Бустер.Ру БО-04
🔹 ISIN: RU000A10G6B2
🔹 Кредитный рейтинг: B
🔹 Ставка купона: 22,5% (фиксированный)
🔹 Номинальная стоимость: 1000 RUB
🔹 Дата погашения: 07.09.2029
🔹 Лет до погашения: 2 года 11 месяцев
🔹 Количество выплат в год: 12
🔹 Тип облигации: #постоянный
🔹 Для квалов: да
📌 #амортизация по 10% при выплате 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов; 60% — погашение
Справка
📝 Быстрорастущий, но закредитованный бизнес. Портфель цессий за август 2026 года достиг 8,7 млрд ₽ (237,8 тыс. договоров), выручка с начала года — 732,8 млн ₽ (+18,2% за месяц). Активы за полгода выросли втрое — до 1,84 млрд ₽, капитал — 243,5 млн.
🤔 Впрочем, чистый долг / EBITDA уже 3,5× и к концу года может дойти до 4,2×, а покрытие процентных расходов (ICR) падает с 2,1× до 1,6× — слабый уровень даже для рейтинга B. Собственный капитал формирует лишь 24% пассивов, рост почти полностью финансируется за счёт займов. Доля компании на рынке взыскания — менее 1%.
💼 При этом, рентабельность и рост ЕБИТДЫ - основной план компании, так что можно рассмаривать текущие проблемы как своего рода КАПЕКС. Посмотрим, к чему это приведёт. Возьму неполную позицию.
Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.
🔹 ISIN: RU000A10G6B2
🔹 Кредитный рейтинг: B
🔹 Ставка купона: 22,5% (фиксированный)
🔹 Номинальная стоимость: 1000 RUB
🔹 Дата погашения: 07.09.2029
🔹 Лет до погашения: 2 года 11 месяцев
🔹 Количество выплат в год: 12
🔹 Тип облигации: #постоянный
🔹 Для квалов: да
📌 #амортизация по 10% при выплате 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов; 60% — погашение
Справка
Компания осуществляет профессиональную деятельность по взысканию просроченной задолженности на всех этапах работы с долгами.
📝 Быстрорастущий, но закредитованный бизнес. Портфель цессий за август 2026 года достиг 8,7 млрд ₽ (237,8 тыс. договоров), выручка с начала года — 732,8 млн ₽ (+18,2% за месяц). Активы за полгода выросли втрое — до 1,84 млрд ₽, капитал — 243,5 млн.
🤔 Впрочем, чистый долг / EBITDA уже 3,5× и к концу года может дойти до 4,2×, а покрытие процентных расходов (ICR) падает с 2,1× до 1,6× — слабый уровень даже для рейтинга B. Собственный капитал формирует лишь 24% пассивов, рост почти полностью финансируется за счёт займов. Доля компании на рынке взыскания — менее 1%.
💼 При этом, рентабельность и рост ЕБИТДЫ - основной план компании, так что можно рассмаривать текущие проблемы как своего рода КАПЕКС. Посмотрим, к чему это приведёт. Возьму неполную позицию.
Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.
Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.