Допэмиссия в интересах миноритариев
Цена размещения дополнительного объема акций "Т-Технологий" для покупки банка "Точка" определена в 320 рублей за акцию – с премией 27% к текущим рыночным котировкам на момент определения условий. Чем выше цена, тем меньше новых бумаг требуется для оплаты одного и того же пакета. Для действующих акционеров это сильно выгоднее размещения по биржевой цене.
Оценку «Точки» около 84,8 млрд рублей уже разбирал здесь
. Ровно столько и утвердил совет директоров. Ориентиром служила весенняя продажа VK своей четверти банка "минимум за 21,2 млрд рублей".
Для сделки компания рассчитывает разместить 170 млн акций, что составляет чуть более 6% от их нынешнего количества. Поэтому существенного эффективного размытия удастся избежать.
Собственный же бизнес группы продолжает наращивать прибыль. За первое полугодие операционная чистая прибыль «Т-Технологий» по МСФО выросла на 32%, до 98,6 млрд рублей. Это показатель, очищенный от эффектов инвестиций в «Яндекс».
Объединять «Точку» с Т-Банком не предполагается: она продолжит работу как самостоятельный бизнес со своим брендом и командой. Условия входа выглядят хорошими для миноритариев. Важно, насколько эффективно второй банк будет работать внутри группы и увеличивать прибыль на акцию "Т-Технологий".
Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Цена размещения дополнительного объема акций "Т-Технологий" для покупки банка "Точка" определена в 320 рублей за акцию – с премией 27% к текущим рыночным котировкам на момент определения условий. Чем выше цена, тем меньше новых бумаг требуется для оплаты одного и того же пакета. Для действующих акционеров это сильно выгоднее размещения по биржевой цене.
Оценку «Точки» около 84,8 млрд рублей уже разбирал здесь
. Ровно столько и утвердил совет директоров. Ориентиром служила весенняя продажа VK своей четверти банка "минимум за 21,2 млрд рублей".
Для сделки компания рассчитывает разместить 170 млн акций, что составляет чуть более 6% от их нынешнего количества. Поэтому существенного эффективного размытия удастся избежать.
Акциями оплатят 64% «Точки» (в пользу "Каталитик Пипл" - СП "Т" и "Интерроса"), оставшуюся часть – деньгами с привлечением заёмных средств (в пользу "Интерроса").
Собственный же бизнес группы продолжает наращивать прибыль. За первое полугодие операционная чистая прибыль «Т-Технологий» по МСФО выросла на 32%, до 98,6 млрд рублей. Это показатель, очищенный от эффектов инвестиций в «Яндекс».
Объединять «Точку» с Т-Банком не предполагается: она продолжит работу как самостоятельный бизнес со своим брендом и командой. Условия входа выглядят хорошими для миноритариев. Важно, насколько эффективно второй банк будет работать внутри группы и увеличивать прибыль на акцию "Т-Технологий".
Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией