💿 Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), аналитика по компании #MAGN #обзор
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность
Последний обзор по ММК делал 19 января, тогда акции стоили 28,5 ₽, я ожидал, что цена дойдет до 29,5 ₽ а от туда либо выйдет из нисходящего тренда и пойдет до 34 ₽, либо пойдет в коррекцию на 24 ₽. В самом плохом сценарии я предполагал падение до 22 ₽. По факту акции росли до 29.5 🎯, а вот после отработали оба два сценария 🤣 Сначала акции сходили до 33.3 ₽, а потом ушли в беспросветную коррекцию, валились и до 24 ₽ и ушли сильно ниже. Сейчас акции ММК торгуются по 15,77 ₽ 🤯 От февральских хаёв акции упали на 52%. Сейчас акции ММК находятся ниже, чем на обвали 2022 года на новостях об СВО. Давайте посмотрим отчетности, все действительно ли так плохо или рынок просто перегибает палку.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2.22B$
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна.
▪️ P/S — 0.3
▪️P/B — 0.26
▪️EPS — минус 1.66 ₽
▪️EBITDA — 29,9 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 1.55
ℹ️ Ушли в убыток. EBITDA обвалилась. Стало прям всё печально. Ну разберем что есть.
🗞 Новостной фон
▪️ММК завершил крупный инвестиционный проект в сталеплавильном производстве
▪️Акционеры ММК одобрили невыплату дивидендов 2025г
▪️ММК ПОКА НЕ ПЛАНИРУЕТ ОБРАЩАТЬСЯ ЗА АДРЕСНОЙ ПОМОЩЬЮ В ПОДКОМИССИЮ ПРИ МИНФИНЕ — РАШНИКОВ
▪️ММК ждет дальнейшего замедления спроса на свою продукцию в 1 кв 2026 г, стабилизацию во 2кв 2026г
▪️ММК потерял первое место по поставкам плоского стального проката на российском рынке, лидером в 2025 году стала «Северсталь»
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ остался без изменений, а за 2025 г. снизился на 4%
▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ вырос на 561%, а за 2025 г. вырос на 104%
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение
ℹ️ Хоть долг и вырос, он не значительный для компании. СК стоит на месте. Фин. здоровье нормальное.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ снизилась на 5%, а за 2025 год снизилась на 21%
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ упала на 30% до минус 19,3 млрд р., а за 2025 год обвалилась на 119% до минус 14,85 млрд р.
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ упал на 145% до минус 23,1 млрд р.
🔮 Будущее, оценки
▪️Финам, 27 марта — 33 ₽. Велес Капитал, 19 января — 41,8 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
79,8% — ООО «АЛЬТАИР»
🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 10-ку крупнейших в секторе. Убыточные — что хуже сектора. По метрикам оцениваются в среднем по сектору (очень дешево). По метрикам рентабельности хуже сектора т.к. убыточные. По росту выручки за 5 лет хуже сектора.
🤑 Дивиденды
Не платят с 2025 года.
📈 Технический анализ
Обвальное падение. Перепроданность на дневном и недельном ТФ. Пока нет признаков для разворота. Прошли уровень поддержки 16,3 ₽. Следующий уровень — 10,3, 7,85 и 4,7. Ниже никогда не были.
🧠 Выводы
Да компания перешла в убыток, да много проблем. Но оценивается крайне низко. Пока никаких причин для разворота не вижу. Геополитика, экономика и ставка и бла бла бла. Ну как обычно, стройки и все дела. Отскоки возможны, разворот пока нет. Дешево, очень дешево, может стать практически даром. Компания выживет, потом снова будет по 45, 60 и выше. Но это вопрос тайминга. Сейчас пока нет смысла брать, могут еще укатать.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность
Последний обзор по ММК делал 19 января, тогда акции стоили 28,5 ₽, я ожидал, что цена дойдет до 29,5 ₽ а от туда либо выйдет из нисходящего тренда и пойдет до 34 ₽, либо пойдет в коррекцию на 24 ₽. В самом плохом сценарии я предполагал падение до 22 ₽. По факту акции росли до 29.5 🎯, а вот после отработали оба два сценария 🤣 Сначала акции сходили до 33.3 ₽, а потом ушли в беспросветную коррекцию, валились и до 24 ₽ и ушли сильно ниже. Сейчас акции ММК торгуются по 15,77 ₽ 🤯 От февральских хаёв акции упали на 52%. Сейчас акции ММК находятся ниже, чем на обвали 2022 года на новостях об СВО. Давайте посмотрим отчетности, все действительно ли так плохо или рынок просто перегибает палку.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2.22B$
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна.
▪️ P/S — 0.3
▪️P/B — 0.26
▪️EPS — минус 1.66 ₽
▪️EBITDA — 29,9 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 1.55
ℹ️ Ушли в убыток. EBITDA обвалилась. Стало прям всё печально. Ну разберем что есть.
🗞 Новостной фон
▪️ММК завершил крупный инвестиционный проект в сталеплавильном производстве
▪️Акционеры ММК одобрили невыплату дивидендов 2025г
▪️ММК ПОКА НЕ ПЛАНИРУЕТ ОБРАЩАТЬСЯ ЗА АДРЕСНОЙ ПОМОЩЬЮ В ПОДКОМИССИЮ ПРИ МИНФИНЕ — РАШНИКОВ
▪️ММК ждет дальнейшего замедления спроса на свою продукцию в 1 кв 2026 г, стабилизацию во 2кв 2026г
▪️ММК потерял первое место по поставкам плоского стального проката на российском рынке, лидером в 2025 году стала «Северсталь»
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ остался без изменений, а за 2025 г. снизился на 4%
▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ вырос на 561%, а за 2025 г. вырос на 104%
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение
ℹ️ Хоть долг и вырос, он не значительный для компании. СК стоит на месте. Фин. здоровье нормальное.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ снизилась на 5%, а за 2025 год снизилась на 21%
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ упала на 30% до минус 19,3 млрд р., а за 2025 год обвалилась на 119% до минус 14,85 млрд р.
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ упал на 145% до минус 23,1 млрд р.
🔮 Будущее, оценки
▪️Финам, 27 марта — 33 ₽. Велес Капитал, 19 января — 41,8 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
79,8% — ООО «АЛЬТАИР»
🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 10-ку крупнейших в секторе. Убыточные — что хуже сектора. По метрикам оцениваются в среднем по сектору (очень дешево). По метрикам рентабельности хуже сектора т.к. убыточные. По росту выручки за 5 лет хуже сектора.
🤑 Дивиденды
Не платят с 2025 года.
📈 Технический анализ
Обвальное падение. Перепроданность на дневном и недельном ТФ. Пока нет признаков для разворота. Прошли уровень поддержки 16,3 ₽. Следующий уровень — 10,3, 7,85 и 4,7. Ниже никогда не были.
🧠 Выводы
Да компания перешла в убыток, да много проблем. Но оценивается крайне низко. Пока никаких причин для разворота не вижу. Геополитика, экономика и ставка и бла бла бла. Ну как обычно, стройки и все дела. Отскоки возможны, разворот пока нет. Дешево, очень дешево, может стать практически даром. Компания выживет, потом снова будет по 45, 60 и выше. Но это вопрос тайминга. Сейчас пока нет смысла брать, могут еще укатать.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг