📦 Ozon, аналитика по компании #OZON #обзор
Сектор: Интернет-магазин
Последний обзор по Озону делал 30 января, тогда акции стоили 4795, я ожидал коррекции до 4100, от туда роста до 5180. По факту акции снижались до 4398, от туда росли до 4876. Таким образом структура опять же оказалась такой, какой я и думал, но волатильность была ниже, поэтому тут скорее большая часть отработала, но не на 100% ➡️. А после роста до 4876 акции Озона начали своё снижение, которое длится уже 3.5 месяца. Сейчас акции торгуются по 3780, давайте посмотрим как дела у компании и что ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11.5B$
▪️ P/E — 71.94
▪️ P/S — 0.75
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — 53.13 ₽
▪️EBITDA — 153.2 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 3.29
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания наконец-то вышла на генерацию прибыли, а не убытка. Это главное изменение. EBITDA подросла. Ситуация в компании становится еще лучше. Разберу последний отчет.
🗞 Новостной фон
▪️Ozon планирует выйти в аптечный сегмент. Компания изучает возможность создания сети аптечных складов в городах-миллионниках
▪️ПУТИН ИСКЛЮЧИЛ «ОЗОН БАНК» ИЗ ПЕРЕЧНЯ РОССИЙСКИХ БАНКОВ, С АКЦИЯМИ КОТОРЫХ ЗАПРЕЩЕНЫ СДЕЛКИ
▪️Ozon намерен в пять раз расширить свою сеть в Узбекистане к 2030 г — компания
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год упал на 12%, а вот уже за 1КВ2026ТТМ вырос на 3%, но он все также отрицательный, минус 144,4 млрд р.
▪️Чистый долг в 2025 год снизился на 11533% (было минус 2,09 млрд р., стало минус 243,3 млрд р.). За 1КВ2026ТТМ снизился еще на 7%.
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов.
ℹ️ Когда СК отрицательный — обычно я ставлю на компании «крест». Тут не классическая ситуация. Долг отрицательный и он еще сокращается, т.е. у компании копится кэш на балансе. Финансовое здоровье: интересное 😄.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка на 2025 год выросла на 63%, а за 1КВ2026ТТМ на 10%.
▪️Прибыль за 2025 год выросла на 98% (до минус 938М р.), а за 1КВ2026ТТМ впервые стала положительной, рост составил 1326% (т.к. до этого было отрицательное значение) или 11,49 млрд р.
▪️Свободный денежный поток в 2025 год вырос на 106%, а за 1КВ2026ТТМ вырос на 20%
🔮 Будущее, оценки
▪️ Финам, 31 марта — 5120 ₽. Велес Капитал, 27 февраля — 8540 ₽. ПСБ, 26 февраля — 5700 ₽. И 5 прогнозов в 2025 году от 5198 до 6500 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
34,9% — Чачава А.А.
31.8% — АФК Система
🆚 Сравнение с конкурентами
Чистых конкурентов OZON на бирже нет, WB не торгуется. Поэтому сравниваю с компаниями, в которых есть часть бизнеса, похожая на Ozon. По сравнению с этими компаниями Озон входит в 3-ку по капитализации, по метрикам оценивается дороже этих компаний. По долговой нагрузке — лучше сектора (из тех, кто может её показать, т.к. банки не могут). По классическим метрикам рентабельности OZON пока слабее. Но по росту выручки за 5 лет лучше остальных.
🤑 Дивиденды
2025–3,42%. 2026 — запланированы 1,69%.
Небольшие, но начали платить.
📈 Технический анализ
Идем по нисходящему каналу. Коррекция после роста с середины 2024 года. Думаю продолжение движения в нисходящем канале какое-то время продолжится, после чего выйдем в боковик, а потом будет небольшой рост, цель — 4200. Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Ozon наконец-то вышел в свою первую прибыль. Смотрим за динамикой, но вероятно она продолжится — увеличение прибыли, рост выручки. Хотя конечно темпы могут сокращаться из-за экономической ситуации в России, покупательской способности населения и некого потолка роста. Выход за пределы России станет, вероятно, следующим этапом развития компании. Текущую коррекцию рассматриваю как неплохую возможность увеличить позицию или открыть, если еще не было. Сейчас это одна из немногих компаний на рынке, где ситуация улучшается.Ы
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новос
Сектор: Интернет-магазин
Последний обзор по Озону делал 30 января, тогда акции стоили 4795, я ожидал коррекции до 4100, от туда роста до 5180. По факту акции снижались до 4398, от туда росли до 4876. Таким образом структура опять же оказалась такой, какой я и думал, но волатильность была ниже, поэтому тут скорее большая часть отработала, но не на 100% ➡️. А после роста до 4876 акции Озона начали своё снижение, которое длится уже 3.5 месяца. Сейчас акции торгуются по 3780, давайте посмотрим как дела у компании и что ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11.5B$
▪️ P/E — 71.94
▪️ P/S — 0.75
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS — 53.13 ₽
▪️EBITDA — 153.2 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 3.29
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания наконец-то вышла на генерацию прибыли, а не убытка. Это главное изменение. EBITDA подросла. Ситуация в компании становится еще лучше. Разберу последний отчет.
🗞 Новостной фон
▪️Ozon планирует выйти в аптечный сегмент. Компания изучает возможность создания сети аптечных складов в городах-миллионниках
▪️ПУТИН ИСКЛЮЧИЛ «ОЗОН БАНК» ИЗ ПЕРЕЧНЯ РОССИЙСКИХ БАНКОВ, С АКЦИЯМИ КОТОРЫХ ЗАПРЕЩЕНЫ СДЕЛКИ
▪️Ozon намерен в пять раз расширить свою сеть в Узбекистане к 2030 г — компания
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год упал на 12%, а вот уже за 1КВ2026ТТМ вырос на 3%, но он все также отрицательный, минус 144,4 млрд р.
▪️Чистый долг в 2025 год снизился на 11533% (было минус 2,09 млрд р., стало минус 243,3 млрд р.). За 1КВ2026ТТМ снизился еще на 7%.
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов.
ℹ️ Когда СК отрицательный — обычно я ставлю на компании «крест». Тут не классическая ситуация. Долг отрицательный и он еще сокращается, т.е. у компании копится кэш на балансе. Финансовое здоровье: интересное 😄.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка на 2025 год выросла на 63%, а за 1КВ2026ТТМ на 10%.
▪️Прибыль за 2025 год выросла на 98% (до минус 938М р.), а за 1КВ2026ТТМ впервые стала положительной, рост составил 1326% (т.к. до этого было отрицательное значение) или 11,49 млрд р.
▪️Свободный денежный поток в 2025 год вырос на 106%, а за 1КВ2026ТТМ вырос на 20%
🔮 Будущее, оценки
▪️ Финам, 31 марта — 5120 ₽. Велес Капитал, 27 февраля — 8540 ₽. ПСБ, 26 февраля — 5700 ₽. И 5 прогнозов в 2025 году от 5198 до 6500 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
34,9% — Чачава А.А.
31.8% — АФК Система
🆚 Сравнение с конкурентами
Чистых конкурентов OZON на бирже нет, WB не торгуется. Поэтому сравниваю с компаниями, в которых есть часть бизнеса, похожая на Ozon. По сравнению с этими компаниями Озон входит в 3-ку по капитализации, по метрикам оценивается дороже этих компаний. По долговой нагрузке — лучше сектора (из тех, кто может её показать, т.к. банки не могут). По классическим метрикам рентабельности OZON пока слабее. Но по росту выручки за 5 лет лучше остальных.
🤑 Дивиденды
2025–3,42%. 2026 — запланированы 1,69%.
Небольшие, но начали платить.
📈 Технический анализ
Идем по нисходящему каналу. Коррекция после роста с середины 2024 года. Думаю продолжение движения в нисходящем канале какое-то время продолжится, после чего выйдем в боковик, а потом будет небольшой рост, цель — 4200. Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Ozon наконец-то вышел в свою первую прибыль. Смотрим за динамикой, но вероятно она продолжится — увеличение прибыли, рост выручки. Хотя конечно темпы могут сокращаться из-за экономической ситуации в России, покупательской способности населения и некого потолка роста. Выход за пределы России станет, вероятно, следующим этапом развития компании. Текущую коррекцию рассматриваю как неплохую возможность увеличить позицию или открыть, если еще не было. Сейчас это одна из немногих компаний на рынке, где ситуация улучшается.Ы
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новос