⚪️ Конец эпохи бесплатного транзита: Ормузский пролив становится платным
Здравствуйте! Продолжим разбираться в экономике. Мировая торговля столкнулась с тектоническим сдвигом. 26 июня 2026 года власти Омана официально уведомили европейских союзников: возврата к довоенному статусу-кво в Ормузском проливе не будет. После недавнего конфликта между США и Ираном Маскат намерен ввести сборы с коммерческих судов.
Формально Оман обещает соблюдать международное морское право, маскируя пошлины под оплату навигационных услуг и очистку пролива. Однако Bloomberg, ссылаясь на источники, оценивает потенциальные потери поставщиков в десятки миллиардов долларов ежегодно. Фактически мы видим легализацию практики, которую Иран начал внедрять еще в марте, взимая до 2 млн долларов за проход танкера.
Под капотом все устроено так: перед нами классический пример национализации географической ренты. Ормузский пролив – это главная артерия планеты, через которую проходит 20% мирового потребления нефти. Когда ключевой узел превращается из общественного блага в платный актив, это создает мощный инфляционный импульс для всей глобальной цепочки поставок.
Для российской экономики ситуация выглядит неоднозначно. Важнее всего сейчас:
- Рост издержек: Любые сборы в проливе – это прямой налог на потребителя. В краткосрочной перспективе (3 месяца) это приведет к тому, что цена нефти марки Brent перейдет в трехзначный диапазон. (Примечание автора: мы пересмотрели прогноз от 18.06.2026, так как официальное введение сборов Оманом и риск блокировки пролива создают беспрецедентный дефицит предложения, толкающий котировки выше 100 долларов; это является пересмотренным взглядом).
- Конкурентное преимущество: Россия, поставляющая ресурсы по суше или через северные порты, получает скрытую субсидию. Наши поставки становятся относительно дешевле по сравнению с ближневосточными, обремененными оманским сбором.
- Бюджетный эффект: Рост мировых цен на энергоносители из-за логистических трений поддержит доходы российского бюджета, компенсируя внешние ограничения.
(Профессорское замечание: в международном праве такие сборы – серая зона; если они не привязаны к реальным услугам, это прямое нарушение конвенции UNCLOS, но кто будет спорить с владельцем крана?)
В среднесрочной перспективе до конца 2026 года мы увидим фрагментацию рынков. Инвесторы начнут перенаправлять капитал в обход пролива – в проекты в Западной Африке или Латинской Америке. Для России это сигнал к ускорению развития Северного морского пути как безальтернативного и, что важнее, предсказуемого маршрута. Никакой магии: когда старые правила рушатся, выигрывает тот, кто контролирует безопасный путь.
Если вас интересуют схожие темы, можно еще почитать статью "Швейцарский гамбит: нефть по 100 и большая игра в Ормузском проливе".
Факты сказали, я пояснил.
До следующей точки смысла,
Гай Кормчев
Здравствуйте! Продолжим разбираться в экономике. Мировая торговля столкнулась с тектоническим сдвигом. 26 июня 2026 года власти Омана официально уведомили европейских союзников: возврата к довоенному статусу-кво в Ормузском проливе не будет. После недавнего конфликта между США и Ираном Маскат намерен ввести сборы с коммерческих судов.
Формально Оман обещает соблюдать международное морское право, маскируя пошлины под оплату навигационных услуг и очистку пролива. Однако Bloomberg, ссылаясь на источники, оценивает потенциальные потери поставщиков в десятки миллиардов долларов ежегодно. Фактически мы видим легализацию практики, которую Иран начал внедрять еще в марте, взимая до 2 млн долларов за проход танкера.
Под капотом все устроено так: перед нами классический пример национализации географической ренты. Ормузский пролив – это главная артерия планеты, через которую проходит 20% мирового потребления нефти. Когда ключевой узел превращается из общественного блага в платный актив, это создает мощный инфляционный импульс для всей глобальной цепочки поставок.
Для российской экономики ситуация выглядит неоднозначно. Важнее всего сейчас:
- Рост издержек: Любые сборы в проливе – это прямой налог на потребителя. В краткосрочной перспективе (3 месяца) это приведет к тому, что цена нефти марки Brent перейдет в трехзначный диапазон. (Примечание автора: мы пересмотрели прогноз от 18.06.2026, так как официальное введение сборов Оманом и риск блокировки пролива создают беспрецедентный дефицит предложения, толкающий котировки выше 100 долларов; это является пересмотренным взглядом).
- Конкурентное преимущество: Россия, поставляющая ресурсы по суше или через северные порты, получает скрытую субсидию. Наши поставки становятся относительно дешевле по сравнению с ближневосточными, обремененными оманским сбором.
- Бюджетный эффект: Рост мировых цен на энергоносители из-за логистических трений поддержит доходы российского бюджета, компенсируя внешние ограничения.
(Профессорское замечание: в международном праве такие сборы – серая зона; если они не привязаны к реальным услугам, это прямое нарушение конвенции UNCLOS, но кто будет спорить с владельцем крана?)
В среднесрочной перспективе до конца 2026 года мы увидим фрагментацию рынков. Инвесторы начнут перенаправлять капитал в обход пролива – в проекты в Западной Африке или Латинской Америке. Для России это сигнал к ускорению развития Северного морского пути как безальтернативного и, что важнее, предсказуемого маршрута. Никакой магии: когда старые правила рушатся, выигрывает тот, кто контролирует безопасный путь.
Если вас интересуют схожие темы, можно еще почитать статью "Швейцарский гамбит: нефть по 100 и большая игра в Ормузском проливе".
Факты сказали, я пояснил.
До следующей точки смысла,
Гай Кормчев