СМАРТЛАБ

Собрали для вас небольшую подборку каналов. Авторская аналитика, сильные идеи и стратегии для сохранения капитала в долгую. Сохраняйте, пригодится:

🔹Облигационер — как вернуть все финансовые убытки за последние 10 лет (спасибо налоговой). А также как вернуть 157.000₽, потраченные на инвестиции, хотя даже не обязательно инвестировать. Держите в подписках, чтобы быть в курсе: https://max.ru/join/eNp5s9VDXXhErk1cT6eM2r0RB3GW2JR7EPpyjaCQaPc

🔹СМАРТЛАБ.ОБЛИГАЦИИ — канал, посвященный российскому долговому рынку. Здесь публикуются важнейшие новости рынка облигаций, оценку справедливых доходностей новых выпусков, аналитику по эмитентам, инвестиционные идеи по облигациям и регулярную оценку итогов ведения модельного портфеля. Без воды и по делу! Max

🔹Sid // Инвестиции — ну и пожалуй САМЫЙ яркий и нужный канал про финансы, фондовый рынок и инвест-трэш. Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида. У него лучшие фирменные "прожарки" облигаций и акций, обязательно присоединяйтесь!

🔹IF Bonds — канал медиа Киры Юхтенко об облигациях и стабильном пассивном доходе, внутри вас уже ждут:
— Топ облигаций, на которые стоит обратить внимание прямо сейчас
— Готовый портфель облигаций
на 1 млн
— Гайд по покупке облигаций без ошибок.

🔹Наталия ведет единственный канал в МАХ с подробной аналитикой по каждой российский компании. Зайдите посмотреть, если вам полезно — подпишитесь.

📌 Продвижение в MAX 👉@angel_crystal

Банковский день⚡️Итоги дня

📈Совкомбанк +4% Группа Совкомбанка с 7 октября 2026 года увеличивает плановый объем выкупа акций с 2 до 3 млрд рублей в квартал. В третьем квартале бумаги выкуплены на 2 млрд рублей. Остальные параметры программы не меняются👍

📈ВТБ +2.8% 📈МКБ +6.5% Президент России Владимир Путин подписал указ, который разрешает продажу российских активов UniCredit и проведение сделок по покупке 100% его долей. Участники рынка считают, что доля может достаться ВТБ или МКБ🧐

📈VK +4.7% Михаил Мишустин на форуме «Цифровые решения» рассказал, что активно пользуется сервисами «ВКонтакте» и национальным мессенджером MAX😁

📉Brent -1% Снова ниже 100 долларов. Давление на котировки оказывают сигналы о восстановлении поставок из ближневосточного региона. Экспорт нефти из стран Персидского залива (без учета Ирана) в сентябре достиг 81% от уровней, наблюдавшихся до начала американо-иранского конфликта, отмечает Reuters. Ранее министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман заявил, что поставки нефти по нефтепроводу «Восток-Запад», пострадавшему от атак беспилотников в сентябре, достигли 5,8 млн баррелей в сутки🧐

📉USDRUB -0.1% Рост закончился также быстро как и начался, не помогает даже снижение цен на нефть. Инфоповода хватило всего на один день🤷‍♂️ 

📉Газпром -1.1% Снова в лидерах снижения. На Газпроме можно озолотиться, если продавать его при любом поводе😁  

📈МГКЛ +2.7% Гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин намерен увеличить долю в капитале компании с 12,7% до 29%. Приобретение акций предполагается осуществить в рамках внебиржевых сделок🤔

📈ЕвроТранс +2.9% Суд 27 октября рассмотрит иск банка «Ак Барс» к сети АЗС «Трасса» на 2,3 млрд руб🤔 

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

Один мозг — хорошо, а восемь — лучше! 😙

Наш маркетолог узнал, какое настроение сейчас наблюдается у российских инвесторов, и решил, что нужно срочно его улучшать (особенно после повышения цен на конференцию)!

Специально для вашего хорошего настроения — АКЦИЯ!
Покупаете билет на конференцию Смартлаба до конца этой недели по промокоду MOZGCONF и получаете:

— скидку 20% на билет
— месяц подписки на Mozgovik Research в подарок

Платите столько же, сколько за обычный билет, а получаете доступ к подписке и мнению 7 аналитиков Mozgovik Research на целый месяц!

Акция, как водится, не вечная — только до конца недели.

Так что тут всё просто:
берёте билет до 11.10 → вводите промокод MOZGCONF → получаете –20% + месяц подписки.

Забрать свою выгоду:
conf.smart-lab.ru

Банкам собираются разрешить забирать проценты для государства при расчёте с вкладчиками

Последние годы у россиян образовалась внушительная кубышка в виде триллионов на банковских счетах, пишет Юрий Шабалов. Любителям копить предлагали внушительные проценты, но за всё надо платить. Пришло время поделиться с государством полученной выгодой — все уже получили весточку от налоговой с требованием погасить НДФЛ за депозиты за прошлый год? А сейчас в правительстве обсуждают способы не откладывать расплату на год — вполне возможно банки начнут забирать причитающиеся налоговикам средства при начислении обещанных процентов.  

Сейчас по депозитам начисляют 13% налога, если общий доход не превышает 2,4млн руб в год. Если превышает, то доля выплат увеличивается до 15%. Нововведения могут и эти правила игры изменить: проценты по вкладам, дивиденды, доходы от ценных бумаг, продажи имущества и другие доходы объединяются с зарплатой в одну совокупность налоговых баз с прогрессивной шкалой налогообложения 13–22%.

Разбираемся подробнее в полной версии статьи: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1359135

10 флоатеров c ежемесячным начислением купонов и погашением до 2 лет

23 октября состоится следующее заседание ЦБ по ключевой ставке. Вероятно ключевая ставка останется без изменений. Инфляция в сентябре показала рост, а с октября прошла индексация тарифов ЖКХ

Сейчас на рынке облигаций рабочей идеей остаются флоатеры (бонды с плавающим купоном), преимущество которых состоит в том что их стоимость не зависит от ставок, меняется только величина купона

Сегодня интересные варианты с рейтингом А+ и выше. Купонная доходность зависит от ставки ключевой ставки. Облигации для квалов отмечены буквой К, остальные — доступны всем

👉Акрон Б1Р6

Рейтинг: ruАА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10AA28
Стоимость облигации: 101,48%
Купонная доходность: КС+3,25%
Дата погашения: 27.07.2027

👉Аэрофлот 2Б01

Рейтинг: ruАА (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BGJ4
Стоимость облигации: 101,45%
Купонная доходность: КС+2,4%
Дата погашения: 08.04.2028

👉КАМАЗ БП21 (К)

Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10ASW4
Стоимость облигации: 100,28%
Купонная доходность: КС + 3,75%
Дата погашения: 13.03.2028

👉Новабев 4Р2 (К)

Рейтинг: ruАА- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10G957
Стоимость облигации: 100,05%
Купонная доходность: КС+2,25%
Дата погашения: 21.09.2028

👉Селигдар 9Р (К)

Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА
ISIN: RU000А10DTA2
Стоимость облигации: 101,16%
Купон: КС+4,5%
Дата погашения: 06.12.2027

👉ИЭК Холдинг 1Р4 (К)

Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A10CZ43
Стоимость: 99,18%
Купон: КС+2,75%
Дата погашения: 22.09.2027

👉Россети Северо-Запад 1Р1

Рейтинг: АА+ (АКРА)
ISIN: RU000A10BQX4
Стоимость облигации: 100,71%
Купонная доходность: КС+1,9%
Дата погашения: 26.05.2027

👉Магнит 6Р2

Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A10DERV0
Стоимость облигации: 100,02%
Купонная доходность: КС + 1,4%
Дата погашения: 23.09.2028

👉Русгидро 2Р9

Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A10D3B2
Стоимость: 101%
Купон: КС+1,4%
Дата погашения: 28.09.2028

👉Газпром нефть 3P13R

Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A109B33
Стоимость облигации: 100,08%
Купон: КС+1,3%
Дата погашения: 09.02.2028

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1359378

Как компании зарабатывают деньги. Транснефть

Транснефть — крупнейшая трубопроводная компания в мире и естественная монополия России. В отличие от Газпрома, это чисто транспортная компания: она ничего не добывает, её бизнес — транспортировка нефти и нефтепродуктов по своим трубам. Например, Газпромнефть закачивает добытую на Ямале нефть в трубу Транснефти по счётчику и так же по счётчику забирает её на своём НПЗ в Омске. Через систему компании проходит около 80% добываемой в России нефти

Кроме нефтепроводов, у Транснефти есть нефтепродуктопроводы, Новороссийский морской торговый порт и участие в Каспийском трубопроводном консорциуме. Обыкновенные акции целиком у государства, а привилегированные торгуются на Мосбирже и почти полностью принадлежат трудолюбивым россиянам

Как эта система устроена изнутри и что съело прибыль компании при растущей выручке — в полной версии: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358979 #TRNFP

Застройщики. Подробный обзор 1 полугодия

👉СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ
Чтобы сломать финансовую модель, с которой застройщики успешно жили последние ≈20 лет, понадобилось всего 2 условия – ограничение льготных ипотек и рекордная продолжительность высоких кредитных ставок. Чем ниже спрос на недвижимость и чем меньше денег на эскроу-счетах, тем выше стоимость кредита для застройщиков, отсюда убытки и дефицит ликвидности.

По итогам полугодия суммарное покрытие эскроу застройщиков в РФ снизилось до 69,6%, это минимум за последние 6 лет. Соответственно, долг застройщиков растёт намного быстрее, чем объём денег на эскроу-счетах. С 1 октября усложнили условия семейной ипотеки, выросли риски для застройщиков с высокой долей ипотечных продаж (АПРИ 83%, Глоракс 71%, Самолёт 62%).

👉ВЫРУЧКА В 1П2026 г.
В рублях выросли продажи у Глоракса (+44,6% год к году), АПРИ (+29,5%) и ЛСР (+0,7%). Снижение выручки у Эталона (–9,6%), ПИК (–11,6%) и Самолёта (–31,3%). Если убрать эффект инфляции, то продажи в кв. метрах выросли только у АПРИ (+48%) и Глоракса (+1%)

👉ПРИБЫЛЬ
Из компаний с листингом акций улучшение в строке прибыли только у Эталона (убыток уменьшился на 7%). Снизилась чистая прибыль у Глоракса (–31,6%), ПИК (–54,6%) и АПРИ (–87,7%). У Самолёта и ЛСР убытки.

👉ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА
Если доверять методике расчётов застройщиков (об этом позже), то на конец июня у компаний Чистый долг/EBITDA:

▪️ПИК: –0,2x
▪️ЛСР: 2,8x
▪️Глоракс: 2,9x
▪️Эталон: 3,1x
▪️Самолёт: 3,9x
▪️АПРИ: 4,2x

👉ДИВИДЕНДЫ
В 2027 году есть вероятность выплаты дивидендов только у ЛСР, традиционные 78 рублей на акцию (д/д 16,3%).

👉ОЦЕНКА РЫНКОМ
Акции половины застройщиков нельзя оценить по P/E из-за отсутствия прибыли, посчитал по EBITDA LTM: ПИК (EV/EBITDA = 2,9x), ЛСР (3,6x), Глоракс (3,7x), Самолёт (4x), АПРИ (5,7x), Эталон (6,1x).

👉НОВЫЕ РИСКИ
2026 год уже вышел очень богатым на негативные корпоративные практики от застройщиков:

▪️Самолёт. Сбер может получить над ним управление, возможна реструктуризация займов + были техдефолты по облигациям в мае и сентябре.

▪️ПИК. Снизили free-float с 15% до 2% и планируют делистинг акций.

▪️ЛСР. Убыток за полугодие состоит на 81% из обесценения от продажи дочерней компании. У дочки было активов на 46 млрд рублей, а продали её за 3 млрд рублей связанной стороне. Стоит ли ждать дивидендов на 8 млрд рублей после вывода 20 млрд рублей со счетов компании, и стоит ли ждать подобных сделок во 2 полугодии после размещения облигаций на 15 млрд рублей?

▪️Эталон. Размыли акционеров в 2 раза через допэмиссию и сделали пересмотр своих прошлых результатов в отчёте (задним числом снизили EBITDA 1П2025 и завысили EBITDA 1П2026).

▪️АПРИ. Внепланово увеличили объём выпуска 002Р-14 через 3 недели после его размещения + 3 раза с начала года побывали в списке налоговых должников.

👉ВЫВОДЫ
Не думаю, что нужны выводы после такого числа и разнообразия признаков дефицита ликвидности у девелоперов, пишет Raptor Capital. Помимо этого застройщики продолжают включать в выручку эффект от экономии эскроу и капитализировать проценты. В следующем посте поделюсь своими расчётами долговой нагрузки, ICR и покрытия эскроу с учётом всех бумажных эффектов для 6 компаний из поста + Брусника, Сэтл Групп и ещё 8 застройщиков

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1359236

Доллар поддержал рынок⚡️Итоги дня

📈USDRUBF +2.6% Минфин России с 7 октября по 6 ноября направит на покупку иностранной валюты и золота по бюджетному правилу 279,42 млрд рублей. Ежедневный объем операций вырасти почти в 5 раз до 12,7 млрд рублей. В период с 7 сентября по 6 октября Минфин направлял на эти цели по 2,5 млрд рублей в день. 

Сегодня рост выглядит объективно, но посмотрим как дальше будет действовать правительство. В последнее время оно старалось всеми силами задушить рост валюты🤷‍♂️ 

📈НЛМК +5% 📈Северсталь +4.8% 📈ММК +4.5% Рост валюты становится лучиком надежды для черной металлургии. Акции очень сильно перепроданы и многие инвесторы считают, что сейчас мы проходим дно рынка. 
Дополнительный бонус — это отсутствие налогов, которые забирают всю маржу у компаний😉

📈Сургутнефтегаз ап +4.5% Ещё один бенефициар ослабления рубля. Тут важен курс на 31 декабря, до этого момента всё может измениться🤔

📈Русал +2.3% Арбитражный суд отменил предупреждение ФАС к Русалу по ценам на алюминий, сообщил ТАСС Федеральная антимонопольная служба заявила, что намерена обжаловать решение суда🤔

📈Селигдар +3.5% Проект поправок в НК РФ, который предусматривает введение налога на сверхдоходы для компаний горно-металлургического сектора, в редакции, поступившей в Госдуму, сглаживает последствия резких ценовых изменений для будущих плательщиков, заявил глава Минфина Антон Силуанов🧐

📉Самолет -0.4% В моменте терял 4% после сообщений телеграм каналов о запросе реестра держателей облигаций. На этом фоне в облигациях также началась распродажа. На самом деле в этом сообщении нет нечего страшного, компания запрашивает реестр минимум раз в квартал. Возникает вопрос:  Тот кто развёл панику сделал это умышленно или нет? Вполне вероятно, кто-то из телеграм каналов неплохо заработал на этом сообщении. На данный момент большинство выпусков облигаций вернулись в исходное положение😉 

📉БСПБ -7.8% Падает после дивидендной отсечки в размере 19,17 рублей🤑

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

Деревянные фигуры толкают инвестпортфель к 8-значному числу, долговое пике Самолёта и фокусы в казино. Smart-Lab лучшее 🏆

Путин выступил на Валдае, признавшись, что готов к мирному урегулированию на Украине, но даже такой позитивный посыл не сильно взбодрил отечественную фонду. Ну что же, инвесторы рано или поздно должны были устать от громких речей, вот и на Смартлабе больше интересовались на неделе не геополитическими изысканиями, а железнодорожными передвижениями и деревянными скульптурами. О чём были лучшие статьи за неделю — читаем тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1359036

Спор, который я бы хотел проиграть:существует ли пассивный доход?

В большинстве долгосрочных сценариев, с учётом инфляции, налогов и форс-мажоров, в пассивных инвестициях нет значимой реальной доходности. Этот спор Александр Силаев с радостью бы проиграл: поражение — ценный приз, оно меняет картину мира к лучшему

На прошлый пост о том, как новые налоги закапывают мечту о пассивном доходе, возражали пользователи возражали по-разному

👉Справедливое, но не по теме замечание — деньги надо зарабатывать вне биржи, тогда и портфель будет внушительным. Обычному человеку так и правда лучше, чем искать грааль на бирже, но доходность на капитал это не спасает

👉Слабые возражения. Ожидаемую доходность акций РФ посчитали как США плюс пара процентов за недооценку и получили 7% реальной доходности. Автору ближе другой подход: грубо прикинуть на век, без оглядки на год-пятилетку. Берём медианную страну XX века — не США и не Аргентину, а, например, Францию — и видим там примерно 3%. С поправкой на кризис демографии будет хуже. Слабо и возражение, что до «богатой» ставки налога в 20% ещё надо дожить. Лимиты вряд ли проиндексируют на инфляцию, так что средний класс доживёт. Да и главное в мечте о пассивном доходе — что станет со 100 млн, а не со 100 тысячами, а там всё примерно понятно

👉Вполне разумное возражение — налог платят только при выводе капитала или фиксации прибыли. Если держать деньги в фондах и не продавать, расплату можно сильно отсрочить и на этом сэкономить, а внутри обычных ПИФов налог, судя по всему, брать не будут. При этом капитал правильнее считать как сумму после вывода со счёта, со всем накопленным налогом. Ещё часть денег спасают ИИС и ЛДВ — миллиардеру этого мало, но мы пока не миллиардеры

👉Итог — оценку можно немного подвинуть: ожидаемая реальная доходность на капитал вместо −1% пусть будет +1%. Но это лишь центр распределения. В зависимости от инфляции, ставки, налогов и роста ВВП доходность окажется где-то от −5% до +5% годовых, то есть поверх центра лежит рандом. Тут уж как повезёт: при удаче будет +3% в год, при неудаче −2%. Так что пассивные инвесторы тоже играют, и игра эта хрупкая

Если держите деньги в фондах или мечтаете о пассивном доходе, полную версию стоит прочитать целиком: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358761

Как прошел #smartlabonline с представителями ВТБ Мои Инвестиции?

