💼 МВ ФИНАНС 001Р-06: доходность 25,4% при отрицательной EBITDA
МВ ФИНАНС привлекает средства для группы «М.Видео–Эльдорадо», продавца электроники и бытовой техники.
Ключевые цифры и сравнения — на карточке 👆
⭐️ Общая оценка — 4,0/10
💰 Доходность к рынку — 7/10
YTM около 25,4% при цене 101,49%. Выше расчётных ориентиров BBB−/BBB, но премия сопровождается серьёзными финансовыми рисками.
🛡 Кредитный профиль — 3/10
Рейтинги группы — BBB−/BBB, оба прогноза негативные. Поддержка — продление кредитов и новая кредитная линия; риски — убытки и нарушения банковских ковенант.
⚖️ Долговая нагрузка — 1/10
Чистый долг без аренды вырос до 158,4 млрд ₽ (+7,4%), денежные средства сократились до 0,85 млрд ₽. При отрицательной EBITDA обслуживание долга зависит от рефинансирования и поддержки.
💧 Ликвидность — 7/10
Оценки медианного оборота — около 6–14 млн ₽ в день. Для крупных сделок важна глубина стакана.
📉 Динамика бизнеса — 2/10
Выручка упала на 37%, EBITDA составила −14,7 млрд ₽, убыток вырос до 36,1 млрд ₽. Операционный поток стал положительным, но за счёт оборотного капитала и меньших выплат процентов.
💬 Вывод: высокая доходность — плата за зависимость от кредиторов и восстановления бизнеса. Короткий срок до погашения не снимает кредитный риск.
Не является ИИР.
МВ ФИНАНС привлекает средства для группы «М.Видео–Эльдорадо», продавца электроники и бытовой техники.
Ключевые цифры и сравнения — на карточке 👆
⭐️ Общая оценка — 4,0/10
💰 Доходность к рынку — 7/10
YTM около 25,4% при цене 101,49%. Выше расчётных ориентиров BBB−/BBB, но премия сопровождается серьёзными финансовыми рисками.
🛡 Кредитный профиль — 3/10
Рейтинги группы — BBB−/BBB, оба прогноза негативные. Поддержка — продление кредитов и новая кредитная линия; риски — убытки и нарушения банковских ковенант.
⚖️ Долговая нагрузка — 1/10
Чистый долг без аренды вырос до 158,4 млрд ₽ (+7,4%), денежные средства сократились до 0,85 млрд ₽. При отрицательной EBITDA обслуживание долга зависит от рефинансирования и поддержки.
💧 Ликвидность — 7/10
Оценки медианного оборота — около 6–14 млн ₽ в день. Для крупных сделок важна глубина стакана.
📉 Динамика бизнеса — 2/10
Выручка упала на 37%, EBITDA составила −14,7 млрд ₽, убыток вырос до 36,1 млрд ₽. Операционный поток стал положительным, но за счёт оборотного капитала и меньших выплат процентов.
💬 Вывод: высокая доходность — плата за зависимость от кредиторов и восстановления бизнеса. Короткий срок до погашения не снимает кредитный риск.
Не является ИИР.