💬 Блиц по стратегии: отвечаю на ваши вопросы
Вторая часть ответов: не про конкретные бумаги, а про то, как устроен портфель.
🔹 Чем хороши амортизация и оферта
Амортизация - компания возвращает номинал частями, а не весь в конце. Плюс: деньги возвращаются раньше, и кредитный риск со временем уменьшается. Минус: купон начисляется на остаток долга, поэтому выплаты в рублях падают, а вернувшиеся деньги нужно куда-то заново вложить.
Оферта бывает двух видов. Put - ваше право продать облигацию компании в назначенную дату, обычно по номиналу: удобно, если новый купон после оферты вас не устроит. Заявку на put-оферту подают через брокера в период предъявления, который компания объявляет заранее: сама она не сработает, а сроки у брокеров разные. Call - право компании погасить выпуск досрочно: ей это выгодно, когда ставки падают, а вам приходится искать, куда переложить деньги.
🔹 Можно ли держать акции, ОФЗ, корпоративные облигации и фонды ликвидности на одном счёте
Можно. Ценные бумаги учитываются в депозитарии и принадлежат вам, а не брокеру. Разделять счета имеет смысл не по типу бумаг, а по целям: например, ИИС для денег, которые точно не понадобятся несколько лет, обычный счёт для всего остального.
🔹 Портфель на ИИС с ежемесячными купонами «как зарплата»
Здесь есть подвох. На ИИС-3 (их открывают с 2024 года) купоны по облигациям вывести нельзя - они остаются на счёте, выводить можно только дивиденды. Счета, открытые в 2024-2026 годах, нужно держать минимум 5 лет, иначе пропадут налоговые льготы. Поэтому ИИС-3 подходит для накопления с реинвестированием купонов, а для ежемесячного дохода «на руки» удобнее обычный брокерский счёт. И учтите: у большинства ОФЗ купон раз в полгода, так что ежемесячный поток собирают из нескольких бумаг с разными датами выплат или добавляя корпоративные облигации с ежемесячным купоном.
🔹 Металлурги на 10-15 лет
Металлургия - циклическая отрасль: прибыль сильно зависит от цен на сырьё, курса рубля и ставки. На горизонте 10-15 лет сменится несколько циклов, поэтому держать облигации одного металлурга так долго - лишний риск. Разумнее брать короткие выпуски и каждый раз заново проверять отчётность при перекладке.
🔹 Портфель от 200 до 400 тысяч: что покупать на перспективу
Общих правил три. Основа портфеля - надёжные бумаги: ОФЗ и корпоративные облигации с высоким рейтингом, а рискованным выпускам - небольшая доля. Не держать крупную долю в одном эмитенте: чем ниже рейтинг, тем меньше доля. И каждый раз смотреть не только на доходность, но и на оферты, амортизацию и отчётность.
🔹 Бумаги в портфеле «покраснели» - как не паниковать
Минус в приложении - это пока не убыток, а текущая цена. Если держать облигацию до погашения и эмитент продолжает платить, вы получите номинал и все купоны. Поэтому при просадке задайте себе один вопрос: это рынок или компания? Если дешевеет почти всё, например из-за ожиданий по ключевой ставке, а у эмитента нет плохих новостей, продавать в минус обычно незачем. Если же появляются тревожные сигналы - понижение рейтинга, техдефолт, падение прибыли, нарушение ковенантов, - позицию стоит пересмотреть, как я сделала с Самолётом. И правило на будущее: доля одной бумаги должна быть такой, чтобы её просадка не лишала вас сна.
Вторая часть ответов: не про конкретные бумаги, а про то, как устроен портфель.
🔹 Чем хороши амортизация и оферта
Амортизация - компания возвращает номинал частями, а не весь в конце. Плюс: деньги возвращаются раньше, и кредитный риск со временем уменьшается. Минус: купон начисляется на остаток долга, поэтому выплаты в рублях падают, а вернувшиеся деньги нужно куда-то заново вложить.
Оферта бывает двух видов. Put - ваше право продать облигацию компании в назначенную дату, обычно по номиналу: удобно, если новый купон после оферты вас не устроит. Заявку на put-оферту подают через брокера в период предъявления, который компания объявляет заранее: сама она не сработает, а сроки у брокеров разные. Call - право компании погасить выпуск досрочно: ей это выгодно, когда ставки падают, а вам приходится искать, куда переложить деньги.
🔹 Можно ли держать акции, ОФЗ, корпоративные облигации и фонды ликвидности на одном счёте
Можно. Ценные бумаги учитываются в депозитарии и принадлежат вам, а не брокеру. Разделять счета имеет смысл не по типу бумаг, а по целям: например, ИИС для денег, которые точно не понадобятся несколько лет, обычный счёт для всего остального.
🔹 Портфель на ИИС с ежемесячными купонами «как зарплата»
Здесь есть подвох. На ИИС-3 (их открывают с 2024 года) купоны по облигациям вывести нельзя - они остаются на счёте, выводить можно только дивиденды. Счета, открытые в 2024-2026 годах, нужно держать минимум 5 лет, иначе пропадут налоговые льготы. Поэтому ИИС-3 подходит для накопления с реинвестированием купонов, а для ежемесячного дохода «на руки» удобнее обычный брокерский счёт. И учтите: у большинства ОФЗ купон раз в полгода, так что ежемесячный поток собирают из нескольких бумаг с разными датами выплат или добавляя корпоративные облигации с ежемесячным купоном.
🔹 Металлурги на 10-15 лет
Металлургия - циклическая отрасль: прибыль сильно зависит от цен на сырьё, курса рубля и ставки. На горизонте 10-15 лет сменится несколько циклов, поэтому держать облигации одного металлурга так долго - лишний риск. Разумнее брать короткие выпуски и каждый раз заново проверять отчётность при перекладке.
🔹 Портфель от 200 до 400 тысяч: что покупать на перспективу
Общих правил три. Основа портфеля - надёжные бумаги: ОФЗ и корпоративные облигации с высоким рейтингом, а рискованным выпускам - небольшая доля. Не держать крупную долю в одном эмитенте: чем ниже рейтинг, тем меньше доля. И каждый раз смотреть не только на доходность, но и на оферты, амортизацию и отчётность.
🔹 Бумаги в портфеле «покраснели» - как не паниковать
Минус в приложении - это пока не убыток, а текущая цена. Если держать облигацию до погашения и эмитент продолжает платить, вы получите номинал и все купоны. Поэтому при просадке задайте себе один вопрос: это рынок или компания? Если дешевеет почти всё, например из-за ожиданий по ключевой ставке, а у эмитента нет плохих новостей, продавать в минус обычно незачем. Если же появляются тревожные сигналы - понижение рейтинга, техдефолт, падение прибыли, нарушение ковенантов, - позицию стоит пересмотреть, как я сделала с Самолётом. И правило на будущее: доля одной бумаги должна быть такой, чтобы её просадка не лишала вас сна.