Плохие новости сливают в пятницу и ученые сначала это подтвердили, а потом передумали.
Ставить релиз на вечер пятницы – прием довольно старый, журналисты разъезжаются, читатель уже мыслями в выходных и к понедельнику повестку перезапишут. В 2009 году у этой цеховой мудрости появилось академическое подтверждение в Journal of Finance.
Экономисты DellaVigna и Pollet посчитали, как биржа реагирует на квартальные отчеты, опубликованные в пятницу. Реакция на 15% слабее, чем в остальные дни, объемы торгов на 8% ниже. Зато потом рынок дожевывает пятничную новость неделями отложенного отклика на 70% больше. Компании, похоже, знали это задолго до экономистов и именно на пятницу ставили худшие отчеты. Прием работал, наука кивала.
А в 2016 вышла перепроверка (Michaely, Rubin и Vedrashko, Journal of Financial Economics), и в красивой истории нашлась дыра. По пятницам отчитываются в основном мелкие компании без аналитиков и крупных фондов среди акционеров. Рынок реагирует на них вяло в любой день недели. Сравнили отчеты одних и тех же компаний в пятницу и во вторник и оказалось, что разницы никакой нет. В общем, прятать новости в пятницу приходят те, кого и так никто не смотрит.
Тут бы объявить миф разоблаченным, но оба исследования были про биржу и инвесторов. У сливов есть и другая жизнь. Если бы мне сегодня нужно было провести информационную атаку на государственном уровне, я бы поставил вброс на пятницу. Потому что тут расчет обратный: пресс-служба и антикризисная команда жертвы уходят на выходные, отвечать некому, да и согласовать внутри не с кем до понедельника. А вот тревогу населения выходные не уберут, негатив 48 часов настаивается без ответа и набирает крепость. К понедельнику будет ад.
В общем, свою новость в пятницу хорони. Чужую – пуш.
P.S. Этот пост вышел в пятницу. По науке вы должны отреагировать на него на 15% слабее и не вспомнить о нем в понедельник.
Ставить релиз на вечер пятницы – прием довольно старый, журналисты разъезжаются, читатель уже мыслями в выходных и к понедельнику повестку перезапишут. В 2009 году у этой цеховой мудрости появилось академическое подтверждение в Journal of Finance.
Экономисты DellaVigna и Pollet посчитали, как биржа реагирует на квартальные отчеты, опубликованные в пятницу. Реакция на 15% слабее, чем в остальные дни, объемы торгов на 8% ниже. Зато потом рынок дожевывает пятничную новость неделями отложенного отклика на 70% больше. Компании, похоже, знали это задолго до экономистов и именно на пятницу ставили худшие отчеты. Прием работал, наука кивала.
А в 2016 вышла перепроверка (Michaely, Rubin и Vedrashko, Journal of Financial Economics), и в красивой истории нашлась дыра. По пятницам отчитываются в основном мелкие компании без аналитиков и крупных фондов среди акционеров. Рынок реагирует на них вяло в любой день недели. Сравнили отчеты одних и тех же компаний в пятницу и во вторник и оказалось, что разницы никакой нет. В общем, прятать новости в пятницу приходят те, кого и так никто не смотрит.
Тут бы объявить миф разоблаченным, но оба исследования были про биржу и инвесторов. У сливов есть и другая жизнь. Если бы мне сегодня нужно было провести информационную атаку на государственном уровне, я бы поставил вброс на пятницу. Потому что тут расчет обратный: пресс-служба и антикризисная команда жертвы уходят на выходные, отвечать некому, да и согласовать внутри не с кем до понедельника. А вот тревогу населения выходные не уберут, негатив 48 часов настаивается без ответа и набирает крепость. К понедельнику будет ад.
В общем, свою новость в пятницу хорони. Чужую – пуш.
P.S. Этот пост вышел в пятницу. По науке вы должны отреагировать на него на 15% слабее и не вспомнить о нем в понедельник.