🏠 ГК Самолёт, аналитика по компании #SMLT #обзор
Сектор: Девелопер, застройщик
Последний обзор по Самолёту делал 26 марта, а еще один короткий технический обзор по многочисленным просьбам делал 11 апреля. В последнем коротком обзоре я ожидал отскока до 690, потом вплоть до 770 ₽, после которого ожидал снова поход вниз. С точки зрения инвестиций я писал, что не вижу здесь идеи, только трейдерские, никакого долгосрока. По факту акции Самолёта делали отскок но только до первой моей цели, росли до 680 ₽ 🎯, но на этом отскок закончился ❌ и акции обвалились значительно ниже. В моменте акции падали до 264 ₽, а сейчас торгуются по 300 🚜. Давайте посмотрим на последние новости, отчетности и подумаем, чего может быть дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 242M$
▪️ P/E — отрицательное значение, компания убыточна
▪️ P/S — 0.05
▪️P/B — 0.69
▪️EPS — минус 37.2 ₽
▪️EBITDA — 103.3 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 3.13
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала убыточной, капитализация обвалилась еще в 2 раза. Появился отчет за 2025 год, его и разберу.
🗞 Новостной фон
▪️Фокусом 2026 года для девелопера «Самолет» остается оптимизация и управление долговой нагрузкой, поэтому он станет для компании «годом обязательств» — гендиректор Анна Акиньшина
▪️Группа «Самолет» продолжает активно избавляться от ряда площадок. Застройщик вышел из проекта комплексного развития 736 га в Новой Москве
▪️САМОЛЕТ МСФО 2025Г = УБЫТОК -2.29 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +8.1 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
▪️«САМОЛЕТ» В СОСТОЯНИИ ПОПРАВИТЬ СВОЮ ФИНАНСОВУЮ СИТУАЦИЮ, ЕМУ ПОТРЕБУЕТСЯ НА ЭТО НЕСКОЛЬКО ЛЕТ — КОСТИН
▪️Спрос на первичное жилье в Москве и Подмосковье в июне 2026 года увеличился на 33% м/м (но -1% г/г) — РБК Недвижимость
▪️Лидером рейтинга крупнейших застройщиков жилья в России к июлю 2026 г. уже 2,5 года является Самолет — РБК Недвижимость
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год снизился на 5%, а в 2024 году рос на 45%
▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 20%, а в 2024 году рос на 25%
▪️Net Debt / EBITDA — 2.99, что значительно ниже, чем в 2024 году, когда было 7.38
ℹ️ По мультипликаторам компания значительно снизила долговую нагрузку, за счет роста EBITDA. Тем не менее долговая нагрузка остается высокой. Финансовое здоровье среднее, но мы не знаем отчетность за этот год, возможно ситуация стала хуже.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2025 год выросла на 8%, а в 2024 году росла на 32%
▪️Прибыль за 2025 год обвалилась на 128% и ушла в минус. В 2024 году прибыль падала на 69%.
▪️Свободный денежный поток за 2025 год в 2025 году вырос на 22%, однако FCF остается отрицательным, минус 219.3 млрд р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. 3 старых: от 1550 до 2310 ₽
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания обвалилась по капитализации, из-за этого сейчас она среди небольших компаний типа ЦМТ или АПРИ. Компания убыточна — это хуже сектора. Долговая нагрузка лучше сектора. По темпам роста выручки за 5 лет лучше сектора.
🤑 Дивиденды
Не платят с 2022 года и я бы не рассчитывал.
📈 Технический анализ
Падающий нож. Где остановится не ясно. Если рынок будет продолжать валится — уйдет еще ниже. Куда — вопрос, т.к. акции так низко еще не валились. Если будет отскок — может подпрыгнуть на 50-100%. Для полноценного роста должно быть много факторов, пока их не видно. Прогнозировать движения цены в той зоне, где акции никогда не были я не умею :) Поэтому без прогноза.