В прошлую пятницу мы провели эфир с Алексеем Корниловым, инвестиционным стратегом ВТБ Мои Инвестиции, и Антоном Соловьевым, инвестиционным консультантом ВТБ Мои Инвестиции. Разбирали обновленную стратегию на 4-й квартал: ставку, ОФЗ, рубль, рынок акций и то, где сейчас искать нормальное соотношение риска и доходности. Делимся основными выводами

👉Ставку будут снижать, но уже осторожнее
Три месяца назад ВТБ Мои Инвестиции ожидали ключевую ставку 13,5% к концу 2026 года. Теперь прогноз расширили до 13,5–13,75%. То есть направление не изменилось, но вероятность пауз со стороны ЦБ стала выше. На конец 2027 года ориентир уже находится в районе 12–12,5%

При этом новые параметры бюджета эксперты ВТБ Мои Инвестиции скорее воспринимают спокойно: фактический структурный дефицит в проекте бюджета оказался даже ниже уровней, которые ЦБ ранее закладывал в свои расчеты. Поэтому бюджет сам по себе не должен стать препятствием для дальнейшего смягчения ДКП

👉Почему ОФЗ снова выглядят интересно
Одна из самых необычных ситуаций сейчас сложилась именно в госдолге: доходности средних и длинных ОФЗ находятся выше ключевой ставки, а на длинном конце премия превышает 2,5 п.п.

По мнению участников эфира, текущие уровни уже конкурируют не только с депозитами, но и с фондами денежного рынка. При этом спешить и сразу набирать большую позицию эксперты не предлагают – логичнее постепенно формировать долю ОФЗ в течение нескольких месяцев. Основной потенциал может раскрыться уже в 2027 году по мере дальнейшего снижения ставки

👉Что будет с рублем
Прогноз ВТБ Мои Инвестиции по рублю стал слабее: ожидается около 86 рублей за доллар к концу 2026 года и примерно 90 рублей к концу 2027-го. Речь при этом не идет о резком обвале – базовый сценарий предполагает постепенное ослабление.

На этом фоне отдельно обсудили валютные облигации. В качественном сегменте доходности уже достигают 8–10% в валюте, поэтому определенная валютная доля в портфеле может одновременно давать купонный доход и частично защищать от ослабления рубля

👉Что ВТБ Мои Инвестиции ждут от рынка акций
Ориентир ВТБ Мои Инвестиции по индексу Мосбиржи на горизонте 12 месяцев сейчас составляет 3340 пунктов. Прогноз снизили относительно предыдущей стратегии главным образом из-за более высокой ожидаемой траектории ставки

При этом ожидаемая дивидендная доходность компаний индекса оценивается примерно в 11,5%. Еще одним потенциальным драйвером может стать ослабление рубля: по расчетам ВТБ Мои Инвестиции, движение курса к 90 способно поддержать прибыль экспортеров и финансовые результаты компаний индекса

👉Где искать идеи
В обновленной стратегии ВТБ Мои Инвестиции осталось 12 фаворитов. Среди обсуждавшихся на эфире историй – ЛУКОЙЛ, Татнефть, X5, Сбер, Яндекс, Ozon, Positive Technologies, Совкомфлот, ММК, VK и Газпром. Логика разная – нефтегаз интересен дивидендами, компании роста сильно подешевели из-за высокой ставки, а отдельные истории могут получить переоценку при улучшении финансовых показателей или внешнего фона

👉Подводим итоги
Высокие доходности ОФЗ пока создают серьезную конкуренцию акциям, поэтому облигации остаются важной частью портфеля. Одновременно российские акции торгуются с высокой премией за риск и могут получить сильный импульс при дальнейшем снижении ставки или уменьшении геополитической неопределенности

Поэтому сейчас логика скорее в постепенном наборе позиций и диверсификации: часть портфеля – качественный долг, часть – акции, плюс определенная валютная экспозиция. А пытаться угадать одно конкретное заседание ЦБ или точку разворота рынка здесь уже не так важно

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1359009

Индекс Магов. Октябрь 2026

Уже три года Александр Шадрин каждый квартал опрашивает людей, мнению которых доверяет, о самых перспективных акциях в их портфелях и собирает из ответов Индекс Магов. Третий квартал 2026-го вышел боковым. Индекс потерял 2,1%, а индекс Мосбиржи полной доходности за это время вырос на 1,1%. Альфы за квартал нет, но на окне LTM она есть

За три года портфель Магов, как и ожидалось, обгоняет рынок, но с одной особенностью. Когда рынок топчется на месте, альфы нет, а на сильном движении она появляется: в рост Маги растут активнее рынка, в падение падают меньше. Какие акции тянули индекс вверх и вниз в третьем квартале, какая нефтянка вошла в число самых популярных бумаг и что выпало из этого списка в продолжении: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358815

Началось интересное! До 19,5% в рублях и 10% в юанях — какие облигации взять под пассивный доход?

