ТЕОРИЯ ДЕНЕГ

МАТЕМАТИК, КОТОРЫЙ ОБЫГРАЛ УОЛЛ-СТРИТ:
ОН УВОЛИЛ ВСЕХ ФИНАНСИСТОВ И СТАЛ МИЛЛИАРДЕРОМ

Как вы думаете, кто самый успешный финансист в истории человечества? Уоррен Баффет? Джордж Сорос? Нет. Человек, о котором пойдёт речь, не имел к финансам никакого отношения до 40 лет. Он был математиком, криптографом и профессором. И именно он создал лучший инвестиционный результат за всю историю.


ОТ ВЗЛОМА ШИФРОВ К УПРАВЛЕНИЮ КАПИТАЛОМ

Джим Саймонс в детстве мог в уме возводить числа в степень. В итоге он защитил докторскую диссертацию по математике, стал специалистом по взлому советских шифров для АНБ, а затем профессором и лауреатом крупнейших научных премий. К финансам он не имел никакого отношения.

В 40 лет он бросил академическую карьеру и основал Renaissance Technologies. Не на Уолл-стрит и не рядом с банкирами, а в обычном торговом центре в Лонг-Айленде. И сформулировал принцип, который тогда поверг финансистов в шок: никаких финансистов.

Он нанимал математиков, физиков, криптографов и специалистов по распознаванию речи. Людей, которые смотрели на мир иначе, а не тех, кто учился по учебникам Уолл-стрит.


66% ГОДОВЫХ: КАК ЭТО РАБОТАЛО

В 1988 году Саймонс запустил фонд. Никакого фундаментального анализа. Никаких отчётов компаний. Никаких разговоров о справедливой стоимости бизнеса. Только математика, статистика и поиск закономерностей в рыночных данных.

И это сработало. Фонд находил преимущество размером в несколько десятых процента — и наращивал его на огромных объёмах. За 30 лет фонд показал около 66% годовых до вычета комиссий. Для сравнения: средняя доходность S&P 500 за тот же период — около 10%.

В 1993 году Саймонс закрыл фонд для внешних инвесторов. С тех пор он доступен только сотрудникам и их семьям. За всю историю существования фонда был только один убыточный год — 1989.


ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НАС

Саймонс умер в мае 2024 года с состоянием около 31 миллиарда долларов. Ему достался деревянный ящик и могила 2 на 3 метра в земле. А его фонд заработал инвесторам больше 100 миллиардов долларов совокупной прибыли.

Человек, который запрещал принимать финансистов, создал лучший финансовый результат в истории человечества.

Почему это важно для нас, инвесторов на российском рынке? Потому что история Саймонса учит одной простой вещи: успех в инвестициях — это не про образование на Уолл-стрит и не про умение читать отчёты. Это про умение смотреть на рынок иначе, чем большинство. Искать закономерности там, где другие видят хаос. И не бояться делать то, что другие считают безумным.

💬 Как вы считаете — можно ли применить подход Саймонса к российскому рынку?

🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме


⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

#ДжимСаймонс #RenaissanceTechnologies #Инвестиции #Математика

МАТЕМАТИК, КОТОРЫЙ ОБЫГРАЛ УОЛЛ-СТРИТ:
ОН УВОЛИЛ ВСЕХ ФИНАНСИСТОВ И СТАЛ МИЛЛИАРДЕРОМ

Как вы думаете, кто самый успешный финансист в истории человечества? Уоррен Баффет? Джордж Сорос? Нет. Человек, о котором пойдёт речь, не имел к финансам никакого отношения до 40 лет. Он был математиком, криптографом и профессором. И именно он создал лучший инвестиционный результат за всю историю.


ОТ ВЗЛОМА ШИФРОВ К УПРАВЛЕНИЮ КАПИТАЛОМ

Джим Саймонс в детстве мог в уме возводить числа в степень. В итоге он защитил докторскую диссертацию по математике, стал специалистом по взлому советских шифров для АНБ, а затем профессором и лауреатом крупнейших научных премий. К финансам он не имел никакого отношения.

В 40 лет он бросил академическую карьеру и основал Renaissance Technologies. Не на Уолл-стрит и не рядом с банкирами, а в обычном торговом центре в Лонг-Айленде. И сформулировал принцип, который тогда поверг финансистов в шок: никаких финансистов.

Он нанимал математиков, физиков, криптографов и специалистов по распознаванию речи. Людей, которые смотрели на мир иначе, а не тех, кто учился по учебникам Уолл-стрит.


66% ГОДОВЫХ: КАК ЭТО РАБОТАЛО

В 1988 году Саймонс запустил фонд. Никакого фундаментального анализа. Никаких отчётов компаний. Никаких разговоров о справедливой стоимости бизнеса. Только математика, статистика и поиск закономерностей в рыночных данных.

И это сработало. Фонд находил преимущество размером в несколько десятых процента — и наращивал его на огромных объёмах. За 30 лет фонд показал около 66% годовых до вычета комиссий. Для сравнения: средняя доходность S&P 500 за тот же период — около 10%.

В 1993 году Саймонс закрыл фонд для внешних инвесторов. С тех пор он доступен только сотрудникам и их семьям. За всю историю существования фонда был только один убыточный год — 1989.


ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НАС

Саймонс умер в мае 2024 года с состоянием около 31 миллиарда долларов. Ему достался деревянный ящик и могила 2 на 3 метра в земле. А его фонд заработал инвесторам больше 100 миллиардов долларов совокупной прибыли.

Человек, который запрещал принимать финансистов, создал лучший финансовый результат в истории человечества.

Почему это важно для нас, инвесторов на российском рынке? Потому что история Саймонса учит одной простой вещи: успех в инвестициях — это не про образование на Уолл-стрит и не про умение читать отчёты. Это про умение смотреть на рынок иначе, чем большинство. Искать закономерности там, где другие видят хаос. И не бояться делать то, что другие считают безумным.

💬 Как вы считаете — можно ли применить подход Саймонса к российскому рынку?

🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме


⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

Мы в MAX https://max.ru/channel_Invest_Rus

🚀 ВСМ «Москва — Минск»: новый этап технологической интеграции.

Проект высокоскоростной магистрали между столицами России и Беларуси переходит в практическую плоскость: меморандум о строительстве уже подписан.

Основные параметры проекта:
▫️ протяженность маршрута — 715 км;
▫️ ключевой узел — Смоленск;
▫️ планируемый парк — 21 поезд;
▫️ максимальная скорость — до 400 км/ч.

Финансовая модель проекта будет окончательно сформирована в 2028–2029 гг.

С точки зрения логистики и геоэкономики, ВСМ — это не просто сокращение времени в пути до 2,5 часов, а очередной технологический уровень связности рынков. Однако отрасль смотрит дальше: сейчас в России уже отрабатывают технологии магнитной левитации и перспективные решения для воздушного транспорта. Прогнозы указывают на появление аппаратов со скоростью 200–300 км/ч в горизонте ближайших 10–20 лет. Параллельно в мире тестируют транспорт на энергии сжатого воздуха, исключающий использование топлива и аккумуляторов.

Технологическая гонка в логистике ускоряется, и именно рыночная эффективность определит, какие из этих решений станут основой будущих цепочек поставок.

💬 Как считаете, какой из новых видов транспорта имеет больше шансов на реальное внедрение в российскую экономику в ближайшие десятилетия?

#Альфабетта #Логистика #Инфраструктура

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🏛 Фискальная стабильность под вопросом: горняки против нового налога.

РСПП официально выступил с возражениями против инициативы Минфина: ведомство планирует ввести налог на сверхдоходы для горнодобывающей отрасли на период 2027–2029 годов. Ожидаемый эффект для бюджета — 683 млрд рублей.

Бизнес-сообщество указывает на несколько фундаментальных проблем этой инициативы:

▫️ Нарушение правил игры: налог вводится задним числом, что подрывает доверие инвесторов к долгосрочным обязательствам государства по фискальной стабильности до 2030 года.
▫️ Методика расчёта: бизнес критикует привязку налога к выручке, а не к финансовому результату (прибыли). Это создает риск изъятия оборотных средств даже в периоды низкой рентабельности.
▫️ Геоэкономические риски: дополнительные фискальные нагрузки в сырьевом секторе снижают конкурентоспособность наших компаний на внешних рынках в условиях усложнившейся логистики и высокой стоимости внешнеторговых расчётов.

Для отрасли это означает не просто рост издержек, а пересмотр инвестиционных моделей. В ВЭД любые резкие изменения налогового режима — это всегда триггер для пересчета всей цепочки создания стоимости, от добычи до конечной экспортной цены.

💬 Как вы считаете, насколько обоснованы опасения бизнеса о подрыве доверия инвесторов к отрасли?

#Альфабетта #ВЭД #Налоги #ГорнаяПромышленность

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

📊 Топливный шантаж: как США перекраивают рынок дизеля.

Вашингтон требует от Европы высвободить из стратегических резервов 100–120 млн баррелей дизеля в ближайшие полгода. В противном случае США угрожают полным запретом на экспорт своего топлива. Ситуация парадоксальная: ещё недавно именно американские поставки были для ЕС ключевым инструментом замещения, а теперь стали рычагом давления.

На этом фоне рынок отреагировал снижением цен на 6%, однако это лишь реакция на ожидание, а не на реальное изменение баланса. Факты же указывают на острый дефицит предложения:

⚠️ Системные причины кризиса:

▪️ Логистические сбои: ситуация в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах остаётся критической для мировых поставок.
▪️ Дефицит мощностей: многолетнее недофинансирование НПЗ в США и Европе на фоне перекоса инвестиций в «зелёную» энергетику привело к стагнации переработки.
▪️ Геополитический риск: угроза эмбарго ставит под удар не только Европу, но и ключевых латиноамериканских импортёров, зависящих от американского дизеля более чем на 50%.

Для ФРС это плохие новости. Топливная инфляция делает задачу по снижению ставки практически невыполнимой, что лишь усиливает давление на стоимость обслуживания госдолга США.

Мой взгляд: мы наблюдаем финал эпохи, когда энергетическая безопасность приносилась в жертву «зелёным» амбициям и сфере услуг. Теперь Европе приходится платить по счетам, а Вашингтон, пытаясь купировать внутренний кризис, рискует спровоцировать глобальную дестабилизацию рынков.

💬 Как думаете, решится ли Вашингтон на реальный запрет экспорта, учитывая риски для своих торговых партнёров в Латинской Америке?

#Альфабетта #ВЭД #Энергетика #Геоэкономика

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

📉 Индекс Мосбиржи тестирует уровень 2268, но пока без особого успеха.

Ситуация на рынке сейчас довольно показательная: отсутствие значимых новостных драйверов и крайне низкие торговые объёмы делают попытки удержания позиций довольно вялыми.

🔔 Всё закономерно — сегодня пятница.

На рынке сейчас наблюдается классическое затишье перед выходными, когда инвесторы предпочитают лишний раз не рисковать. Без притока свежей ликвидности пробить текущие уровни или закрепиться выше будет крайне сложно.

💬 Как думаете, увидим ли мы попытку выкупа к закрытию торгов?

#Альфабетта #ИндексМосбиржи #РынокРФ

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🏛️ ИИ в разведке: когда алгоритм чуть не развязал конфликт.

Владимир Путин на «Валдае» справедливо отметил: при всей своей скорости, нейросети несопоставимы с человеческим мозгом по энергоэффективности и глубине связей. Но главная опасность кроется не в технических ограничениях, а в критической потере контроля со стороны человека.

Свежий кейс из практики американских военных это подтверждает. Аналитики США едва не инициировали перехват китайского судна, опираясь на «озарение» ИИ о якобы наличии ядерных компонентов на борту. Операцию остановили в последний момент — лишь чудом удалось избежать прямого столкновения с КНР на пустом месте.

🔔 Ошибка ИИ получила статус разведывательного вывода только потому, что человек доверился алгоритму без должной перепроверки.

Мы привыкли считать нейросети инструментом анализа, но когда за ошибку машины в конечном итоге отвечает человек, цена такой «автоматизации» становится непомерно высокой. И чем выше ставки в геополитике, тем опаснее делегировать принятие решений «чёрному ящику».

Как вы считаете, где проходит граница, за которой использование ИИ в безопасности становится угрозой?

#Альфабетта #Геоэкономика #ИИ

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

📈 Акции $T восстановились, позицию держу.

В портфеле по-прежнему 64% активов в акциях, продолжаю удерживать бумагу дальше.

• Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🏛 Экономика Украины: потери от инфраструктурного ущерба и бюджетные разрывы.

Текущая ситуация в украинской экономике наглядно показывает, как внешнее управление и масштабные разрушения инфраструктуры влияют на жизнеспособность государства.

📊 Основные показатели потерь выглядят следующим образом:

• $10 млрд — минимальный ущерб объектам инфраструктуры (энергетика, транспорт, логистика) только за текущий год, по оценкам британских СМИ.
• $45 млн — примерные потери экономики за каждый час простоя бизнеса во время воздушных тревог.
• 50 млрд евро — текущий дефицит украинского бюджета, из которых 26 млрд евро обещанных европейских займов до сих пор не поступили в распоряжение Киева.

Помимо инфраструктурных разрушений, критический урон нанесён промышленному сектору, в частности, сталелитейной отрасли. На фоне этих данных планы по привлечению долгосрочных инвестиций в размере 2 трлн евро выглядят всё более оторванными от реальности.

В Европе растёт политический запрос на пересмотр финансовой поддержки, так как рядовые избиратели всё чаще выступают против продолжения многомиллиардных вливаний. Пока этот процесс только набирает обороты, основной нагрузкой для украинской экономики остаётся сочетание бюджетного дефицита и деградации производственных мощностей.

💬 Как вы считаете, является ли экономическое истощение ключевым фактором, определяющим дальнейший ход событий?

#Альфабетта #Геоэкономика #Украина

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

📊 Индекс Мосбиржи открылся: следим за уровнями.

Сегодня внимание приковано к технической картине рынка. В качестве ключевых точек поддержки выступают уровни 2268, 2255 и 2215, которые определят дальнейшую динамику.

Со стороны продавцов давление может усилиться при попытках роста к сопротивлениям на отметках 2288 и 2300.

Всем успехов!

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🎤 Прогноз социально-экономического развития РФ на 2027–2029 годы представят в Совете Федерации.

Сегодня вице-премьер Александр Новак выступит с докладом о перспективах российской экономики на ближайшие три года. Для бизнеса это ключевой ориентир: именно такие прогнозы задают вектор для долгосрочного планирования, бюджетных ожиданий и оценки регуляторных планов государства.

Подобные документы позволяют понять, какие отрасли власти видят драйверами роста и на каких рынках планируется основной акцент в условиях текущих ограничений.

Как думаете, на какие секторы экономики сделают основную ставку в этом прогнозе?

#Альфабетта #Экономика #Прогноз

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🏛️ Возврат активов под внешним управлением возможен при благоприятном развитии событий.

Президент РФ допустил, что западные собственники могут получить контроль над своими предприятиями, которые сейчас находятся под временным управлением государства. Однако ключевым условием для этого выступает благоприятный сценарий — то есть изменение текущих геополитических обстоятельств и нормализация отношений.

🔔 Что это меняет для бизнеса?

Для компаний, чьи активы были переданы во временное управление, это сигнал, что государство не рассматривает текущий статус как окончательную национализацию. Механизм управления остаётся инструментом обеспечения операционной деятельности, а не способом навсегда отчуждать собственность.

Впрочем, для участников рынка важно понимать: юридическая возможность возврата не означает автоматического восстановления прежних условий работы. Любая передача активов обратно потребует новых договорённостей и оценки рисков, которые за прошедшее время существенно изменились.

💬 Как вы считаете, возможен ли сценарий, при котором западные компании массово вернутся к управлению своими российскими активами в ближайшие годы?

#Альфабетта #Геоэкономика #Бизнес

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🏛 Владимир Путин назвал нелепыми предложения о взаимном прекращении ударов по энергетическим объектам.

По словам президента, подобные инициативы по «обмену» отказом от атак на энергоинфраструктуру не имеют смысла в текущих условиях. Глава государства подчеркнул, что такой подход не учитывает реальную ситуацию в зоне конфликта и логику ведения боевых действий.

Для бизнеса и экономики это означает сохранение высоких рисков в энергетическом секторе и продолжение влияния этих факторов на логистические цепочки и промышленное производство.

💬 Как вы считаете, какие последствия для энергетического рынка несут подобные заявления?

#Альфабетта #Геоэкономика #Энергетика

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🏛 «Магнит» вступает в борьбу за доставку для частных лиц, пока маркетплейсы задирают комиссии.

На фоне того, как нагрузка на продавцов у крупнейших площадок превысила 40% от стоимости товара (у Ozon — 47,8%, у Wildberries — 42,7%, у «Яндекс Маркета» — 40,1%), бизнес начал активно развивать собственные каналы продаж.

Собственный интернет-магазин сегодня — это не отказ от маркетплейсов, а инструмент страховки маржи, контроля над клиентскими данными и ценообразованием. Ожидается, что объём независимого e-commerce в этом году прибавит 25,8%, достигнув 5,75 трлн рублей, что заметно опережает рост всего онлайн-рынка в 15%.

В эту логику как раз укладывается стратегия «Магнита», который начал расширять логистическую сеть для работы с физлицами. По сути, ритейлер пытается занять нишу, пока гиганты сталкиваются со складскими проблемами и давят на продавцов комиссиями.

Сможет ли классический ритейл действительно потеснить маркетплейсы, или это останется лишь попыткой создать «запасной аэродром» для брендов?

#Альфабетта #ВЭД #Ритейл

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🤖 Робопсы-курьеры выходят на улицы Москвы.

Теперь по городу передвигаются четвероногие роботы с грузовыми отсеками. Главное отличие от привычных колёсных роверов — способность преодолевать лестницы и подземные переходы. Наличие колёс на «лапах» помогает сохранять мобильность, а конструкция в целом выглядит более приспособленной к зимним условиям.

Вслед за курьерскими функциями планируют внедрить и патрульных роботов. Их задачи:
• поиск очагов задымления;
• мониторинг состояния людей, которым может потребоваться помощь;
• патрулирование слепых зон в парках, где нет камер.

Техническая база здесь — китайская, однако прикладные сценарии использования разрабатывают уже в России. Пока это не массовая революция, но первые прикладные задачи для «железа» уже определены.

А теперь представьте гуманоида-курьера — сколько с ним было бы курьёзов при доставке? 😅

#Альфабетта #Технологии #Роботизация

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🦟 Трамп объявил войну насекомым в Вашингтоне.

Дональд Трамп поставил задачу радикально сократить популяцию вредителей в столице США: численность комаров должна снизиться на 90% к 2028 году, а клещей — вдвое.

В качестве основного метода предлагается использовать биотехнологии и стерилизацию насекомых с помощью бактерий. Такой подход выглядит куда безопаснее, чем масштабное распыление химикатов, последствия которого в истории уже приводили к непредсказуемым экологическим сдвигам — вспомнить хотя бы операцию британцев на Борнео, где борьба с комарами закончилась нашествием крыс.

Похоже, Донни решил закрыть старые счёты: насекомые не раз портили ему выступления, да и личные встречи с клещами вряд ли прошли бесследно.

Как думаете, удастся ли технологиям справиться с такой задачей, или природа найдёт способ ответить на это «перемирие»?

#Альфабетта #США #Биотехнологии

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

🏛️ Фондовый рынок как часть ВВП: планы Минфина до 2036 года.

Минфин опубликовал паспорт госпрограммы, в котором обозначил амбициозные цели по развитию российского рынка акций. Чиновники планируют довести его капитализацию до 66% ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году.

Для сравнения: сейчас этот показатель кратно ниже. Чтобы достичь таких значений, рынку нужно не просто расти, а совершить качественный рывок через приток новых компаний и частного капитала.

🔔 В этой задаче кроется главный вопрос: за счёт чего будет достигнут такой рост?

Для достижения этих цифр потребуется либо масштабная приватизация и вывод на биржу новых крупных игроков, либо значительная переоценка текущих активов, что в условиях жесткой денежно-кредитной политики выглядит как сложная задача.

Мой взгляд: такие цели — это скорее ориентир для регулятора по созданию условий для листинга и привлечения инвесторов, чем рыночный прогноз.

💬 Как считаете, реалистичны ли такие показатели в текущих экономических условиях?

#Альфабетта #Экономика #ФондовыйРынок

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА

📉 Фиксирую часть прибыли по Т-Банку.

Сократил позицию на 1,6% на фоне достижения индексом Мосбиржи отметки 2288 пунктов. Основной объём акций при этом продолжаю держать в работе.

На текущий момент структура портфеля выглядит так:
▪️ 61% — акции;
▪️ 14% — ОФЗ 26248.

Пока рынок достигает локальных целей, логично немного «срезать жирок» и зафиксировать результат.

💬 А вы сейчас сокращаете позиции или предпочитаете пересидеть текущее движение индекса?

• Не является инвестиционной рекомендацией.

#Альфабетта #Рынок #Инвестиции

Оставайся с нами АЛЬФА-БЕТА