Знания Рулят(Инвестиции и Трейдинг)

Получать купоны с ОФЗ ежемесячно - это реально.

Все эти инвестиции в акции до добра не доводят. Много вы заработали за 2025 и 2026 год? Забудьте про акции.

Клим, автор канала "Инвестиции Студента" давно помогает людям в короткие сроки выйти на ежемесячную купонную зарплату и подготовил список таких ОФЗ.

6 ОФЗ = 12 выплат в год.

Смотреть список: max.ru/StudentInvest

Если вы хотите читать компетентную аналитику по российским облигациям, то подпишитесь на канал Клима. Рекомендую 👍

#Месяц_4_Макроэкономика

#Неделя_2

Время чтения ~ 4 минуты

🏦 ОТЧЁТЫ ЦБ: ЧТО ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РАССКАЗЫВАЕТ О БУДУЩЕМ ЭКОНОМИКИ?

Мы уже разобрали, как Центральный банк влияет на экономику через свои решения. Но есть ещё один важный источник информации — отчёты и аналитические материалы ЦБ.

Для инвестора это не просто набор цифр. Это возможность понять, что происходит в экономике сейчас и какие риски регулятор видит впереди.

📊 Что можно найти в отчётах ЦБ?

Центральный банк регулярно публикует информацию о состоянии экономики, банковского сектора, инфляции, кредитовании, финансовых рынках и других направлениях.

Особенно интересны материалы, где регулятор оценивает:

🔹 динамику инфляции;
🔹 потребительский спрос;
🔹 состояние рынка труда;
🔹 кредитование населения и бизнеса;
🔹 деятельность банков;
🔹 ситуацию на финансовых рынках;
🔹 внешнеэкономические факторы;
🔹 основные риски для финансовой системы.

Именно здесь появляется самое интересное — не только текущие данные, но и оценка происходящего со стороны регулятора.

🔎 Почему это важно инвестору?

Представим ситуацию: инфляция остаётся высокой, потребительский спрос не снижается, а кредитование продолжает быстро расти.

По отдельности каждая цифра может выглядеть не слишком значимой.

Но если ЦБ одновременно указывает на усиление инфляционных рисков и необходимость более жёсткой денежно-кредитной политики, картина становится совсем другой.

Инвестор получает сигнал:

стоимость денег может оставаться высокой дольше ожиданий.

А это уже способно повлиять на облигации, акции банков, компании с большой долговой нагрузкой и весь фондовый рынок.

💡 Важный момент

Отчёт ЦБ не является готовым прогнозом движения рынка.

Центральный банк может говорить об определённых рисках, но рынок реагирует не только на сам факт их наличия.

Гораздо важнее разница между:

тем, что рынок ожидал увидеть, и тем, что он увидел в отчёте.

Если участники рынка рассчитывали на улучшение ситуации, а ЦБ оказался гораздо более осторожным в своих оценках — реакция активов может быть негативной.

И наоборот.

📌 Как читать отчёты ЦБ?

Не обязательно изучать десятки страниц от начала до конца.

Для начала достаточно искать ответы на несколько вопросов:

1. Что происходит с инфляцией?
2. Как меняется спрос?
3. Что происходит с кредитованием?
4. Какие риски выделяет ЦБ?
5. Как регулятор оценивает дальнейшее развитие экономики?

И главное — смотреть динамику, а не отдельную цифру.

Один показатель сам по себе мало что говорит. А вот его изменение за несколько месяцев и то, как меняется оценка ЦБ, уже может дать инвестору гораздо больше информации.

📚 Отчёты Центрального банка — это один из инструментов, который позволяет смотреть на экономику не только через график цены актива, но и через фундаментальные процессы, стоящие за этим движением.

P/E (Price-to-Earnings) — мультипликатор, который показывает отношение рыночной цены акции к прибыли на одну акцию (EPS).

📌 Формула:
P/E = Цена акции ÷ EPS

Например, если акция стоит 200 ₽, а прибыль на одну акцию составляет 25 ₽, то:

P/E = 200 ÷ 25 = 8

Это означает, что инвестор платит 8 рублей за каждый рубль годовой прибыли, приходящийся на одну акцию.

При сравнении компаний P/E помогает оценить, насколько высоко рынок оценивает их прибыль. Но рассматривать его лучше вместе с другими показателями — темпами роста, долговой нагрузкой и особенностями отрасли.


💙 ПОДДЕРЖКА КАНАЛА

Как вы могли заметить, в MAX появилась возможность отправлять донаты.

Если вам нравится наш канал, формат подачи и то, что мы делаем, и есть желание нас поддержать — теперь это можно сделать буквально в несколько тапов. 🙌

Любая поддержка помогает нам продолжать развивать «Знания Рулят», разбирать рынок по винтикам и готовить для вас новые материалы.

Спасибо всем, кто остаётся с нами! ❤️

Канал принимает донаты

Нажмите на кнопку, чтобы отправить донат и помочь каналу

Какой мультипликатор показывает отношение рыночной цены акции к прибыли на одну акцию(или общей капитализации компании к ее годовой чистой прибыли)?

#Месяц_4_Макроэкономика

#Неделя_2

Время чтения ~ 4 минуты

Как решения ЦБ доходят до фондового рынка?

Решение Центрального банка редко влияет на цену актива напрямую. Между действиями ЦБ и движением рынка есть несколько каналов — и для каждого инструмента они работают по-разному.

Разберём основные.

📈 Акции

Для акций ключевое значение имеет то, как решения ЦБ меняют перспективы бизнеса.

У компаний могут измениться:

- объём продаж;
- расходы на финансирование;
- инвестиционные планы;
- прибыль и денежный поток.

Пример: компании, ориентированные на внутренний спрос, могут сильнее зависеть от изменений в кредитовании и потребительской активности. А бизнес с небольшой долговой нагрузкой или устойчивым экспортным денежным потоком может реагировать иначе.

Поэтому одинаковое решение ЦБ не означает одинаковую реакцию всех акций.

💰 Облигации

Для облигаций особенно важна рыночная доходность.

Если доходности новых выпусков становятся выше, уже выпущенные облигации с меньшим купоном теряют привлекательность. Их цена на вторичном рынке может снижаться. Если доходности идут вниз — происходит обратный процесс.

Отсюда базовое правило:

- рост доходностей → снижение цен облигаций;
- снижение доходностей → рост цен облигаций.

Пример: при этом чем больше срок облигации, тем сильнее её цена обычно реагирует на изменение доходности.

🏦 Банковские акции

Для банков решения ЦБ особенно важны, поскольку их бизнес напрямую связан с привлечением и размещением денежных средств.

На результаты банка могут влиять:

- объём кредитования;
- стоимость фондирования;
- процентная маржа;
- качество кредитного портфеля;
- спрос на кредиты.

Поэтому реакция банковского сектора может существенно отличаться от реакции других отраслей.

🏭 Корпоративные облигации

Здесь появляется ещё один важный фактор — кредитный риск.

Если финансовые условия ужесточаются, компаниям может становиться сложнее рефинансировать долг.

Пример: для инвестора это означает необходимость смотреть не только на доходность облигации, но и на финансовое состояние эмитента. Чем выше долговая нагрузка и слабее денежный поток компании, тем чувствительнее её облигации могут быть к ухудшению условий финансирования.

💱 Валюта

На валютный рынок решения ЦБ воздействуют через целый комплекс факторов.

Изменение денежно-кредитной политики может менять привлекательность вложений в национальной валюте, влиять на движение капитала и корректировать ожидания участников рынка.

Пример: но курс нельзя объяснить одним решением ЦБ. Значение имеют также экспорт и импорт, цены на сырьё, внешняя торговля, движение капитала и состояние мировой экономики.

🥇 Золото и товары

Здесь связь ещё менее прямая.

На золото одновременно воздействуют реальные процентные ставки, курс доллара, инфляционные ожидания и спрос на защитные активы.

Пример: на нефть, газ и другие товары дополнительно влияют мировой спрос и предложение, запасы, производство и геополитические события. Поэтому решение ЦБ — лишь один из факторов в гораздо более сложной системе.

🎯 Что важно запомнить?

Одно решение Центрального банка может одновременно создать разные эффекты для разных активов.

- Для облигаций важна динамика доходностей.
- Для акций — влияние на бизнес и его будущие финансовые результаты.
- Для банков — кредитование, фондирование и процентная маржа.
- Для валюты — в том числе движение капитала и внешние расчёты.
- Для сырья и золота — сочетание глобальных факторов.

Поэтому вместо вопроса:

«Что будет с рынком после решения ЦБ?»

полезнее задавать более точный:

«Через какой механизм это решение должно повлиять именно на этот актив?»

Так решения Центрального банка превращаются из абстрактных новостей в понятные экономические механизмы.

#Месяц_4_Макроэкономика

#Неделя_2

Время чтения ~ 4 минуты


🏦 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК: КТО УПРАВЛЯЕТ ДЕНЬГАМИ В ЭКОНОМИКЕ?

Мы уже разобрали инфляцию, денежную массу и ключевую ставку. Теперь самое время понять, кто всем этим управляет и зачем это вообще нужно.

Главную роль здесь играет Центральный банк.

🏦 Что такое Центральный банк?

Центральный банк — это особый финансовый институт, который отвечает за стабильность денежной и банковской системы страны.

При этом Центральный банк — не обычный коммерческий банк. Он не создан для того, чтобы выдавать населению потребительские кредиты или конкурировать за клиентов с другими банками.

Его задача значительно шире — создавать условия для стабильной работы всей финансовой системы.

📌 Основные задачи Центрального банка

1️⃣ Управление ключевой ставкой

Один из главных инструментов — ключевая ставка.

Через неё Центральный банк влияет на стоимость денег в экономике.

Пример: повышение ставки обычно делает кредиты дороже и сдерживает спрос. Снижение ставки, наоборот, может сделать заёмные деньги доступнее.

2️⃣ Контроль инфляции

Центральный банк стремится не допускать слишком быстрого роста цен.

Для этого используются различные инструменты денежно-кредитной политики, включая изменение ключевой ставки.

Но важно понимать: инфляция зависит не только от решений ЦБ. На неё влияют спрос и предложение, курс валюты, стоимость сырья, импорт, зарплаты и множество других факторов.

3️⃣ Стабильность банковской системы

Центральный банк контролирует деятельность банков, устанавливает определённые требования и следит за устойчивостью финансовой системы.

Это необходимо для того, чтобы банковский сектор мог нормально функционировать даже в сложных экономических условиях.

4️⃣ Денежное обращение

Центральный банк также влияет на условия, при которых в экономике создаются и обращаются деньги.

А значит, его решения затрагивают практически всех участников экономики — от крупных компаний до обычных потребителей.

🎯 Почему это важно нам?

Потому что деньги — это основа всей финансовой системы.

Изменение стоимости денег постепенно отражается на кредитах, депозитах, компаниях, потребительском спросе и, в конечном итоге, на финансовых рынках.

Именно поэтому инвестору важно понимать не только что происходит с отдельной компанией, но и что происходит с экономикой в целом.

А вот как решения Центрального банка доходят до фондового рынка и влияют на акции, облигации и другие активы — разберём во второй части.

Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, БКС мир инвестиций, Альфа-инвестиции - всё это приложения для выхода на фондовую биржу. Но грамотного обучающего контента, как покупать активы (без цели заработать на вас), увы, вы там не найдёте.

Чтобы основательно подготовиться, вооружиться правильной информацией, рекомендуется канал коллег @tradersgroup_pro. Здесь вы найдете подборку лучших видео на тему трейдинга и инвестиций. Более подробно погрузиться в тему можно на YouTube-канале (более 160 тыс. подписчиков).

