АСВ (Агентство Судебного Взыскания) БО-06-001P
🆕 Разбор выпуска:
📋 Параметры выпуска
Купон: 24% годовых, фиксированный, купонный период 30 дней
Номинал: 1000 ₽
Объём 600 млн ₽
Срок обращения: 3 года, до 13 сентября 2029
Амортизация: 15% в даты 14-го и 20-го купонов, 20% в даты 26-го и 32-го купонов, 30% в дату 36-го купона
Оферта: нет
Сбор заявок: 25 сентября, размещение 29 сентября
Доступность: только для квалифицированных инвесторов по закрытой подписке - устойчивая практика этого эмитента, подтверждена по нескольким предыдущим выпускам (БО-02, БО-04)
⭐ Рейтинг
НРА держит рейтинг компании на уровне BB+|ru| - уровень подтверждается без ухудшения на протяжении нескольких лет. Это спекулятивный, неинвестиционный уровень - классическое ВДО.
🏢 «АСВ» - это коллекторское агентство, работает с 2015 года, зарегистрировано в Санкт-Петербурге. Специализируется на работе с организациями из разных отраслей, у которых образуется массовая, однотипная и преимущественно бесспорная дебиторская задолженность.
💰 На что деньги
По собственным заявлениям компании при дебютном размещении - на приобретение новых долговых портфелей (цессий).
📊 Долговая нагрузка
Компания раскрывает только отчётность по РСБУ, МСФО не готовит. Выручка растёт третий год подряд: 2024 год - 2,32 млрд ₽, 2025 год - 2,81 млрд ₽ (+21,1%). Чистая прибыль растёт быстрее выручки: 210,83 млн ₽ в 2024 году, 289,45 млн ₽ в 2025-м (+37,3%). В 1 квартале 2026 года выручка снизилась на 2,05% год к году - первое замедление за несколько лет роста.
✅ Плюсы
Устойчивый рост выручки и опережающий рост прибыли последние несколько лет
Специфика бизнеса (бесспорная задолженность юрлиц) отличается от классического потребительского коллекторства
Рейтинг BB+|ru| стабильно подтверждается на протяжении нескольких лет без ухудшения
⚠️ Минусы и риски
Рейтинг спекулятивного уровня (BB+) - классическое ВДО
Выручка в 1К2026 впервые за несколько лет снизилась год к году
Только для квалифицированных инвесторов по закрытой подписке - для большинства читателей канала этот выпуск недоступен напрямую
🔍 Проверка по новостям
Крупных судебных исков к самой компании, налоговой задолженности или иных острых проблем не нашла.
🎯 Вывод
АСВ - небольшая, но растущая коллекторская компания с необычной для сектора специализацией. Рейтинг BB+ подтверждается без ухудшения, прибыль растёт быстрее выручки. Но это чистое ВДО, доступное только квалифицированным инвесторам по закрытой подписке - для большей части аудитории канала бумага попросту недосягаема, а для тех, кому она доступна, стоит помнить про отсутствие МСФО и недавнее замедление выручки.
⚠️ Не является ИИР
🆕 Разбор выпуска:
📋 Параметры выпуска
Купон: 24% годовых, фиксированный, купонный период 30 дней
Номинал: 1000 ₽
Объём 600 млн ₽
Срок обращения: 3 года, до 13 сентября 2029
Амортизация: 15% в даты 14-го и 20-го купонов, 20% в даты 26-го и 32-го купонов, 30% в дату 36-го купона
Оферта: нет
Сбор заявок: 25 сентября, размещение 29 сентября
Доступность: только для квалифицированных инвесторов по закрытой подписке - устойчивая практика этого эмитента, подтверждена по нескольким предыдущим выпускам (БО-02, БО-04)
⭐ Рейтинг
НРА держит рейтинг компании на уровне BB+|ru| - уровень подтверждается без ухудшения на протяжении нескольких лет. Это спекулятивный, неинвестиционный уровень - классическое ВДО.
🏢 «АСВ» - это коллекторское агентство, работает с 2015 года, зарегистрировано в Санкт-Петербурге. Специализируется на работе с организациями из разных отраслей, у которых образуется массовая, однотипная и преимущественно бесспорная дебиторская задолженность.
💰 На что деньги
По собственным заявлениям компании при дебютном размещении - на приобретение новых долговых портфелей (цессий).
📊 Долговая нагрузка
Компания раскрывает только отчётность по РСБУ, МСФО не готовит. Выручка растёт третий год подряд: 2024 год - 2,32 млрд ₽, 2025 год - 2,81 млрд ₽ (+21,1%). Чистая прибыль растёт быстрее выручки: 210,83 млн ₽ в 2024 году, 289,45 млн ₽ в 2025-м (+37,3%). В 1 квартале 2026 года выручка снизилась на 2,05% год к году - первое замедление за несколько лет роста.
✅ Плюсы
Устойчивый рост выручки и опережающий рост прибыли последние несколько лет
Специфика бизнеса (бесспорная задолженность юрлиц) отличается от классического потребительского коллекторства
Рейтинг BB+|ru| стабильно подтверждается на протяжении нескольких лет без ухудшения
⚠️ Минусы и риски
Рейтинг спекулятивного уровня (BB+) - классическое ВДО
Выручка в 1К2026 впервые за несколько лет снизилась год к году
Только для квалифицированных инвесторов по закрытой подписке - для большинства читателей канала этот выпуск недоступен напрямую
🔍 Проверка по новостям
Крупных судебных исков к самой компании, налоговой задолженности или иных острых проблем не нашла.
🎯 Вывод
АСВ - небольшая, но растущая коллекторская компания с необычной для сектора специализацией. Рейтинг BB+ подтверждается без ухудшения, прибыль растёт быстрее выручки. Но это чистое ВДО, доступное только квалифицированным инвесторам по закрытой подписке - для большей части аудитории канала бумага попросту недосягаема, а для тех, кому она доступна, стоит помнить про отсутствие МСФО и недавнее замедление выручки.
⚠️ Не является ИИР