РОСНЕФТЬ — ТРИ СЦЕНАРИЯ ДВИЖЕНИЯ ЦЕНЫ
В предыдущей части я рассчитал дивиденды. Теперь — сценарии движения цены на 12–18 месяцев на основе фундаментальных факторов.
ОПТИМИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ: 520–600 РУБЛЕЙ
Высокие рублёвые нефтяные цены, прибыль ближе к исторически нормальным уровням, сильные дивиденды, переоценка будущего денежного потока «Восток Ойл». Brent удерживается выше $90 за баррель. Проект «Восток Ойл» запускается по графику. Рубль ослабевает до 85–90 за доллар — это увеличивает рублёвую выручку экспортёров. При таком сценарии потенциал роста тела акции — 50–70%, а с учётом дивидендов — до 80% совокупной доходности.
БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ: 410–470 РУБЛЕЙ
Нормализация прибыли, постепенное снижение процентных расходов, восстановление дивидендов и запуск первой инфраструктуры «Восток Ойл». Цены на нефть остаются в диапазоне $75–90. Рубль — 78–83 за доллар. Без геополитических шоков. Потенциал роста от текущих уровней (около 350 руб.) — 25–40%.
НЕГАТИВНЫЙ СЦЕНАРИЙ: 280–340 РУБЛЕЙ
Слабая нефть, сильный рубль, санкции, высокая стоимость денег и задержки «Восток Ойл». Brent уходит ниже $70. Рубль укрепляется до 70–75 за доллар. Атаки на НПЗ продолжаются, переработка падает, прибыль сжимается. Запуск «Восток Ойл» сдвигается. При таком сценарии акции могут вернуться к нижней границе диапазона.
ГЛАВНЫЕ ДРАЙВЕРЫ И РИСКИ
Драйверы: запуск «Восток Ойл» — сентябрь 2026 года станет важной вехой ; индийский актив Nayara Energy с НПЗ мощностью 20 млн тонн в год и сетью из 6 000+ АЗС; восстановление прибыли при ослаблении рубля и высоких ценах на нефть.
Риски: санкционное давление — ЕС готовит 22-й пакет; высокая долговая нагрузка (1,8х) — долг остаётся значительным; задержки по «Восток Ойл» могут негативно сказаться на оценке.
ПРОДОЛЖЕНИЕ СЛЕДУЕТ. В финальной части — итоговый взгляд и инвестиционная идея.
💬 Какой сценарий считаете наиболее вероятным?
🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме
⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
https://max.ru/channel_Invest_Russa
#Роснефть #ROSN #Теханализ #ИнвестРоссия
В предыдущей части я рассчитал дивиденды. Теперь — сценарии движения цены на 12–18 месяцев на основе фундаментальных факторов.
ОПТИМИСТИЧНЫЙ СЦЕНАРИЙ: 520–600 РУБЛЕЙ
Высокие рублёвые нефтяные цены, прибыль ближе к исторически нормальным уровням, сильные дивиденды, переоценка будущего денежного потока «Восток Ойл». Brent удерживается выше $90 за баррель. Проект «Восток Ойл» запускается по графику. Рубль ослабевает до 85–90 за доллар — это увеличивает рублёвую выручку экспортёров. При таком сценарии потенциал роста тела акции — 50–70%, а с учётом дивидендов — до 80% совокупной доходности.
БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ: 410–470 РУБЛЕЙ
Нормализация прибыли, постепенное снижение процентных расходов, восстановление дивидендов и запуск первой инфраструктуры «Восток Ойл». Цены на нефть остаются в диапазоне $75–90. Рубль — 78–83 за доллар. Без геополитических шоков. Потенциал роста от текущих уровней (около 350 руб.) — 25–40%.
НЕГАТИВНЫЙ СЦЕНАРИЙ: 280–340 РУБЛЕЙ
Слабая нефть, сильный рубль, санкции, высокая стоимость денег и задержки «Восток Ойл». Brent уходит ниже $70. Рубль укрепляется до 70–75 за доллар. Атаки на НПЗ продолжаются, переработка падает, прибыль сжимается. Запуск «Восток Ойл» сдвигается. При таком сценарии акции могут вернуться к нижней границе диапазона.
ГЛАВНЫЕ ДРАЙВЕРЫ И РИСКИ
Драйверы: запуск «Восток Ойл» — сентябрь 2026 года станет важной вехой ; индийский актив Nayara Energy с НПЗ мощностью 20 млн тонн в год и сетью из 6 000+ АЗС; восстановление прибыли при ослаблении рубля и высоких ценах на нефть.
Риски: санкционное давление — ЕС готовит 22-й пакет; высокая долговая нагрузка (1,8х) — долг остаётся значительным; задержки по «Восток Ойл» могут негативно сказаться на оценке.
ПРОДОЛЖЕНИЕ СЛЕДУЕТ. В финальной части — итоговый взгляд и инвестиционная идея.
💬 Какой сценарий считаете наиболее вероятным?
🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме
⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
https://max.ru/channel_Invest_Russa
#Роснефть #ROSN #Теханализ #ИнвестРоссия