Разбор длинного выпуска ОФЗ 26254
ОФЗ 26254 — «длинная» государственная облигация с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), выпущенная Минфином РФ. Её главная фишка: купон 13% годовых — максимальный среди всех ОФЗ-ПД. Такой же купон только у ОФЗ 26253, но 26254 на два года длиннее и позволяет зафиксировать ставку до 2040 года.
🔍 Параметры выпуска
Выпуск: ОФЗ 26254
ISIN: RU000A10D533 (SU26254RMFS1)
Номинал: 1000 ₽
Текущая цена: 84,03% (840,3 ₽)
Доходность: 16,5%
Ставка купона: 13%
ТКД: 15,47%
Купонов в год: 2 (апрель и октябрь, ближайший — 21 октября 2026 года)
Размер купона: 64,82 ₽
Объем в обращении: 679 млрд ₽
В обращении: с 22 октября 2025 года
Погашение: 3 октября 2040 года
Оферта / Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов: да (доступно всем)
🌟 Кредитный рейтинг
AAA — нет облигаций надежнее, чем государственные
✅ Плюсы
Самый высокий фиксированный купон (13%). Среди длинных ОФЗ-ПД выпуск предлагает максимальную купонную ставку от номинала. Это гарантирует мощный, стабильный и предсказуемый денежный поток на 14 лет вперед, независимо от того, что будет происходить в экономике.
Высокая реальная доходность. Годовая инфляция замедлилась до ~6,3%, а доходность бумаги — 16,5%. Реальная доходность держится на уровне около 10% годовых.
Максимальный потенциал роста (высокая дюрация). До погашения около 14 лет, поэтому цена бумаги очень чувствительна к ключевой ставке ЦБ (сейчас 14%). Снижение доходностей на 1 п.п. может поднять цену облигации примерно на 5%. При смягчении политики ЦБ тело ОФЗ 26254 растет быстрее большинства других бумаг.
Дополнительная доходность за счет дисконта. Облигация торгуется около 84% от номинала. Покупая её сейчас, вы получаете повышенную текущую купонную доходность (~15,5%) и гарантированно заработаете на разнице в цене, когда Минфин погасит её строго по 1000 рублей.
Максимальная ликвидность. Оборот — около 2 млрд ₽ в день, купить и продать можно в любой момент без потерь на спреде.
⚠️ Риски
Высокий риск временных убытков (волатильность). Длинный срок работает и в обратную сторону. Если Банк России поднимет ставку или будет дольше удерживать её высокой, цена ОФЗ 26254 будет падать, а инвестор увидит неприятный «бумажный» убыток на счете. Пример: в сентябре ЦБ приостановил цикл снижения и сохранил ставку 14%.
Заморозка капитала на долгий срок. Номинал вернут только в 2040 году. Если деньги понадобятся срочно в период падения рынка, продать облигацию придется досрочно и, скорее всего, с убытком.
Инфляционное обесценивание. Фиксированный купон 13% хорош в стабильное время. Если инфляция на несколько лет вернется к двузначным значениям, реальная покупательская способность купонов будет снижаться. Инфляционные ожидания населения уже выросли до 14,2%.
🧾 Резюме
ОФЗ 26254 — классический долгосрочный инструмент для ставки на снижение ключевой ставки и фиксации высокой доходности на 14 лет вперед. Сейчас это один из самых популярных и ликвидных выпусков на долговом рынке РФ благодаря рекордному купону 13% годовых.
Кому идеально подходит этот выпуск:
- Рантье
- Спекулянтам
- Долгосрочным оптимистам
Кому этот выпуск противопоказан:
- Консерваторам с коротким горизонтом (1–3 года)
- Опасающимся затяжной инфляции
Полезно? Ставь ❤️
ОФЗ 26254 — «длинная» государственная облигация с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), выпущенная Минфином РФ. Её главная фишка: купон 13% годовых — максимальный среди всех ОФЗ-ПД. Такой же купон только у ОФЗ 26253, но 26254 на два года длиннее и позволяет зафиксировать ставку до 2040 года.
🔍 Параметры выпуска
Выпуск: ОФЗ 26254
ISIN: RU000A10D533 (SU26254RMFS1)
Номинал: 1000 ₽
Текущая цена: 84,03% (840,3 ₽)
Доходность: 16,5%
Ставка купона: 13%
ТКД: 15,47%
Купонов в год: 2 (апрель и октябрь, ближайший — 21 октября 2026 года)
Размер купона: 64,82 ₽
Объем в обращении: 679 млрд ₽
В обращении: с 22 октября 2025 года
Погашение: 3 октября 2040 года
Оферта / Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов: да (доступно всем)
🌟 Кредитный рейтинг
AAA — нет облигаций надежнее, чем государственные
✅ Плюсы
Самый высокий фиксированный купон (13%). Среди длинных ОФЗ-ПД выпуск предлагает максимальную купонную ставку от номинала. Это гарантирует мощный, стабильный и предсказуемый денежный поток на 14 лет вперед, независимо от того, что будет происходить в экономике.
Высокая реальная доходность. Годовая инфляция замедлилась до ~6,3%, а доходность бумаги — 16,5%. Реальная доходность держится на уровне около 10% годовых.
Максимальный потенциал роста (высокая дюрация). До погашения около 14 лет, поэтому цена бумаги очень чувствительна к ключевой ставке ЦБ (сейчас 14%). Снижение доходностей на 1 п.п. может поднять цену облигации примерно на 5%. При смягчении политики ЦБ тело ОФЗ 26254 растет быстрее большинства других бумаг.
Дополнительная доходность за счет дисконта. Облигация торгуется около 84% от номинала. Покупая её сейчас, вы получаете повышенную текущую купонную доходность (~15,5%) и гарантированно заработаете на разнице в цене, когда Минфин погасит её строго по 1000 рублей.
Максимальная ликвидность. Оборот — около 2 млрд ₽ в день, купить и продать можно в любой момент без потерь на спреде.
⚠️ Риски
Высокий риск временных убытков (волатильность). Длинный срок работает и в обратную сторону. Если Банк России поднимет ставку или будет дольше удерживать её высокой, цена ОФЗ 26254 будет падать, а инвестор увидит неприятный «бумажный» убыток на счете. Пример: в сентябре ЦБ приостановил цикл снижения и сохранил ставку 14%.
Заморозка капитала на долгий срок. Номинал вернут только в 2040 году. Если деньги понадобятся срочно в период падения рынка, продать облигацию придется досрочно и, скорее всего, с убытком.
Инфляционное обесценивание. Фиксированный купон 13% хорош в стабильное время. Если инфляция на несколько лет вернется к двузначным значениям, реальная покупательская способность купонов будет снижаться. Инфляционные ожидания населения уже выросли до 14,2%.
🧾 Резюме
ОФЗ 26254 — классический долгосрочный инструмент для ставки на снижение ключевой ставки и фиксации высокой доходности на 14 лет вперед. Сейчас это один из самых популярных и ликвидных выпусков на долговом рынке РФ благодаря рекордному купону 13% годовых.
Кому идеально подходит этот выпуск:
- Рантье
- Спекулянтам
- Долгосрочным оптимистам
Кому этот выпуск противопоказан:
- Консерваторам с коротким горизонтом (1–3 года)
- Опасающимся затяжной инфляции
Полезно? Ставь ❤️