💿 Северсталь, аналитика по компании #CHMF #обзор
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность
Последний обзор по Северстали делал 29 января, тогда акции стоили 1009 ₽ и я ожидал небольшого роста до верхней границе нисходящего канала в район 1050 ₽, а там была зона 50/50 — либо рост до 1230, либо коррекция до 860. По факту акции росли чуть меньше, до 1022 ₽, а от туда ушли в коррекцию, в моменте падали до 812 ₽, т.е. примерно до одной из целей, про которую я говорил 🎯. Сейчас акции торгуются по 816 ₽ , давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8,84B$
▪️ P/E — 21.29
▪️ P/S — 0.96
▪️P/B — 1.29
▪️EPS — 38.18
▪️EBITDA — 82,68 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 5.11
ℹ️ Существенно упала прибыль, из-за этого по P/E компания стала оцениваться существенно дороже. По P/S и P/B дешевле, чем в прошлом обзоре. Есть отчет за 2025 год, его и разберу, а также посмотрю на новости, разберем и график, поймем, что можно ждать дальше.
🗞 Новостной фон
▪️Суд удовлетворил иск «Северстали» к Минпромторгу об экспортной субсидии
▪️Северсталь планирует инвестиции на 2026 год на уровне 147 млрд руб
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 6%, а в 2024 году снижался на 18%
▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 208% до 21.6 млрд р.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.16, долговая нагрузка очень низкая
ℹ️ СК вырос, долг хоть и появился, он «околонулевой». Фин. здоровье хорошее, но динамика немного негативна.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2025 год упала на 14%, а в 2024 году росла на 14%
▪️Прибыль за 2025 год обвалилась на 79%, а в 2024 году падала на 22%
▪️Свободный денежный поток за 2025 год упал на 176% до минус 49,2 млрд р.
🤑 CapEx
За 2025 год вырос на 46% до 173.5 млрд р. Это чуть меньше, чем прибыль за 2024 и 2025 годы вместе взятые.
Комментарий: Вспомнился июль 2025 года, когда я на выступления Северстали был и они говорили (ссылка на тг, мах тогде еще не было) о том, что сейчас было идеальное время для роста CapEx, так как когда они закончат, как раз всем и потребуется сталь и они на коне. Вот тут у мня была серия постов с мероприятия и видео. Компания ошиблась, получается? 🤔
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих нет. Три прошлогодних: от 1240 до 1320 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
77% — А. Мордашов
🆚 Сравнение с конкурентами
Третья по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора, во всяком случае тех компаний, что показали прибыль в 2025 году. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности хуже сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по рынку.
🤑 Дивиденды
Не платят с 2024 года, сомневаюсь, что в этом году ситуация изменится.
📈 Технический анализ
У нас на графике пример конвергенции (или еще её называют бычья дивергенция), недавное такое же видел в HENDERSON. Это сильный бычий сигнал, часто на разворот тренда. Ближайший уровень поддержки в районе 770, если он выдерживает, то от туда может начаться отскок. Если нет, следующий уровень поддержки в районе 680. Думаю, что все-таки отскок более вероятен. Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
В моменте ничего оптимистичного по фундаменталу нет, кроме самого финансового здоровья компании, с ним все хорошо. Компания тратила большие деньги на развитие, но видимо не угадала в тайминге. 2026 год судя по всему будет проблематичный для экономики и только с конца этого или скорее начала 2027 можно ожидать улучшение в экономике, восстановлению темпов роста строительства и т.д. Если не случится какого-то геополитического чуда. Поэтому пока я могу только надеется на технический отскок, а дальше надо будет вновь смотреть на график и отчеты. Мысли на ближайшее движение на графике.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность
Последний обзор по Северстали делал 29 января, тогда акции стоили 1009 ₽ и я ожидал небольшого роста до верхней границе нисходящего канала в район 1050 ₽, а там была зона 50/50 — либо рост до 1230, либо коррекция до 860. По факту акции росли чуть меньше, до 1022 ₽, а от туда ушли в коррекцию, в моменте падали до 812 ₽, т.е. примерно до одной из целей, про которую я говорил 🎯. Сейчас акции торгуются по 816 ₽ , давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8,84B$
▪️ P/E — 21.29
▪️ P/S — 0.96
▪️P/B — 1.29
▪️EPS — 38.18
▪️EBITDA — 82,68 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 5.11
ℹ️ Существенно упала прибыль, из-за этого по P/E компания стала оцениваться существенно дороже. По P/S и P/B дешевле, чем в прошлом обзоре. Есть отчет за 2025 год, его и разберу, а также посмотрю на новости, разберем и график, поймем, что можно ждать дальше.
🗞 Новостной фон
▪️Суд удовлетворил иск «Северстали» к Минпромторгу об экспортной субсидии
▪️Северсталь планирует инвестиции на 2026 год на уровне 147 млрд руб
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 6%, а в 2024 году снижался на 18%
▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 208% до 21.6 млрд р.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.16, долговая нагрузка очень низкая
ℹ️ СК вырос, долг хоть и появился, он «околонулевой». Фин. здоровье хорошее, но динамика немного негативна.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2025 год упала на 14%, а в 2024 году росла на 14%
▪️Прибыль за 2025 год обвалилась на 79%, а в 2024 году падала на 22%
▪️Свободный денежный поток за 2025 год упал на 176% до минус 49,2 млрд р.
🤑 CapEx
За 2025 год вырос на 46% до 173.5 млрд р. Это чуть меньше, чем прибыль за 2024 и 2025 годы вместе взятые.
Комментарий: Вспомнился июль 2025 года, когда я на выступления Северстали был и они говорили (ссылка на тг, мах тогде еще не было) о том, что сейчас было идеальное время для роста CapEx, так как когда они закончат, как раз всем и потребуется сталь и они на коне. Вот тут у мня была серия постов с мероприятия и видео. Компания ошиблась, получается? 🤔
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих нет. Три прошлогодних: от 1240 до 1320 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
77% — А. Мордашов
🆚 Сравнение с конкурентами
Третья по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора, во всяком случае тех компаний, что показали прибыль в 2025 году. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности хуже сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по рынку.
🤑 Дивиденды
Не платят с 2024 года, сомневаюсь, что в этом году ситуация изменится.
📈 Технический анализ
У нас на графике пример конвергенции (или еще её называют бычья дивергенция), недавное такое же видел в HENDERSON. Это сильный бычий сигнал, часто на разворот тренда. Ближайший уровень поддержки в районе 770, если он выдерживает, то от туда может начаться отскок. Если нет, следующий уровень поддержки в районе 680. Думаю, что все-таки отскок более вероятен. Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
В моменте ничего оптимистичного по фундаменталу нет, кроме самого финансового здоровья компании, с ним все хорошо. Компания тратила большие деньги на развитие, но видимо не угадала в тайминге. 2026 год судя по всему будет проблематичный для экономики и только с конца этого или скорее начала 2027 можно ожидать улучшение в экономике, восстановлению темпов роста строительства и т.д. Если не случится какого-то геополитического чуда. Поэтому пока я могу только надеется на технический отскок, а дальше надо будет вновь смотреть на график и отчеты. Мысли на ближайшее движение на графике.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг