Новые облигации ПКО Бустер.Ру БО-04 с доходностью до 25% годовых на размещении
ПКО "Бустер.Ру" - публичная технологичная ПКО полного цикла, специализирующаяся на управлении проблемными кредитными активами.
23 сентября ПКО "Бустер.Ру" планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном с погашением через 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: Бустер БО-04
Рейтинг: ruB (стабильный прогноз) от Эксперт РА
Объем: 400 млн.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 23 сентября
Дата погашения: через 3 года (1080 дней)
Купонная доходность: не более 22,5%, что соответствует доходности к оферте до 25%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да, 10% от номинала в даты выплаты 12, 18, 24 и 30 купона
Оферта: опцион-колл через 2 года
Для квалифицированных инвесторов: да
Новый выпуск размещается с поручительством компании МФК "Джой Мани", которая вместе с Бустер.Ру входит в ГК IT Smart Finance. Джой Мани работает на рынке с 2014 года, рейтинг ruBB, прогноз стабильный от Эксперт РА.
Компания ПКО "Бустер.Ру" основана в 2020 году в Новосибирске и работает по модели полного цикла: от досудебного урегулирования до судебного и исполнительного производства. Бизнес-модель компании
включает два направления: агентское сопровождение и покупку портфелей задолженности. При этом компания приобретает портфели прав требования и оценивает их исходя из ожидаемого денежного потока, цены входа, затрат и стоимости фондирования.
Посмотрим отчетность. Согласно отчету за 1 полугодие 2026 года:
- выручка 511,4 млн р. (в 1 полугодии 2025 г. было 166 млн.р);
- валовая прибыль 366,7 млн.р. (в 1 полугодии 2025 г. было 115,7 млн.р);
- активы 1,84 млрд р. (+301,8% г/г и +46; с начала года);
- капитал 243,5 млн р.(+23% с начала года);
- долг/EBITDA: 3,46 (против 4,25 ранее).
Финансовые показатели компании быстро растут: в 1 полугодии активы достигли 1,84 млрд р., выручка превысила 500 млн р., а показатель долг/EBITDA снизился до 3,46. Однако долговая нагрузка остается одним из ключевых рисков, учитывая новый облигационный займ.
В настоящее время в обращении находится 3 выпуска облигаций компании на 800 млн.р. Выпуск БО-03 объемом 300 млн р. был размещен в апреле 2026 г. (купон 23,5%, YTM 25,3%).
Выводы
🔸Данный выпуск следует рассматривать только тем, кто готов принимать повышенный кредитный риск и положительно оценивает поручительство более сильной компании группы. Компания находится в стадии роста и масштабирует портфель, но следить за финансовыми показателями при покупке их облигаций нужно обязательно.
🔸Вероятно купон у нового выпуска останется на уровне 22,5%. Амортизация в данном случае скорее плюс. Не стоит забывать про оферту опцион-колл (возможность эмитента погасить выпуск через 2 года). По доходности новый выпуск получается плюс/минус около рынка.
ПКО "Бустер.Ру" - публичная технологичная ПКО полного цикла, специализирующаяся на управлении проблемными кредитными активами.
23 сентября ПКО "Бустер.Ру" планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном с погашением через 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: Бустер БО-04
Рейтинг: ruB (стабильный прогноз) от Эксперт РА
Объем: 400 млн.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 23 сентября
Дата погашения: через 3 года (1080 дней)
Купонная доходность: не более 22,5%, что соответствует доходности к оферте до 25%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да, 10% от номинала в даты выплаты 12, 18, 24 и 30 купона
Оферта: опцион-колл через 2 года
Для квалифицированных инвесторов: да
Новый выпуск размещается с поручительством компании МФК "Джой Мани", которая вместе с Бустер.Ру входит в ГК IT Smart Finance. Джой Мани работает на рынке с 2014 года, рейтинг ruBB, прогноз стабильный от Эксперт РА.
Компания ПКО "Бустер.Ру" основана в 2020 году в Новосибирске и работает по модели полного цикла: от досудебного урегулирования до судебного и исполнительного производства. Бизнес-модель компании
включает два направления: агентское сопровождение и покупку портфелей задолженности. При этом компания приобретает портфели прав требования и оценивает их исходя из ожидаемого денежного потока, цены входа, затрат и стоимости фондирования.
Посмотрим отчетность. Согласно отчету за 1 полугодие 2026 года:
- выручка 511,4 млн р. (в 1 полугодии 2025 г. было 166 млн.р);
- валовая прибыль 366,7 млн.р. (в 1 полугодии 2025 г. было 115,7 млн.р);
- активы 1,84 млрд р. (+301,8% г/г и +46; с начала года);
- капитал 243,5 млн р.(+23% с начала года);
- долг/EBITDA: 3,46 (против 4,25 ранее).
Финансовые показатели компании быстро растут: в 1 полугодии активы достигли 1,84 млрд р., выручка превысила 500 млн р., а показатель долг/EBITDA снизился до 3,46. Однако долговая нагрузка остается одним из ключевых рисков, учитывая новый облигационный займ.
В настоящее время в обращении находится 3 выпуска облигаций компании на 800 млн.р. Выпуск БО-03 объемом 300 млн р. был размещен в апреле 2026 г. (купон 23,5%, YTM 25,3%).
Выводы
🔸Данный выпуск следует рассматривать только тем, кто готов принимать повышенный кредитный риск и положительно оценивает поручительство более сильной компании группы. Компания находится в стадии роста и масштабирует портфель, но следить за финансовыми показателями при покупке их облигаций нужно обязательно.
🔸Вероятно купон у нового выпуска останется на уровне 22,5%. Амортизация в данном случае скорее плюс. Не стоит забывать про оферту опцион-колл (возможность эмитента погасить выпуск через 2 года). По доходности новый выпуск получается плюс/минус около рынка.