💼Полипласт П02-БО-17: 29,5% и высокая долговая нагрузка
«Полипласт» производит специализированную химическую продукцию для строительства, нефтедобычи и металлургии.
Все ключевые цифры и сравнения — на карточке выше.
⭐ Общая оценка — 6,0/10
💰 Доходность к рынку — 7/10
Доходность около 29,5%: это +14,7 п.п. к КБД и +11,5 п.п. к медиане рейтинга A. Но П02-БО-13 предлагает около 33,8%, поэтому новый выпуск не самый доходный в кривой эмитента.
🛡 Кредитный профиль — 7/10
Рейтинги A, растущий бизнес, сильные позиции в отрасли и поручительства дочерних компаний. Ограничения — высокая долговая нагрузка и отсутствие госгарантии.
⚖️ Долговая нагрузка — 3/10
Долг — 277,6 млрд ₽, капитал — 58,1 млрд ₽, чистый долг — 275,2 млрд ₽. На 1 ₽ капитала приходится 4,8 ₽ долга, а 47% заимствований краткосрочные.
💧 Ликвидность — 6/10
30 сентября прошло 754 сделки на 22 млн ₽. Для нового выпуска это хороший старт, но история торгов пока короткая, а цена заметно ниже номинала.
📈 Динамика бизнеса — 7/10
За 1П2026 выручка выросла на 22%, операционная прибыль — на 33%, чистая — на 45%. При этом инвестиции почти полностью поглощают денежный поток.
💬 Вывод: высокая доходность компенсирует повышенные риски. Главное — следить за чистым долгом, денежным потоком и рефинансированием краткосрочных обязательств.
Не является ИИР.
«Полипласт» производит специализированную химическую продукцию для строительства, нефтедобычи и металлургии.
Все ключевые цифры и сравнения — на карточке выше.
⭐ Общая оценка — 6,0/10
💰 Доходность к рынку — 7/10
Доходность около 29,5%: это +14,7 п.п. к КБД и +11,5 п.п. к медиане рейтинга A. Но П02-БО-13 предлагает около 33,8%, поэтому новый выпуск не самый доходный в кривой эмитента.
🛡 Кредитный профиль — 7/10
Рейтинги A, растущий бизнес, сильные позиции в отрасли и поручительства дочерних компаний. Ограничения — высокая долговая нагрузка и отсутствие госгарантии.
⚖️ Долговая нагрузка — 3/10
Долг — 277,6 млрд ₽, капитал — 58,1 млрд ₽, чистый долг — 275,2 млрд ₽. На 1 ₽ капитала приходится 4,8 ₽ долга, а 47% заимствований краткосрочные.
💧 Ликвидность — 6/10
30 сентября прошло 754 сделки на 22 млн ₽. Для нового выпуска это хороший старт, но история торгов пока короткая, а цена заметно ниже номинала.
📈 Динамика бизнеса — 7/10
За 1П2026 выручка выросла на 22%, операционная прибыль — на 33%, чистая — на 45%. При этом инвестиции почти полностью поглощают денежный поток.
💬 Вывод: высокая доходность компенсирует повышенные риски. Главное — следить за чистым долгом, денежным потоком и рефинансированием краткосрочных обязательств.
Не является ИИР.