Три инструмента, чтобы привлечь миллиарды. Что сейчас работает 💼

Для роста нужен капитал — аксиома при любом рыночном цикле. Как выгоднее привлекать его на рубеже 2026–2027 гг., обсудили на сессии Альфа-Саммита с Олегом Ачкасовым, старшим вице-президентом, руководителем инвестиционного бизнеса Альфа-Банка.

1️⃣ Синдицированные кредиты — главный тренд года. Подойдёт для масштабных проектов на десятки миллиардов, а также в том случае, если у компании исчерпан лимит в крупном банке-партнёре. Опытом поделились эксперты от Группы Лента и петербургской власти.

• Банк-организатор идёт на рынок и собирает спрос, чтобы коллективно профинансировать конкретного заёмщика. Так компания может привлечь деньги и для конкретной цели, и для того, чтобы иметь рамочный резервный инструмент. 2026-й станет рекордным по объёму синдикатов за последние годы.
💬 Анатолий Майоров, управляющий директор дирекции сложного кредитования и структурного финансирования Альфа‑Банка

• Синдицированное кредитование — ответ на вопрос, как начать сотрудничество с большим пулом партнёров на одинаковых условиях. При этом оно строится исключительно с банком-организатором, все остальные кредиторы — его нагрузка. Прекрасное решение для нас как для заёмщика.
💬 Наталья Демичева, директор службы казначейства, Группа Лента

• Плюс синдикатов для города — можно за один раз привлечь большой объём кредитных средств. Яркий пример — Широтная магистраль скоростного движения. Думаю, что к концу года сделаем финансовое закрытие с крупным синдикатом банков. Это самая крупная региональная концессия страны.
💬 Иван Складчиков, председатель Комитета по инвестициям Санкт-Петербурга

2️⃣ Рынок облигаций сейчас больше подходит для эмитентов первого эшелона. Но для компаний, которые ещё не выпускали бонды, — хорошее время, чтобы подготовиться.

• Ситуация циклична, в любой момент рынок может измениться — к этому нужно быть готовым. Для компаний, которые ещё не на рынке, процесс занимает примерно четыре месяца с момента принятия решения. Если подготовить эмиссионную документацию заранее, можно выпустить облигации за семь рабочих дней. Расходы для условного выпуска в 1 млрд рублей на три года составят порядка 7 миллионов. Зачем это делать? Это база для улучшения условий финансирования и важный фактор для повышения конкурентоспособности вашей компании.
💬 Булат Зогдоев, управляющий директор управления долгового капитала Альфа‑Банка

• Важен правильный момент. Например, мы разместили облигации с низким купоном и зафиксировали ставку на длительный период, после этого ключевая ставка пошла вверх.
💬 Наталья Демичева, директор службы казначейства, Группа Лента

3️⃣ Цифровые финансовые активы по-прежнему эффективны, чтобы привлечь финансирование максимально быстро, особенно для компаний с сильным брендом. Пример — Ростелеком, разместивший более 40 выпусков ЦФА за три года.

• ЦФА серьёзно сокращает time to money. Если коллеги говорят, что есть спрос со стороны инвесторов, мы можем выйти на рынок буквально в течение одного-двух дней. Здесь не требуется регистрация выпуска биржи, получение рейтинга. Это удобно для инвесторов — их деньги не работают вхолостую. А для нас это возможность быстро закрыть текущие потребности деньгами, зачастую более дешёвыми, чем кредитные транши банков.
💬 Ярослав Мурашкин, начальник отдела долгового финансирования, Ростелеком

Больше по теме:
• Тренды российского рынка капитала — в интервью с Олегом Ачкасовым

@alfa_tops