💰 Не берите кредит, пока не нашли причину кассового разрыва
Когда компании не хватает денег, первая реакция часто очевидна — открыть новую кредитную линию. Но CFO сначала стоит определить: Где возник дефицит ликвидности и какой риск компания готова оставить на себе?
От причины зависит инструмент.
🔹 Дебиторка растет, а покупатели платят позже
Задача: получить деньги раньше срока оплаты.
В этом случае можно рассмотреть факторинг.
Но сначала нужно понять: компании нужна только ликвидность или еще защита от риска неплатежа?
👉Закрытый факторинг
Подходит, если компания хочет получить финансирование, но сохранить привычную работу с покупателем.
Покупатель продолжает платить по прежней схеме и может не знать об уступке права требования
Важно: закрытый факторинг отвечает только на вопрос, знает ли покупатель об уступке. Он не означает автоматическую передачу риска неплатежа фактору
👉Регрессный факторинг
Подходит, если главная задача — быстрее вернуть деньги в оборот, а покупатель считается надежным.
Плюс:
✅ обычно дешевле безрегрессного, потому что фактор не принимает на себя весь риск неплатежа.
Риск:
❌ если покупатель не заплатит, риск остается у компании
🔹 Деньги заморожены в запасах
Задача: получить финансирование под актив, который пока не превратился в деньги.
Можно рассматривать финансирование под складские запасы.
Но CFO важно проверить:
✅ насколько товар ликвиден;
✅ можно ли его быстро реализовать;
✅ подходит ли он как обеспечение.
Не любой запас на балансе автоматически становится источником финансирования.
🔹 Деньги нужны под конкретную сделку
Задача: профинансировать операцию, а не увеличивать долг всей компании.
Если потребность возникла из-за одного крупного контракта, не всегда рационально открывать дополнительную кредитную линию на весь бизнес.
Сначала стоит сравнить инструменты именно под эту задачу.
При выборе финансирования не сравнивайте только ставку.
Учитывайте: комиссии; обеспечение; дополнительные расходы; срок использования денег
Задача CFO — понять, где возник дефицит ликвидности, кто должен нести риск и какой инструмент подходит именно для этой ситуации.
Было полезно? ставьте ❤️
Полностью статью читайте в Журнале Финансовый директор»>
#Журнал_ФинансовыйДиректор
Когда компании не хватает денег, первая реакция часто очевидна — открыть новую кредитную линию. Но CFO сначала стоит определить: Где возник дефицит ликвидности и какой риск компания готова оставить на себе?
Потому что банк оценивает риск компании в целом, хотя причина нехватки денег может быть локальной:
— покупатели платят позже, чем нужно бизнесу;
— капитал заморожен в запасах;
— деньги нужны только под конкретную сделку
От причины зависит инструмент.
🔹 Дебиторка растет, а покупатели платят позже
Задача: получить деньги раньше срока оплаты.
В этом случае можно рассмотреть факторинг.
Но сначала нужно понять: компании нужна только ликвидность или еще защита от риска неплатежа?
👉Закрытый факторинг
Подходит, если компания хочет получить финансирование, но сохранить привычную работу с покупателем.
Покупатель продолжает платить по прежней схеме и может не знать об уступке права требования
Важно: закрытый факторинг отвечает только на вопрос, знает ли покупатель об уступке. Он не означает автоматическую передачу риска неплатежа фактору
👉Регрессный факторинг
Подходит, если главная задача — быстрее вернуть деньги в оборот, а покупатель считается надежным.
Плюс:
✅ обычно дешевле безрегрессного, потому что фактор не принимает на себя весь риск неплатежа.
Риск:
❌ если покупатель не заплатит, риск остается у компании
🔹 Деньги заморожены в запасах
Задача: получить финансирование под актив, который пока не превратился в деньги.
Можно рассматривать финансирование под складские запасы.
Но CFO важно проверить:
✅ насколько товар ликвиден;
✅ можно ли его быстро реализовать;
✅ подходит ли он как обеспечение.
Не любой запас на балансе автоматически становится источником финансирования.
🔹 Деньги нужны под конкретную сделку
Задача: профинансировать операцию, а не увеличивать долг всей компании.
Если потребность возникла из-за одного крупного контракта, не всегда рационально открывать дополнительную кредитную линию на весь бизнес.
Сначала стоит сравнить инструменты именно под эту задачу.
При выборе финансирования не сравнивайте только ставку.
Учитывайте: комиссии; обеспечение; дополнительные расходы; срок использования денег
Задача CFO — понять, где возник дефицит ликвидности, кто должен нести риск и какой инструмент подходит именно для этой ситуации.
Было полезно? ставьте ❤️
Полностью статью читайте в Журнале Финансовый директор»>
#Журнал_ФинансовыйДиректор