💼 НоваБев Групп 004Р-01: доходность 17,5% и рост финансовых расходов

НоваБев производит и дистрибутирует алкоголь, развивает сеть «ВинЛаб».

Все ключевые цифры и сравнения — на карточке выше.

⭐️ Общая оценка — 6,2/10

💰 Доходность к рынку — 6/10
YTM 17,52%: примерно на 2,2 п.п. выше КБД и на 0,9 п.п. выше соседнего 003Р-03. Доходность близка к расчётной медиане сопоставимых облигаций AA−.

🛡 Кредитный профиль — 8/10
Рейтинги — AA− и AA. Качество поддерживают масштаб бизнеса и рыночные позиции; сдерживающий фактор — высокая стоимость заимствований.

⚖️ Долговая нагрузка — 6/10
Чистый долг — 45,5 млрд ₽, или 2,1х EBITDA. Уровень умеренный, но выше, чем на конец 2025 года.

💧 Ликвидность — 5/10
Торги начались 2 октября; истории пока недостаточно для устойчивой оценки.

📈 Динамика бизнеса — 6/10
Выручка выросла на 8%, EBITDA — на 9%, но отгрузки снизились на 6%, а чистая прибыль — на 38%.

💬 Вывод: доходность выше КБД и соседнего выпуска, но близка к медиане сопоставимых AA−. Следим за стоимостью долга, денежным потоком и чистым долгом.

Не является ИИР.