Новак призвал направлять долгосрочные сбережения россиян в инвестиции
Заявление Александра Новака затрагивает гораздо более чувствительный вопрос — что будет происходить с долгосрочными сбережениями россиян и кто в итоге станет определять, куда работают эти деньги.
На правительственном часе в Совете Федерации вице-премьер заявил: «Для дальнейшего масштабирования производств и технологий необходимо расширять источники капитала». По его словам, долгосрочные сбережения необходимо активнее направлять в инвестиции, чтобы предприятия меньше зависели от дорогого банковского кредита.
Пока речь не идет о том, что накопления граждан начнут автоматически изымать или переводить в конкретные проекты. Но сама логика меняется: государство заинтересовано в том, чтобы значительный объем «длинных» денег не оставался просто сбережениями, а превращался в капитал для бизнеса.
И здесь возникает главный риск для самих инвесторов: инвестиции — это не депозит. Участие через акции, облигации и другие рыночные инструменты означает принятие рыночного риска. Стоимость активов может снижаться, компания может не выполнить обязательства, а продать актив в нужный момент без потерь бывает невозможно.
Отдельный вопрос — куда именно будут направляться эти деньги. Новак говорит о развитии облигационного и акционерного финансирования, выходе компаний на биржу, а также расширении участия пенсионных фондов и страховых организаций. То есть потенциально речь идет о многомиллиардных ресурсных потоках, которые должны перейти из сбережений в финансирование реального сектора.
Параллельно Минфин рассматривает механизм поддержки региональных компаний при выходе на IPO: регион предоставляет поддержку, а взамен получает опцион на будущие акции компании. Уже сейчас Мосбиржа говорит примерно о 15–20 компаниях, которые в высокой степени готовы к IPO и ждут подходящего окна для размещения.
Для обычного человека здесь принципиально важно другое: чем больше долгосрочных денег будет направляться на рынок, тем выше значение качества самих финансовых инструментов и механизмов защиты инвесторов. Доходность может быть выше, чем по консервативным инструментам, но вместе с ней появляется и риск потери части вложений.
Поэтому формулировка «направлять сбережения в инвестиции» звучит спокойно, но за ней стоит серьезная перестройка движения капитала. Главный вопрос для граждан — не только сколько удастся заработать, а кто принимает инвестиционное решение, в какие активы попадают деньги, какие риски принимает инвестор и что произойдет, если выбранная компания или проект окажутся неудачными.
Пока конкретного механизма массового перенаправления личных накоплений россиян в определенные проекты не объявлено. Но сам запрос на использование долгосрочных сбережений как источника капитала уже сформулирован на уровне правительства — и именно за тем, как будет выстроена эта система, инвесторам придется следить особенно внимательно.
Заявление Александра Новака затрагивает гораздо более чувствительный вопрос — что будет происходить с долгосрочными сбережениями россиян и кто в итоге станет определять, куда работают эти деньги.
На правительственном часе в Совете Федерации вице-премьер заявил: «Для дальнейшего масштабирования производств и технологий необходимо расширять источники капитала». По его словам, долгосрочные сбережения необходимо активнее направлять в инвестиции, чтобы предприятия меньше зависели от дорогого банковского кредита.
Пока речь не идет о том, что накопления граждан начнут автоматически изымать или переводить в конкретные проекты. Но сама логика меняется: государство заинтересовано в том, чтобы значительный объем «длинных» денег не оставался просто сбережениями, а превращался в капитал для бизнеса.
И здесь возникает главный риск для самих инвесторов: инвестиции — это не депозит. Участие через акции, облигации и другие рыночные инструменты означает принятие рыночного риска. Стоимость активов может снижаться, компания может не выполнить обязательства, а продать актив в нужный момент без потерь бывает невозможно.
Отдельный вопрос — куда именно будут направляться эти деньги. Новак говорит о развитии облигационного и акционерного финансирования, выходе компаний на биржу, а также расширении участия пенсионных фондов и страховых организаций. То есть потенциально речь идет о многомиллиардных ресурсных потоках, которые должны перейти из сбережений в финансирование реального сектора.
Параллельно Минфин рассматривает механизм поддержки региональных компаний при выходе на IPO: регион предоставляет поддержку, а взамен получает опцион на будущие акции компании. Уже сейчас Мосбиржа говорит примерно о 15–20 компаниях, которые в высокой степени готовы к IPO и ждут подходящего окна для размещения.
Для обычного человека здесь принципиально важно другое: чем больше долгосрочных денег будет направляться на рынок, тем выше значение качества самих финансовых инструментов и механизмов защиты инвесторов. Доходность может быть выше, чем по консервативным инструментам, но вместе с ней появляется и риск потери части вложений.
Поэтому формулировка «направлять сбережения в инвестиции» звучит спокойно, но за ней стоит серьезная перестройка движения капитала. Главный вопрос для граждан — не только сколько удастся заработать, а кто принимает инвестиционное решение, в какие активы попадают деньги, какие риски принимает инвестор и что произойдет, если выбранная компания или проект окажутся неудачными.
Пока конкретного механизма массового перенаправления личных накоплений россиян в определенные проекты не объявлено. Но сам запрос на использование долгосрочных сбережений как источника капитала уже сформулирован на уровне правительства — и именно за тем, как будет выстроена эта система, инвесторам придется следить особенно внимательно.