Портфель облигаций на 22 сентября. Что изменилось за месяц?
Раз в месяц смотрю и анализирую облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли за месяц, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
Основные моменты:
1. В сентябре доля облигаций в биржевом портфеле составляет 42,2%, акций 51%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 1,7%, остальное - в фонде денежного рынка SBMM. Целевое значение активов на 2026 год: акции 58%, облигации 40%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 41 выпуска (минус 2 выпуска за месяц). В планах остаётся желание сократить количество выпусков хотя бы до 40 выпусков, при этом оставив только облигации без оферты (с офертой сейчас остался только один выпуск ГТЛК).
3. В сентябре погасился выпуск ИЭК Холдинг 1Р3. В этом году осталось 4 выпуска для погашения, ближайшее - у Русгидро в ноябре.
4. ЦБ 11 сентября сохранил ключевую ставку на уровне 14%, но причин для дальнейшего снижения нет. Есть мнение что такой уровень ставки останется до конца 2026 года. Это повод продолжать держать активы с предсказуемой доходностью (в отличие от акций).
5. Покупки с 24 августа июля по 21 сентября:
- Томская область 34075 (купон постоянный 16,2%; YTM 16,7%, погашение 06.12.2028)
- Фабрика ПО 1Р1 (купон 17,25%; YTM 18,9%; погашение 10.08.2028);
- ИЭК Холдинг 1Р6 (купон постоянный 17,5%, YTM 18,3%, погашение 17.08.2028);
Продал выпуски Амурской области 31002 и Томска 9, у которых доходность к погашению была ниже 15%.
6. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
- с постоянным купоном 74,4%;
- с плавающим купоном - флоатеры 25,6%.
Снизилась доля флоатеров.
7. Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
- с погашением до 1 года 48,4%;
- с погашением от 1 до 2 лет 16,9%;
- с погашением от 2 до 3 лет 17,8%;
- более 3 лет 16,8%.
8. Состав портфеля облигаций по типу эмитента:
- ОФЗ 16,2%;
- муниципальные 9,4%;
- корпоративные 74,4%.
Выросла доля корпоративных выпусков.
9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Селигдар, Позитива, Томской области, Село Зеленое, Селектел, есть длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (ЛСР, Эр-Телеком, АФК Система), валютные Новатэк 1Р2.
10. Основная задача - увеличивать объем купонных выплат, при этом минимизируя риски, учитывая текущие реалии.
11. По результатам анализа выплат с дивидендов и купонов за последние 1,5 года посмотрел что наименьшие суммы приходили в сентябре и декабре 2025 г., феврале и марте 2026 г. В будущем буду стараться покупать облигации с выплатами в эти месяцы (например это могут быть ОФЗ 26244, 26240, 26250).
12. Далее планирую покупать и облигации с постоянным купоном и возможно флоатеры. Также планирую взять ОФЗ 26244 после выплаты купона. Новые выпуски облигаций на первичных размещениях тоже не останутся без внимания.
#облигации
Раз в месяц смотрю и анализирую облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли за месяц, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента.
Основные моменты:
1. В сентябре доля облигаций в биржевом портфеле составляет 42,2%, акций 51%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 1,7%, остальное - в фонде денежного рынка SBMM. Целевое значение активов на 2026 год: акции 58%, облигации 40%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 41 выпуска (минус 2 выпуска за месяц). В планах остаётся желание сократить количество выпусков хотя бы до 40 выпусков, при этом оставив только облигации без оферты (с офертой сейчас остался только один выпуск ГТЛК).
3. В сентябре погасился выпуск ИЭК Холдинг 1Р3. В этом году осталось 4 выпуска для погашения, ближайшее - у Русгидро в ноябре.
4. ЦБ 11 сентября сохранил ключевую ставку на уровне 14%, но причин для дальнейшего снижения нет. Есть мнение что такой уровень ставки останется до конца 2026 года. Это повод продолжать держать активы с предсказуемой доходностью (в отличие от акций).
5. Покупки с 24 августа июля по 21 сентября:
- Томская область 34075 (купон постоянный 16,2%; YTM 16,7%, погашение 06.12.2028)
- Фабрика ПО 1Р1 (купон 17,25%; YTM 18,9%; погашение 10.08.2028);
- ИЭК Холдинг 1Р6 (купон постоянный 17,5%, YTM 18,3%, погашение 17.08.2028);
Продал выпуски Амурской области 31002 и Томска 9, у которых доходность к погашению была ниже 15%.
6. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий:
- с постоянным купоном 74,4%;
- с плавающим купоном - флоатеры 25,6%.
Снизилась доля флоатеров.
7. Состав портфеля облигаций по сроку следующий:
- с погашением до 1 года 48,4%;
- с погашением от 1 до 2 лет 16,9%;
- с погашением от 2 до 3 лет 17,8%;
- более 3 лет 16,8%.
8. Состав портфеля облигаций по типу эмитента:
- ОФЗ 16,2%;
- муниципальные 9,4%;
- корпоративные 74,4%.
Выросла доля корпоративных выпусков.
9. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Селигдар, Позитива, Томской области, Село Зеленое, Селектел, есть длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (ЛСР, Эр-Телеком, АФК Система), валютные Новатэк 1Р2.
10. Основная задача - увеличивать объем купонных выплат, при этом минимизируя риски, учитывая текущие реалии.
11. По результатам анализа выплат с дивидендов и купонов за последние 1,5 года посмотрел что наименьшие суммы приходили в сентябре и декабре 2025 г., феврале и марте 2026 г. В будущем буду стараться покупать облигации с выплатами в эти месяцы (например это могут быть ОФЗ 26244, 26240, 26250).
12. Далее планирую покупать и облигации с постоянным купоном и возможно флоатеры. Также планирую взять ОФЗ 26244 после выплаты купона. Новые выпуски облигаций на первичных размещениях тоже не останутся без внимания.
#облигации