом регионе).

✔️ Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента и облигации, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги организаций» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

🇷🇺📊Объем рынка корпоративных облигаций России в сентябре вырос на 1,27%, совокупный объем внутреннего долгового рынка достиг 75,74 трлн рублей

🔘Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам сентября объем рынка внутренних корпоративных облигаций России, включая структурные продукты и секьюритизацию, составил 41,11 трлн рублей (объем погашений – 840 млрд рублей). За месяц рынок вырос на 1,27% с 40,59 трлн рублей в августе. По сравнению с сентябрем 2025 года, когда объем рынка составлял 34,49 трлн рублей, показатель увеличился на 19,19%.

В сентябре на рынок вышли 82 эмитента, разместив 204 новых выпуска (включая ЦФА). В августе было 77 эмитентов и 167 выпусков. Для сравнения, в сентябре 2025 года на рынок вышли 85 эмитентов и было размещено 252 выпуска.

🔘Объем рынка муниципальных облигаций
В сентябре состоялось одно размещение — Ростовская область разместила облигации объемом 7,5 млрд рублей. По итогам месяца объем рынка муниципальных облигаций составил 574,1 млрд рублей.

🔘Объем рынка государственных облигаций
В сентябре Минфин России провел 8 аукционов по размещению ОФЗ, один из которых был признан несостоявшимся. Объем новых размещений за месяц составил 1,36 трлн рублей.
По итогам сентября объем рынка государственных облигаций составил 34,06 трлн рублей.

В IV квартале 2026 года Минфин планирует привлечь за счет размещения ОФЗ 2,45 трлн рублей.

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,35% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,85% (⬇️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
28,19% (⬆️4 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-22 (от 10 млрд)
🌾ФосАгро, БО-03-01 (юани)
💳СФО Альфа Фабрика ПК-5, класс А (60 млрд)

Размещения
🏠Группа ЛСР, 002Р-02 (5 млрд)
🍷Новабев Групп, 004Р-01 (2.75 млрд), 004Р-02 (7.25 млрд)

Оферты
🚗Автоассистанс, 001P-01 (500 млн)
💳Банк ВТБ (ПАО), Б-1-375 (5.5 млрд)
📝Иволга Структурные Продукты, 002-01 (100 млн)
🏢Сэтл Групп, 002Р-04 (6 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

📺 Cbonds Weekly News - 268-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы обсудили, как предложенные Минфином налоговые изменения повлияют на инвесторов, разобрались в новых возможностях ПИФов, выяснили, как работает на старте система быстрых переводов ценных бумаг, а также рассказали об инициативе передать активы «Евротранса» под внешнее управление.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест предстоящих облигационных размещений и презентовали новые возможности поиска котировок бондов на сайте Cbonds.

📣 Спикерами выпуска стали:
• Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА
• Дмитрий Целищев, управляющий директор, ИК «РИКОМ-ТРАСТ»
• Николай Рясков, управляющий директор по инвестициям, УК ПСБ

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 1 октября

🛢 Идель Нефтемаш – НКР,⬇️с "B+.ru" до "CC.rս", прогноз⬇️со "стабильный" на "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения"

«Снижение кредитного рейтинга связано с техническим дефолтом компании, допущенным в отношении купонного платежа по облигациям серии 001P-01 на сумму 5.55 млн руб.».

💬 Cbonds в Max