🧠 Выводы
Инвесторам обходить стороной. Трейдерам можно искать попытки взять отскок.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
Сектор: Девелопер, застройщик
Последний обзор по Самолёту делал 26 марта, а еще один короткий технический обзор по многочисленным просьбам делал 11 апреля. В последнем коротком обзоре я ожидал отскока до 690, потом вплоть до 770 ₽, после которого ожидал снова поход вниз. С точки зрения инвестиций я писал, что не вижу здесь идеи, только трейдерские, никакого долгосрока. По факту акции Самолёта делали отскок но только до первой моей цели, росли до 680 ₽ 🎯, но на этом отскок закончился ❌ и акции обвалились значительно ниже. В моменте акции падали до 264 ₽, а сейчас торгуются по 300 🚜. Давайте посмотрим на последние новости, отчетности и подумаем, чего может быть дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 242M$
▪️ P/E — отрицательное значение, компания убыточна
▪️ P/S — 0.05
▪️P/B — 0.69
▪️EPS — минус 37.2 ₽
▪️EBITDA — 103.3 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 3.13
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала убыточной, капитализация обвалилась еще в 2 раза. Появился отчет за 2025 год, его и разберу.
🗞 Новостной фон
▪️Фокусом 2026 года для девелопера «Самолет» остается оптимизация и управление долговой нагрузкой, поэтому он станет для компании «годом обязательств» — гендиректор Анна Акиньшина
▪️Группа «Самолет» продолжает активно избавляться от ряда площадок. Застройщик вышел из проекта комплексного развития 736 га в Новой Москве
▪️САМОЛЕТ МСФО 2025Г = УБЫТОК -2.29 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +8.1 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
▪️«САМОЛЕТ» В СОСТОЯНИИ ПОПРАВИТЬ СВОЮ ФИНАНСОВУЮ СИТУАЦИЮ, ЕМУ ПОТРЕБУЕТСЯ НА ЭТО НЕСКОЛЬКО ЛЕТ — КОСТИН
▪️Спрос на первичное жилье в Москве и Подмосковье в июне 2026 года увеличился на 33% м/м (но -1% г/г) — РБК Недвижимость
▪️Лидером рейтинга крупнейших застройщиков жилья в России к июлю 2026 г. уже 2,5 года является Самолет — РБК Недвижимость
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год снизился на 5%, а в 2024 году рос на 45%
▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 20%, а в 2024 году рос на 25%
▪️Net Debt / EBITDA — 2.99, что значительно ниже, чем в 2024 году, когда было 7.38
ℹ️ По мультипликаторам компания значительно снизила долговую нагрузку, за счет роста EBITDA. Тем не менее долговая нагрузка остается высокой. Финансовое здоровье среднее, но мы не знаем отчетность за этот год, возможно ситуация стала хуже.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2025 год выросла на 8%, а в 2024 году росла на 32%
▪️Прибыль за 2025 год обвалилась на 128% и ушла в минус. В 2024 году прибыль падала на 69%.
▪️Свободный денежный поток за 2025 год в 2025 году вырос на 22%, однако FCF остается отрицательным, минус 219.3 млрд р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. 3 старых: от 1550 до 2310 ₽
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания обвалилась по капитализации, из-за этого сейчас она среди небольших компаний типа ЦМТ или АПРИ. Компания убыточна — это хуже сектора. Долговая нагрузка лучше сектора. По темпам роста выручки за 5 лет лучше сектора.
🤑 Дивиденды
Не платят с 2022 года и я бы не рассчитывал.
📈 Технический анализ
Падающий нож. Где остановится не ясно. Если рынок будет продолжать валится — уйдет еще ниже. Куда — вопрос, т.к. акции так низко еще не валились. Если будет отскок — может подпрыгнуть на 50-100%. Для полноценного роста должно быть много факторов, пока их не видно. Прогнозировать движения цены в той зоне, где акции никогда не были я не умею :) Поэтому без прогноза.
🧠 Выводы
Инвесторам обходить стороной. Трейдерам можно искать попытки взять отскок.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг