🔖 ХэдХантер, аналитика по компании #HEAD #обзор
Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа
Последний обзор по ХэдХантеру я делал 14 января, тогда акции стоили 2936 ₽, я ожидал роста до 3100, а от туда снижения до 2800, а в целом ожидал боковик. По факту акции росли до 2994, от туда снижались до 2758, а потом были в боковике 2800-3060 4 месяца. В целом всё плюс-минус как я тогда и писал 🎯. А с конца мая вместе со всем рынком акции стали падать и недавно падали до 2470 ₽. Давайте посмотрим как у них дела и чего стоит ожидать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,59B$
▪️ P/E — 7.94
▪️ P/S — 3.01
▪️P/B — 16.92
▪️EPS — 329.28 ₽
▪️EBITDA — 20,44 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 4.88
ℹ️ По сравнению с последним разбором прибыль снизилась, по метрикам стали дешевле (из-за снижения стоимость акций). Давайте разберу последний отчет.
🗞 Новостной фон
▪️ХЭДХАНТЕР ЗАПУСКАЕТ BUYBACK ОБЪЕМОМ ДО 15 МЛРД РУБ
▪️Число активных вакансий на HH.ru в 1кв 2026 г. сократилось примерно на 30% г/г, тогда как число резюме выросло на 40% — РБК
▪️Устойчивая рентабельность и программа байбэка способны поддержать котировки HeadHunter в ближайший год и повысить будущий денежный поток — SberCIB
▪️Хэдхантер остается высокорентабельной и прибыльной компанией, несмотря на сокращение вакансий благодаря контролю издержек. Наш взгляд на акции — Позитивный — БКС
▪️Хэдхантер РСБУ 1 кв. 2026 г.: чистый убыток ₽0,27 млрд (убыток в 4,8 раза больше г/г)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 31%, а за 2025 вырос на 182%
▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ сократился на 24% до минус 14,08 млрд р. За 2025 год долг снизился на 691%
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов
ℹ️ Идеальное финансовое здоровье. Как редко получается написать кому-то такие слова сейчас.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ осталась без изменений, за 2025 год выручка выросла на 4%
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 2%, а за 2025 год снизилась на 25%
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ снизился на 13%, а за 2025 год снизился на 11%
🔮 Будущее, оценки
▪️ 20 мая, Т-Инвестиции: 3800. 15 мая, ПСБ: 4160. 15 мая, Цифра брокер: 5100. 10 марта, Велес Капитал: 5224 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
100.00% — МКАО «Хэдхантер»
🆚 Сравнение с конкурентами
Прямых конкурентов на бирже нет. Отдаленно похожий бизнес: Яндекс, ВК, ЦИАН. В сравнение с ними это средняя по капитализации компания. По P/E оценивается дешевле, по P/B и P/S дороже. Долговая нагрузка лучше. По метрикам рентабельности сильно лучше остальных. По росту выручки за 5 лет в среднем с другими.
🤑 Дивиденды
2024–22,78%, 2025–6,44%. 2026–8,02%.
Компания имеет все возможности продолжать выплачивать дивиденды и в следующие годы.
📈 Технический анализ
Вообще глядя на большой график по ХэдХантеру фигура напоминает огромный «флаг», это бычья фигура. После супер-роста коррекция, после которой продолжается супер рост. Думаю что-то такое может случится и по ХХ. Но вот где закончится это коррекционное снижение я не знаю. Примерные мысли как может двигаться цена отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания пушка-бомба, ходячая кэш-машина. Но машина, которая едет по разбитой дороге. Пытается летать, но с гравитацией пока никак не получается побороться. Рано или поздно компания доедет до ровной дороге, где ускориться. Вопрос времени. Как-то так :)
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа
Последний обзор по ХэдХантеру я делал 14 января, тогда акции стоили 2936 ₽, я ожидал роста до 3100, а от туда снижения до 2800, а в целом ожидал боковик. По факту акции росли до 2994, от туда снижались до 2758, а потом были в боковике 2800-3060 4 месяца. В целом всё плюс-минус как я тогда и писал 🎯. А с конца мая вместе со всем рынком акции стали падать и недавно падали до 2470 ₽. Давайте посмотрим как у них дела и чего стоит ожидать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,59B$
▪️ P/E — 7.94
▪️ P/S — 3.01
▪️P/B — 16.92
▪️EPS — 329.28 ₽
▪️EBITDA — 20,44 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 4.88
ℹ️ По сравнению с последним разбором прибыль снизилась, по метрикам стали дешевле (из-за снижения стоимость акций). Давайте разберу последний отчет.
🗞 Новостной фон
▪️ХЭДХАНТЕР ЗАПУСКАЕТ BUYBACK ОБЪЕМОМ ДО 15 МЛРД РУБ
▪️Число активных вакансий на HH.ru в 1кв 2026 г. сократилось примерно на 30% г/г, тогда как число резюме выросло на 40% — РБК
▪️Устойчивая рентабельность и программа байбэка способны поддержать котировки HeadHunter в ближайший год и повысить будущий денежный поток — SberCIB
▪️Хэдхантер остается высокорентабельной и прибыльной компанией, несмотря на сокращение вакансий благодаря контролю издержек. Наш взгляд на акции — Позитивный — БКС
▪️Хэдхантер РСБУ 1 кв. 2026 г.: чистый убыток ₽0,27 млрд (убыток в 4,8 раза больше г/г)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 31%, а за 2025 вырос на 182%
▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ сократился на 24% до минус 14,08 млрд р. За 2025 год долг снизился на 691%
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов
ℹ️ Идеальное финансовое здоровье. Как редко получается написать кому-то такие слова сейчас.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ осталась без изменений, за 2025 год выручка выросла на 4%
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 2%, а за 2025 год снизилась на 25%
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ снизился на 13%, а за 2025 год снизился на 11%
🔮 Будущее, оценки
▪️ 20 мая, Т-Инвестиции: 3800. 15 мая, ПСБ: 4160. 15 мая, Цифра брокер: 5100. 10 марта, Велес Капитал: 5224 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
100.00% — МКАО «Хэдхантер»
🆚 Сравнение с конкурентами
Прямых конкурентов на бирже нет. Отдаленно похожий бизнес: Яндекс, ВК, ЦИАН. В сравнение с ними это средняя по капитализации компания. По P/E оценивается дешевле, по P/B и P/S дороже. Долговая нагрузка лучше. По метрикам рентабельности сильно лучше остальных. По росту выручки за 5 лет в среднем с другими.
🤑 Дивиденды
2024–22,78%, 2025–6,44%. 2026–8,02%.
Компания имеет все возможности продолжать выплачивать дивиденды и в следующие годы.
📈 Технический анализ
Вообще глядя на большой график по ХэдХантеру фигура напоминает огромный «флаг», это бычья фигура. После супер-роста коррекция, после которой продолжается супер рост. Думаю что-то такое может случится и по ХХ. Но вот где закончится это коррекционное снижение я не знаю. Примерные мысли как может двигаться цена отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания пушка-бомба, ходячая кэш-машина. Но машина, которая едет по разбитой дороге. Пытается летать, но с гравитацией пока никак не получается побороться. Рано или поздно компания доедет до ровной дороге, где ускориться. Вопрос времени. Как-то так :)
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг