БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ»: ДИВИДЕНДЫ ЗА ПОЛГОДА, НО СТОИМОСТЬ РИСКА РАСТЁТ

Банк «Санкт-Петербург» отчитался за июнь 2026 года. Главное — прибыль за месяц выросла на 17,4% до 2 млрд рублей. За полугодие — минус 39% до 16,6 млрд, но это мы закладывали. 2025 год был рекордным, сравнивать не с чем.


ЧТО ВАЖНО СЕЙЧАС

Чистый процентный доход в июне — 5,8 млрд (-6,3% г/г), но месяц к месяцу он вырос. Это говорит о стабилизации маржи. Комиссионный доход — 1,1 млрд (+6,2% г/г).

Кредитный портфель растёт: корпоративный — +5,1% за квартал, розничный — +3,1%.


ДИВИДЕНДЫ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ

Председатель правления подтвердил: банк намерен направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за первое полугодие. При текущих ценах — около 7,7% доходности за полгода. На пике падения было 8,6%.

Банк остаётся дивидендной историей. Платит стабильно, пересматривает прогнозы открыто.


ГЛАВНЫЙ РИСК — РЕЗЕРВЫ

Менеджмент повысил прогноз по стоимости риска на 2026 год со 150 до 200 базисных пунктов. В июне отчисления в резервы составили 2,1 млрд рублей.

Банк наращивает кредитный портфель, но качество заёмщиков ухудшается. Это главный фактор, который давит на прибыль.


ОЦЕНКА

Мультипликаторы остаются низкими: P/E — 3–3,5, P/B — 0,45. Банк дешёв, если стоимость риска стабилизируется. Если резервы продолжат расти — прибыль останется под давлением.


МОЙ ВЗГЛЯД

БСП прошёл пик давления. Прибыль восстанавливается, дивиденды подтверждены, кредитный портфель растёт. Главный риск — стоимость риска. Пока рынок закладывает негативный сценарий, но если качество портфеля не ухудшится, переоценка неизбежна.

💬 Как вы оцениваете перспективы БСП?

👆 Если тебе зашло — жми 🔥.

👉 Лучшая благодарность — репост.


⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

Инвестиции в Россию

#БСП #BSPB #Дивиденды #Отчетность #ИнвестРоссия