💵МИНФИН ПОКУПАЕТ ВАЛЮТУ. ВСЁ, РУБЛЬ ПОШЁЛ НА ДНО?
С 7 октября по 6 ноября Минфин направит ₽279,4 млрд на покупку валюты и золота — около ₽12,7 млрд в день.
С учётом операций ЦБ чистая покупка составит примерно ₽12,12 млрд в день против ₽1,92 млрд сейчас.
И понеслось:
«Рубль будут ронять».
«Срочно покупаем доллар».
«Префы Сургутнефтегаза — очевидная ставка».
Ну да. Если бы курс рубля зависел только от одной операции Минфина, инвестировать было бы слишком просто.
МИНФИН ПОКУПАЛ — А РУБЛЬ УКРЕПЛЯЛСЯ!👇
В мае Минфин покупал валюту примерно на ₽5,8 млрд в день, а с учётом ЦБ чистый объём составлял около ₽1,18 млрд.
При этом крупнейшие экспортёры продали $10,2 млрд, а нефинансовые компании — $28,1 млрд.
Доллар за месяц снизился примерно с ₽74,8 до ₽71.
Минфин покупал валюту, а рубль укреплялся. Почему? Потому что есть ещё экспортёры и их продажи валютной выручки.
А летом произошло обратное: в июле продажи крупнейших экспортёров упали с $7,6 млрд до $2,2 млрд, а совокупные продажи нефинансовых компаний — с $27,7 млрд до $22,2 млрд. В августе — до $18,8 млрд.
ЦБ прямо называл сокращение продаж валюты компаниями одним из факторов ослабления рубля.
💡ЧТО ВАЖНО СЕЙЧАС?
Да, ₽12,12 млрд покупок в день — это серьёзный дополнительный спрос на валюту.
Но Минфин увеличивает покупки потому, что ожидает дополнительные нефтегазовые доходы около ₽289,46 млрд.
А нефтегазовым компаниям для уплаты налогов нужны рубли. Впереди конец квартала и авансовый платёж по НДД за III квартал — до 28 октября.
Поэтому сейчас гораздо интереснее смотреть на реальные продажи валюты экспортёрами в октябре.
Если они вырастут на фоне налогового периода, то вполне могут перекрыть дополнительный спрос Минфина.
И тогда получится забавный сценарий:
Минфин резко увеличил покупки валюты, а рубль при этом не рухнул.
❗️Поэтому покупать доллар или префы Сургутнефтегаза только из-за новости о покупках Минфина — это не стратегия. Это реакция на заголовок.
На курс одновременно влияют экспорт, импорт, продажи валютной выручки, налоги, нефть, ЦБ, Минфин и ещё десятки факторов.
А попытка угадать курс рубля на коротком горизонте часто напоминает подбрасывание монетки.
Кстати, полезный эксперимент: возьмите прогнозы крупнейших брокеров по USD/RUB на конец года за прошлые годы и сравните их с фактом.
Результат может сильно охладить желание строить инвестиционные решения на подобных прогнозах.
Я не раз писал, что либо у вас в портфеле есть валютные инструменты, либо нет. И тогда не стоит кидаться скупать валюту или префы Сургута при подобных новостях!
Я продолжаю еженедельно по понедельникам покупать префы Сургута в долгосрочный портфель по челленджу. Моя ставка тут на дивиденд в 27 году, а новость, подобную вчерашней, я встречаю спокойно.
Мой портфель давно к девалу готов!
*на скрине текущее состояние позиции по префам Сургута в долгосрочном челлендж портфеле канала
#ИИС_долгосрок_челлендж #SNGSP
С 7 октября по 6 ноября Минфин направит ₽279,4 млрд на покупку валюты и золота — около ₽12,7 млрд в день.
С учётом операций ЦБ чистая покупка составит примерно ₽12,12 млрд в день против ₽1,92 млрд сейчас.
И понеслось:
«Рубль будут ронять».
«Срочно покупаем доллар».
«Префы Сургутнефтегаза — очевидная ставка».
Ну да. Если бы курс рубля зависел только от одной операции Минфина, инвестировать было бы слишком просто.
МИНФИН ПОКУПАЛ — А РУБЛЬ УКРЕПЛЯЛСЯ!👇
В мае Минфин покупал валюту примерно на ₽5,8 млрд в день, а с учётом ЦБ чистый объём составлял около ₽1,18 млрд.
При этом крупнейшие экспортёры продали $10,2 млрд, а нефинансовые компании — $28,1 млрд.
Доллар за месяц снизился примерно с ₽74,8 до ₽71.
Минфин покупал валюту, а рубль укреплялся. Почему? Потому что есть ещё экспортёры и их продажи валютной выручки.
А летом произошло обратное: в июле продажи крупнейших экспортёров упали с $7,6 млрд до $2,2 млрд, а совокупные продажи нефинансовых компаний — с $27,7 млрд до $22,2 млрд. В августе — до $18,8 млрд.
ЦБ прямо называл сокращение продаж валюты компаниями одним из факторов ослабления рубля.
💡ЧТО ВАЖНО СЕЙЧАС?
Да, ₽12,12 млрд покупок в день — это серьёзный дополнительный спрос на валюту.
Но Минфин увеличивает покупки потому, что ожидает дополнительные нефтегазовые доходы около ₽289,46 млрд.
А нефтегазовым компаниям для уплаты налогов нужны рубли. Впереди конец квартала и авансовый платёж по НДД за III квартал — до 28 октября.
Поэтому сейчас гораздо интереснее смотреть на реальные продажи валюты экспортёрами в октябре.
Если они вырастут на фоне налогового периода, то вполне могут перекрыть дополнительный спрос Минфина.
И тогда получится забавный сценарий:
Минфин резко увеличил покупки валюты, а рубль при этом не рухнул.
❗️Поэтому покупать доллар или префы Сургутнефтегаза только из-за новости о покупках Минфина — это не стратегия. Это реакция на заголовок.
На курс одновременно влияют экспорт, импорт, продажи валютной выручки, налоги, нефть, ЦБ, Минфин и ещё десятки факторов.
А попытка угадать курс рубля на коротком горизонте часто напоминает подбрасывание монетки.
Кстати, полезный эксперимент: возьмите прогнозы крупнейших брокеров по USD/RUB на конец года за прошлые годы и сравните их с фактом.
Результат может сильно охладить желание строить инвестиционные решения на подобных прогнозах.
Я не раз писал, что либо у вас в портфеле есть валютные инструменты, либо нет. И тогда не стоит кидаться скупать валюту или префы Сургута при подобных новостях!
Я продолжаю еженедельно по понедельникам покупать префы Сургута в долгосрочный портфель по челленджу. Моя ставка тут на дивиденд в 27 году, а новость, подобную вчерашней, я встречаю спокойно.
Мой портфель давно к девалу готов!
*на скрине текущее состояние позиции по префам Сургута в долгосрочном челлендж портфеле канала
#ИИС_долгосрок_челлендж #SNGSP