Полугодовые отчеты нефтянки. Ждать ли дивиденды?
Нефть на прошлой неделе была 100$, URALS приближался к 70, на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке (в июне была передышка). Далее на ожиданиях откатились снова. Реальному конфликту конца и края нет, но нефть реагирует все более слабо🤷♂️
Сейчас нефтянка выглядит скорее как надежда на долгосрок. На всю отрасль по-прежнему давят проблемы с нпз, низкий курс валюты и прочее. Цена нефти не помогает, очевидно.
⛽️Лукойл. РСБУ за 1 пол.
- Выручка: 1.45 трлн.руб(+4% г/г)
- Чистая прибыль: 361.9 млрд руб(+10.4% г/г), в 2024 г. - 345.8 млрд.руб
После утраты контроля над LID, Лукойл списал международные активы, плюс пересчитали финансовые результаты с учетом списаний -> убыток итогам 2025 г. Но списания могут быть частично восстановлены в будущем (наверно)
🔸Дивидендная база за 1 полугодие: дивиденд может составить ~350 руб/акц (ДД - 7.4%)
⛽️Татнефть. РСБУ за 1 пол.
- Выручка: 814.1 млрд.руб(+21% г/г)
- Чистая прибыль: 152.98 млрд руб(+129% г/г)
Сильные результаты за 1 пол. Добавим сюда цены на URALS во 2 кв., которые были выше на 35% г/г. Себестоимость без изменений г/г, плюс снизились коммерческие расходы. 3 кв. может быть сильным на фоне обострения конфликта.
🔸Дивидендная база за 1 полугодие: дивиденд может составить ~32 руб/акц (ДД ~6.7-7%), в позитивном сценарии за год может быть ~80 руб/акц. За 1 пол. 2025 г. компания направила на дивиденды ровно половину прибыли по РСБУ
⛽️Газпром. РСБУ за 1 пол.
- Выручка: 3.13 трлн.руб (+2.8% г/г)
- Чистая прибыль: 78.37 млрд.руб (против убытка 10.76 млрд.руб годом ранее)
- Убыток во 2 квартале: 69.2 млрд.руб (против прибыли 147.55 млрд.руб годом ранее)
Здесь ситуация по дивидендам без комментариев.
⛽️Газпромнефть. РСБУ за 1 пол.
- Выручка: 1.49 млрд.руб(+4% г/г)
- Чистая прибыль: 255.7 млрд руб(+12% г/г)
Ждем МСФО. Интересно что с кап.затратами, т.к в 1 кв. они продолжили рост, вопреки прогнозам
Премия за риск есть вроде как везде, но масштаб риска оценить в полной мере сложно.
Надеюсь, что пятничный разбор зашел. Палец вверх в поддержку!👍
@profitanet
Нефть на прошлой неделе была 100$, URALS приближался к 70, на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке (в июне была передышка). Далее на ожиданиях откатились снова. Реальному конфликту конца и края нет, но нефть реагирует все более слабо🤷♂️
Сейчас нефтянка выглядит скорее как надежда на долгосрок. На всю отрасль по-прежнему давят проблемы с нпз, низкий курс валюты и прочее. Цена нефти не помогает, очевидно.
⛽️Лукойл. РСБУ за 1 пол.
- Выручка: 1.45 трлн.руб(+4% г/г)
- Чистая прибыль: 361.9 млрд руб(+10.4% г/г), в 2024 г. - 345.8 млрд.руб
После утраты контроля над LID, Лукойл списал международные активы, плюс пересчитали финансовые результаты с учетом списаний -> убыток итогам 2025 г. Но списания могут быть частично восстановлены в будущем (наверно)
🔸Дивидендная база за 1 полугодие: дивиденд может составить ~350 руб/акц (ДД - 7.4%)
⛽️Татнефть. РСБУ за 1 пол.
- Выручка: 814.1 млрд.руб(+21% г/г)
- Чистая прибыль: 152.98 млрд руб(+129% г/г)
Сильные результаты за 1 пол. Добавим сюда цены на URALS во 2 кв., которые были выше на 35% г/г. Себестоимость без изменений г/г, плюс снизились коммерческие расходы. 3 кв. может быть сильным на фоне обострения конфликта.
🔸Дивидендная база за 1 полугодие: дивиденд может составить ~32 руб/акц (ДД ~6.7-7%), в позитивном сценарии за год может быть ~80 руб/акц. За 1 пол. 2025 г. компания направила на дивиденды ровно половину прибыли по РСБУ
⛽️Газпром. РСБУ за 1 пол.
- Выручка: 3.13 трлн.руб (+2.8% г/г)
- Чистая прибыль: 78.37 млрд.руб (против убытка 10.76 млрд.руб годом ранее)
- Убыток во 2 квартале: 69.2 млрд.руб (против прибыли 147.55 млрд.руб годом ранее)
Здесь ситуация по дивидендам без комментариев.
⛽️Газпромнефть. РСБУ за 1 пол.
- Выручка: 1.49 млрд.руб(+4% г/г)
- Чистая прибыль: 255.7 млрд руб(+12% г/г)
Ждем МСФО. Интересно что с кап.затратами, т.к в 1 кв. они продолжили рост, вопреки прогнозам
Премия за риск есть вроде как везде, но масштаб риска оценить в полной мере сложно.
Надеюсь, что пятничный разбор зашел. Палец вверх в поддержку!👍
@profitanet