Привет, инвесторы, бондовики и все любители доходных облигаций и пассивного дохода! Я вас поздравляю, мы наконец-то дождались. На этой неделе выходит сразу 12 новых облигаций, и среди них даже есть сочные фиксы длиннее трех лет без оферты! Но в сторону лирику, погнали изучать, пишет Пассивный доход

👉Томская область-34079

Купон: 16,8% (YTM ~18,16%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3,56 года
Объем: до 8 млрд ₽
Амортизация: да
Дюрация: ~2,5 года
Интересный длинный фикс от регионального заемщика. Но есть амортизация

👉ПКТ-002Р-02

Купон: КБД 3Y +2,9%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Рейтинг: AA-

👉ПКТ-002Р-03

Купон: КС +3,2%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 4 года
Рейтинг: AA-
Очень хорошие премии и сроки, можно выбрать между фиксом и флоатером. Из двух ПКТ я бы выбрал… даже не знаю. Если ДелоПортс все же перейдет Росатому

👉Россети

Северо-Запад-001Р-02
Купон: КС +1,7%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3 года
Объем: 5 млрд ₽
Рейтинг: AA+
У компании низкая долговая нагрузка и сильная ликвидность, поэтому всего +1,7%

👉Облачные Технологии-001Р-02

Купон: КС +2%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2,5 года
Объем: от 10 млрд ₽
Рейтинг: AA+
Очень сильный эмитент с низким долгом

👉Селектел-001Р-10R

Купон: 16,75% (YTM ~18,1%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3,5 года
Амортизация: да
Рейтинг: A+

👉Селектел-001Р-09R

Купон: КС +2,25%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3,5 года
Амортизация: да
Рейтинг: A+
Близко к тому, что я ищу, да и ИТ я люблю. Но есть амортизация, а второй флоатер. Купоны достойные, нагрузка умеренная

👉ВИС ФИНАНС-БО-П17

Купон: 18% (YTM ~19,56%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 3,5 года
Объем: до 2,5 млрд ₽
Рейтинг: A+
Самая интересная конструкция недели — 18%, 3,5 года, ежемесячный купон, без оферты и без амортизации. Но ВИС — не безрисковая история

👉ОТЭКО-Портсервис-001Р-01

Купон: 18,5% (YTM ~20,15%)
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Объем: от 500 млн ₽
Рейтинг: A
Хороший фикс, но всего два года. Правда долговая нагрузка плохая — больше 3x

Валютные выпуски

👉РУСАЛ-БО-001Р-17 (CNY)

Купон: 10-10,25%
YTM: ~10,47-10,75%
Выплаты: ежемесячно
Срок: 2 года
Дюрация: ~1,8 года
Рейтинг: A+
10%+ в юанях от РУСАЛа — интересно. Пока не вспомнишь, что ЧД/EBITDA 5,8x

👉А7-001Р-01

Купон: КБД 2Y +3,25%
Срок: 2 года
Рейтинг: AA

👉А7-001Р-02

Купон: КС +3%
Срок: 2 года
Только для квалов
Рейтинг: AA

Выводы, итоги и мнение автора: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358869

🤝 Знаете Биржевика?

Это один из первых и самых уважаемых каналов про инвестиции и фондовый рынок. Более 10 лет Михалыч помогает своим подписчикам зарабатывать на рынке акций и учит торговать как профи.

🔥 За 2025 год он публично заработал более 800% на свой благотворительный портфель и купил на эти деньги оборудование в Российскую больницу!

В 2026 году Михалыч начал вести новый благотворительный портфель и планирует повторить свой успех.

📱 Подписывайтесь! Биржевик | Финансы – самый полезный блог по финансам и недвижимости в MAX, по мнению инвесторов и трейдеров. Канал точно стоит добавить в подписки 🤝

#взаимопиар

Нефть снова падает, ЕС открывает резервы⚡️Итоги дня

📈Северсталь +2.4% Постепенное восстановление потребления металла отмечается на российском рынке после слабого начала года, сказал начальник управления маркетинга и технической поддержки ММК Денис Черненко🤔 

📉Brent -2.4% Страны «большой семёрки» высвободят из своих резервов до 100 млн баррелей дизеля и нефти. Европа согласилась выпустить на рынок значительный объем дизельного топлива из своих стратегических запасов, заявил Трамп. Макрон подтверждает его слова🧐

📉Роснефть -1.7% Падение нефти тянет за собой весь нефтегаз🤷‍♂️  

📉IMOEX -0.1% Индекс топчется около нуля без особого объёма и новостей. Из негатива, только снижение цен на нефть🤔  

📈Новатэк +0.5% Акционеры «НОВАТЭКа» одобрили выплату дивидендов за I полугодие в 35,5 руб./ао🤑

📈НКХП +0.5% 5 октября рассмотрит вопрос о приобретении доли в Бутурлиновском мелькомбинате, размер потенциальной доли пока не раскрывается🧐

📈ДВМП +5.7% В лидерах роста без явных новостей🤷‍♂️ 

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26

Заработал на кредитках более 800 000 рублей. Какие изменения в карусели?

Итоги эксперимента «Капитал с кредиток» за прошедший месяц, в котором Инвестор Сергей зарабатывает полностью на заемные деньги

Когда только начинал эту тему, то и предположить не мог, что удастся столько заработать на кредитках, которые, казалось бы, предназначены для другого: разуть тебя самого!

👉Как все начиналось: 
В сентябре 2023 года завел первую в жизни кредитку. А сегодня орудую арсеналом карточек, которые позволяют получать доход за счет заемных средств. За это время сколотил капитал более 800.000 руб., который уже приносит дополнительный доход.

Схема следующая:
▪️Получаем в банке кредитку с беспроцентным периодом
▪️Снимаем доступные средства
▪️Размещаем на накопительных счетах в банке под высокий процент
▪️К концу беспроцентного периода долг возвращаем на кредитку. 
▪️Заработанные деньги оставляем себе.
 
Если использовать несколько карт, применять разные хитрости и вкладываться не только в депозиты, но и в другие финансовые инструменты, то можно существенно повысить доход. С начала эксперимента ежемесячный доход вырос в несколько раз.

Сколько заработал и от каких параметров зависит доход — в продолжении:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358346

#smartlabonline с представителями ВТБ Мои Инвестиции — сегодня в 17:00!

В прямом эфире обсудим обновленную инвестиционную стратегию ВТБ Мои Инвестиции на IV квартал 2026 года. Что изменилось на рынке за последние месяцы? Какие идеи сейчас выглядят наиболее перспективными? И как инвестору подготовить портфель к концу года?

В эфире разберем:
👉 Какие ключевые выводы содержит стратегия ВТБ на IV квартал?
👉 Какие события станут главными драйверами рынка до конца года?
👉 Продолжится ли рост российского рынка или инвесторам стоит готовиться к повышенной волатильности?
👉 Какие акции выглядят наиболее привлекательными в текущих условиях?
👉 Стоит ли делать ставку на облигации или сейчас интереснее рынок акций?
👉 Какие отрасли и компании могут стать лидерами IV квартала?
👉 Какие риски инвесторам нельзя игнорировать до конца года?

Гостями #smartlabonline станут:

Алексей Корнилов — Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции
Антон Соловьев — консультант ВТБ Мои Инвестиции

Прямые трансляции:
YOUTUBE

Также смотрите в записи:
ДЗЕН ▎РУТУБ ▎VK VIDEO

Где люди держат свои деньги (вместо фондового рынка)

Интересный график от Аполло показал Павел Комаровский. Доля банковских депозитов в общих финансовых активах домохозяйств разных стран. Финансовый капитал здесь включает наличные, деньги в банке, ценные бумаги и пенсионные счета, недвижимость не учитывается

Американцы по уши сидят в фондовом рынке, на депозиты у них приходится всего 11%. Немцы и японцы банки любят заметно больше — 37% и 51%

По статистике ЦБ, у российских домохозяйств в банках лежит 48%, почти как в Японии. Но в данных OECD, на которых построен график, наличные учитываются вместе с деньгами в банках. А в России на наличку приходится 16,7% финансовых активов населения — в полтора раза больше, чем американцы держат в банке. Вместе с депозитами выходит рекордные 65%

Возможно, это намекает, почему капитализация фондового рынка всё никак не дорастёт до 66% ВВП: люди просто не несут туда деньги. На этом фоне понятнее и недавний указ о запрете вывозить из РФ в близлежащие страны больше 1 млн рублей наличными. У населения на руках больше 19 трлн рублей

И удивительно, что эти триллионы не несут в банки даже при нынешних высоких ставках, ведь под матрасом их постоянно съедает инфляция

Полная версия по ссылке: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1357430

Дефолты в 3 квартале. Идем на рекорд

⛔️ ЕвроТранс. Ещё в начале года ему рисовали рейтинг А-, поэтому его могли покупать даже пенсионные фонды.
Но потом все полетело в пропасть — пошли иски, просрочки перед ФНС и технические дефолты. Компания перестала платить по ЦФА и «народным облигациям», а затем ушла в полноценный дефолт. В итоге «физики» потеряли 33 млрд. рублей