Раз уж появилась такая возможность, оцените наш канал по пятибальной шкале.

Зачем компания выходит на биржу?

Часто можно услышать фразу:

«Компания вышла на биржу, чтобы привлечь деньги».

И это действительно так. Но давайте разберёмся, как именно это работает.

Как это работает: IPO и привлечение капитала

Когда компания проводит IPO и выпускает новые акции, она предлагает инвесторам приобрести долю в бизнесе.

Пример:
Допустим, компания выпускает 10 млн новых акций по 100 ₽.
Получаем:

10 млн × 100 ₽ = 1 млрд ₽

Эти деньги получает сама компания.

На что компании нужен капитал?

- 🏭 расширить производство;
- 🚀 запустить новые проекты;
- 🌍 выйти на новые рынки;
- 💻 разработать новые продукты;
- 💳 снизить долговую нагрузку;
- 📈 ускорить развитие бизнеса.

Важный нюанс: кто получает деньги?

На бирже могут продаваться не только новые акции компании. Иногда свои уже существующие акции продают её основатели или ранние инвесторы.

В таком случае деньги от продажи получает не компания, а тот, кто продаёт свои акции.

Первичный и вторичный рынки

Поэтому важно различать:

- Первичный рынок — компания привлекает капитал, выпуская новые акции.
- Вторичный рынок — инвесторы торгуют уже выпущенными акциями между собой.

И вот здесь становится понятнее одна из главных особенностей фондового рынка:

👉 Покупая акцию компании на бирже у другого инвестора, вы обычно не передаёте деньги самой компании.

Вы покупаете уже существующую долю у её владельца.

А вот когда компания размещает новые акции, инвестор фактически предоставляет бизнесу капитал в обмен на долю в нём.

Вывод

💡 Поэтому выход на биржу — это не просто возможность «продать акции». Для бизнеса это ещё и способ привлечь капитал для дальнейшего развития.

Удалось подключить бота. Давайте тестировать.

1. Зачем компания выходит на биржу?

🧠 РЕШИЛ ДОБАВИТЬ НЕБОЛЬШОЙ ТЕСТ ПО ПРОЙДЕННЫМ ТЕМАМ

К сожалению, опросы пока недоступны для каналов, поэтому будем использовать эмодзи. 😎

Я буду публиковать вопросы с несколькими вариантами ответа, а вы просто ставьте соответствующий эмодзи под постом.

Например:

❓ Что показывает P/E?

🔹 👍 Отношение капитализации к выручке
🔹 🔥️ Отношение цены акции к прибыли
🔹 👌 Доходность собственного капитала
🔹 👎 Размер долга компании

Если считаете правильным ответ Б — ставьте 🔥.

📚 Вопросы будут по материалам, которые мы уже прошли.

Посмотрим, насколько хорошо у нас получается не просто читать, а запоминать и применять знания на практике. 😉

Готовлю вопросы?

#Месяц_4_Макроэкономика

#Неделя_1

Время чтения ~ 4 минуты

📊 ВВП: КАК ИЗМЕРЯЮТ ЭКОНОМИКУ?

Когда мы говорим, что экономика страны растёт или замедляется, возникает закономерный вопрос: а как это вообще измеряют?

Один из главных показателей — ВВП, валовой внутренний продукт.

🔹 Что такое ВВП?

ВВП — это стоимость всех конечных товаров и услуг, произведённых внутри страны за определённый период.

Проще говоря, это попытка оценить, сколько экономической активности было создано внутри страны за год или квартал.

В расчёт могут попасть:

- 🏭 промышленное производство;
- 🚗 автомобили;
- 🏗 строительство;
- 🛒 розничная торговля;
- 💻 IT-услуги;
- 🏦 финансовые услуги;
- 🍽 услуги ресторанов;
и многое другое.

Важно именно слово «конечных». Если металлургический завод произвёл сталь для автозавода, а автозавод выпустил автомобиль, стоимость стали отдельно и стоимость автомобиля нельзя просто сложить — иначе один и тот же продукт будет посчитан несколько раз.

🔹 Из чего состоит ВВП?

Один из основных способов расчёта можно представить так:
ВВП=𝐶+𝐼+𝐺+𝑁𝑋

Где:

- 𝐶 — потребительские расходы населения.
- 𝐼 — инвестиции бизнеса и строительство.
- 𝐺 — государственные расходы.
- 𝑁𝑋 — чистый экспорт, то есть экспорт минус импорт.

Например, если население начинает больше покупать, компании увеличивают инвестиции в производство, а государство наращивает расходы — совокупный спрос может вырасти, что способно поддержать ВВП.

Но здесь есть важный нюанс: рост ВВП сам по себе ещё не означает, что все жители стали богаче.

🔹 ВВП растёт — значит экономика развивается?

Не всегда всё настолько просто.

Представим, что цены выросли на 15%, а количество произведённых товаров практически не изменилось. Номинальный ВВП может заметно увеличиться просто из-за роста цен.

Поэтому экономисты используют реальный ВВП, который учитывает изменение цен.

Именно динамика реального ВВП лучше показывает, увеличился ли фактический объём производства.

Ещё один показатель — ВВП на душу населения. Он позволяет сопоставлять объём экономики с численностью населения.

🔹 А что ВВП даёт инвестору?

ВВП помогает понять общее состояние экономики, но не даёт готового ответа, какие акции покупать.

Если экономика растёт, компании в среднем могут получать больше спроса на свои товары и услуги. Это способно поддерживать их выручку и прибыль.

Но разные отрасли реагируют на экономический цикл по-разному.

Например, ускорение экономики может увеличивать спрос на:

- 🏦 банковские услуги;
- 🏭 промышленную продукцию;
- 🚗 автомобили;
- 🏗 строительство;
- 🛒 товары и услуги для населения.

А замедление экономики может, наоборот, привести к сокращению спроса и снижению деловой активности.

Поэтому инвестор смотрит не только на сам ВВП, но и на структуру его роста.

📌 Главная мысль

ВВП — это не просто цифра из экономической статистики.

Это один из способов посмотреть на экономику сверху и понять: производство расширяется или сокращается, потребление растёт или замедляется, а компании и государство увеличивают инвестиции или начинают экономить.

Но чтобы понять, что именно стоит за изменением ВВП и как это может отражаться на рынке, нужно смотреть глубже — на инфляцию, процентные ставки, денежную массу, занятость, потребление и инвестиции.

Именно поэтому ВВП — лишь одна деталь в большой экономической картине.

#Месяц_4_Макроэкономика

#Неделя_1

Время чтения ~ 4 минуты

📊 БЕЗРАБОТИЦА: КАК ОНА ВЛИЯЕТ НА ЭКОНОМИКУ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК?

В первой части мы разобрали, что такое безработица и почему она возникает.
Теперь самое интересное — что происходит с экономикой и активами, когда этот показатель меняется?

🔹 Безработица и потребительский спрос

Работа — основной источник дохода для большинства людей.
Когда безработица растёт, часть населения теряет доходы или начинает опасаться за своё будущее. Люди откладывают крупные покупки (автомобили, недвижимость) и сокращают необязательные расходы (рестораны, путешествия).

В результате выстраивается цепочка:
рост безработицы → снижение доходов → падение потребления → давление на выручку компаний.
Особенно уязвимы розничная торговля, сфера услуг и строительство.

🔹 Влияние на ВВП

Проблема не только в потерянных доходах. Если люди не работают, экономика недоиспользует свой главный ресурс — трудовой. Производится меньше товаров и услуг, чем могло бы при полной занятости.
Поэтому продолжительный рост безработицы напрямую связан со снижением темпов роста ВВП (отклонением фактического ВВП от потенциального).

🔹 А если безработица слишком низкая?

На первый взгляд это выглядит идеально. Но перегретый рынок труда создаёт риски.
Работодатели конкурируют за сотрудников, зарплаты начинают расти быстрее производительности. Это увеличивает издержки бизнеса. Если компании не могут переложить эти затраты на потребителя через повышение цен, их маржинальность снижается, что бьёт по прибыли.

🔹 Безработица и инфляция (кривая Филлипса)

Здесь появляется ключевая связь.
Высокая занятость → рост зарплат → увеличение спроса.
Если предложение товаров не успевает за спросом, цены идут вверх. Этот механизм описывается кривой Филлипса: исторически между низкой безработицей и высокой инфляцией существует обратная зависимость.
Однако эта связь не механическая. На итоговую инфляцию также влияют курс валюты, стоимость сырья, импортные товары и эффективность логистики.

🔹 Почему за безработицей следит центральный банк?

Рынок труда — главный датчик «температуры» экономики для регулятора.

- Перегрев: безработица падает ниже своего естественного уровня (NAIRU), зарплаты растут быстро, инфляция ускоряется → ЦБ повышает процентную ставку.
- Охлаждение: рынок труда слабеет, риск рецессии растёт → у ЦБ появляется пространство для снижения ставки.

Ставка, в свою очередь, определяет стоимость денег во всей экономике.

🔹 Что это означает для инвестора? Цепочка до фондового рынка

Безработица влияет на оценку активов по нескольким каналам:
📌 Выручка: через изменение потребительского спроса.
📌 Расходы: через динамику заработных плат.
📌 Прибыль: через соотношение выручки и затрат (маржинальность).
📌 Оценка (мультипликаторы): через реакцию центрального банка.

Как это работает на практике:

1. Данные о безработице лучше ожиданий → растут шансы на сохранение высоких ставок → дисконтированная стоимость будущих прибылей падает → акции роста под давлением.
2. Данные хуже ожиданий → растут ожидания снижения ставок + страх рецессии → облигации могут вырасти, а акции сначала падают из-за страха падения прибылей.
3. Стабильная безработица около NAIRU + умеренный рост зарплат → политика без сюрпризов → оптимальный сценарий («мягкая посадка») для рынков.

Инвестор смотрит не столько на саму цифру, сколько на её отклонение от прогнозов аналитиков и направление тренда.

💡 Главная мысль

Безработица — это не просто статистика. Это индикатор, который запускает цепную реакцию: от кошелька потребителя к отчёту о прибылях компании, затем к решению центрального банка по ставке и, наконец, к мультипликаторам на фондовом рынке.
Именно понимание этого контекста превращает сухие макроэкономические данные в рабочий инструмент анализа.

#Месяц_4_Макроэкономика

#Неделя_1

Время чтения ~ 3 минуты

📉 Безработица: что это такое и откуда она берётся?

Когда мы слышим слово «безработица», чаще всего представляем человека, который потерял работу.
Но для экономики это гораздо более широкий показатель.
Безработица показывает, какая часть экономически активного населения не имеет работы, но при этом ищет её и готова работать.
И это один из важных индикаторов состояния экономики.

🔹 Откуда берётся безработица?

Причины могут быть совершенно разными.

* Фрикционная безработица — человек временно находится между работами. Например, уволился и ищет более подходящее место.

Пример: программист ушёл из одной IT-компании, чтобы найти позицию с более интересными задачами в другой.

* Структурная безработица — профессия или навыки человека перестали соответствовать требованиям рынка. Например, из-за автоматизации некоторые специальности постепенно теряют востребованность.

Пример: кассиров в супермаркетах заменяют системами самообслуживания, а заводских рабочих — роботами.

* Циклическая безработица — возникает во время экономического спада. Компании сокращают производство, уменьшают расходы и увольняют сотрудников.

Пример: во время кризиса застройщик замораживает проекты и распускает строительную бригаду до лучших времён.

Есть и сезонная безработица, связанная с тем, что некоторые виды работ нужны только в определённое время года.

Пример: работники горнолыжных курортов или сборщики урожая остаются без дела по окончании сезона.

🔹 Почему нельзя просто сказать: «Чем ниже безработица, тем лучше»?

Потому что экономика — это система взаимосвязанных процессов.

Когда работников становится мало, компании начинают конкурировать за сотрудников. Это может приводить к росту заработных плат и увеличению расходов бизнеса.
С другой стороны, высокая занятость означает больше доходов у населения, а значит — потенциально больше потребительского спроса.
Поэтому сама цифра безработицы важна, но ещё важнее динамика и причины её изменения.

📌 В следующем посте разберём самое интересное: как безработица влияет на экономику, компании, потребителей и финансовый рынок.

👍 - если интересно и познавательно.

#Месяц_4_Макроэкономика

#Неделя_1

Время чтения ~ 3 минуты

📈 Денежная масса: как она влияет на экономику и рынок?

В первой части мы разобрали, что такое денежная масса, какие существуют денежные агрегаты и почему банковская система играет важную роль в создании безналичных денег.

Теперь разберём главное — что происходит, когда количество денег в экономике меняется?

💰 Если денег становится больше

Представим, что количество товаров и услуг в экономике практически не изменилось, а доступных денежных средств стало больше.

Что произойдёт?

Всё зависит от того, куда направятся эти деньги.

Пример: если они идут на покупки — растёт спрос. Если компании получают доступ к более дешёвому финансированию — могут увеличиваться инвестиции и производство. Если деньги направляются на финансовый рынок — может расти спрос на акции, облигации и другие активы.

Поэтому рост денежной массы не означает автоматически рост инфляции или фондового рынка. Важны скорость обращения денег, состояние экономики и предложение товаров и услуг.

🔥 Денежная масса и инфляция

Условно представим:

Пример: 100 товаров → 1 000 ₽ денег. Теперь денег стало: 1 500 ₽ → 100 товаров.

Это не означает автоматический рост цен на 50%. Но если денежные средства и спрос растут быстрее, чем производство товаров и услуг, продавцы получают больше возможностей повышать цены.

Поэтому денежная масса — один из факторов, влияющих на инфляцию. Но не единственный. На цены также воздействуют производство, курс валюты, сырьё, логистика, заработные платы, налоги и бюджетная политика.

📉 А если денег становится меньше?

При ужесточении денежно-кредитных условий кредит становится дороже. Население может меньше занимать, а компании — откладывать часть инвестиционных проектов. Спрос и экономическая активность могут замедляться.

Для бизнеса это означает более высокую стоимость финансирования. А для инвестора меняются условия, в которых оцениваются финансовые активы.

📊 Что происходит с фондовым рынком?

При снижении ставок деньги становятся доступнее, а доходность некоторых процентных инструментов может снижаться. Часть капитала может направляться в акции и другие активы.

При росте ставок происходит обратный процесс: деньги становятся дороже, увеличивается стоимость кредитования, а оценка компаний может пересматриваться. Особенно это важно для компаний, стоимость которых сильно зависит от будущих денежных потоков.

Но правило «денежная масса растёт → акции растёт» не работает. Важно учитывать причины изменения денежной массы и состояние всей экономики.

🔗 Соберём цепочку

Денежная политика ➡️

Процентные ставки ➡️

Стоимость денег и кредитов ➡️

Кредитование ➡️

Потребление и инвестиции ➡️

Экономическая активность ➡️

Инфляция ➡️

Прибыль компаний и стоимость активов.

Именно поэтому денежная масса — не просто статистика. Это ещё один важный винтик, который помогает инвестору увидеть общую картину рынка.

📚 Цена акции формируется не в вакууме. За ней стоят компания, отрасль, экономика, ставки, инфляция и движение денег.

🔩 Рынок по винтикам — от простого к сложному.