⛔️ Бизнес Лэнд. Небольшой эмитент, который владел ТЦ в Иваново. В июле его рейтинг снизили до СС, после чего появился долг перед ФНС и произошла блокировка счетов. Потери инвесторов тут сравнительно небольшие — «всего» 300 миллионов рублей

⛔️ ММЗ. Более позитивный пример, ведь несмотря на дефолт компания пытается расплатиться. Всего она должна 150 миллионов, и по их реструктуризации ведутся переговоры (график выплат по одному выпуску уже согласован)

⛔️ Группа Продовольствие. В начале года имела рейтинг BB-, который в июле был отозван. В августе началось разбирательство с банком-кредитором, после чего случился дефолт. Общий объем задолженности — 550 млн, которые инвесторы вряд ли увидят

⛔️ Антерра. Управляет отелем в Сочи и еще летом имела рейтинг B- от НРА. Затем начался суд с контрагентом, из-за чего счета арестовали и случился дефолт. Хотя даже если их разблокируют, то денег на уплату обязательств все равно не хватит (долг 700 млн)

⛔️ Оил Ресурс. Нефтетрейдинг всегда был грязным сектором, и вот новое тому доказательство. Компания нарисовала 4 трлн. активов, которых на самом деле не было, а во время топливного кризиса ушла в дефолт. При этом она продолжает сообщать о каких-то крутых патентах.
Но платежи по облигациям не приходят, а долги инвесторам картинками с активами не возместишь (~10,5 млрд. рублей!)

⛔️ Центр Резерв Свиноводческий комплекс, который занимал на постройку нового цеха, но не справился с этой задачей. Тут уже были технические дефолты, которые в августе сменились полноценным. Долг превышает 700 млн. и судьба этих денег неизвестна

⛔️ Эффективные технологии. Тут был типичный набор — махинации в отчетности, суд с бывшим директором и долги перед ФНС. В итоге у компании отозвали рейтинг (был BB-), а уже в сентябре случился дефолт. Долг по облигациям — 360 млн. рублей

В общем, проблемы есть не только в секторе ВДО, но и в более надежных компаниях. Поэтому нужно полагаться не только на рейтинг, но и на другие показатели — уровень долга, график платежей, денежный поток, долги перед налоговой и наличие исков

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358212

Вероятно продолжение международных конфликтов — В.Путин⚡️Итоги дня

📈Т-Техно+3.7% Цена допэмиссии Т-Технологий для консолидации «Точки» — 320 руб/акция. Для консолидации 100% АО «Точка» будет использовано смешанное финансирование:
• допэмиссия Т-Технологий по цене 320 руб. за акцию Т по закрытой подписке в пользу владельца 64% АО «Точка» (МКООО «Каталитик Пипл»);
• оплата в денежной форме другим акционерам АО «Точка» за оставшийся пакет акций🧐

📈Brent +3.8% По словам представителя правительства США, авианосец USS Theodore Roosevelt и его ударная группа покинули Сан-Диего и направляются на Ближний Восток. Представитель отметил, что к концу ноября ожидается, что в районе Ирана будут размещены три американских авианосца и две десантные группы. Три нефтяных танкера были поражены неизвестными снарядами при переходе через Ормузский пролив во вторник — служба морской разведки Marisks. Трамп после промежуточных выборов может усилить бомбардировки Ирана — Time🤷‍♂️

📈ГМК Норникель +1.9% Акционеры «Норникеля» одобрили выплату 1,85 рубля на акцию за I полугодие 2026 г🤑

📈IMOEX+0.6% Готовьтесь к конфликтам при любом сценарии👉«Какой бы сценарий ни реализовался в мире в предстоящие годы, продолжение международных конфликтов, к сожалению, весьма вероятно», — сказал В. Путин на заседании международного дискуссионного клуба «Валдай». «Не мы такие — жизнь такая»©🤷‍♂️

📈Селигдар+0.8% Селигдар получил разрешение Главгосэкспертизы на строительство производственных объектов на месторождении «Гладкое»🧐

📈ВИ.ру+0.9% ООО ВсеИнструменты.ру выплатит материнской компании ВИ.ру дивиденды 3,549 млрд руб. за 2025 год и первое полугодие 2026 года🤔

📈ОАК+2.7% Предприятия авиапрома могут в 2027-2029 гг получить из бюджета 220 млрд руб на покрытие разницы между себестоимостью авиатехники и ценой ее реализации🧐

📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map

Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG:
https://confa.smart-lab.ru/msk26