🏦 Совкомбанк, аналитика по компании #SVCB #обзор
Сектор: Банк, страхование, лизинг
Последний обзор по Совкомбанку делал 15 февраля, тогда акции стоили 13,9 ₽, я ожидал мини-роста до 14.125, а от туда снижения до 13 ₽ и говорил, что компанию ожидает серьезная трансформация, а в моменте было «все не очень хорошо». С того разбора акции сначала росли до 14.25 🎯, а после ушли в безостановочную коррекцию и падали и до 13 ₽ 🎯 и ниже. В моменте акции падали до 10.01 ₽, сейчас торгуются по 10,305 ₽. Давайте посмотрим как дела у компании и чего стоит ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3,05B$
▪️ P/E — 4.2
▪️ P/S — 0.83
▪️P/B — 0.55
▪️EPS — 2.48 ₽
ℹ️ Прибыль немного подросла, по метрикам стали оцениваться дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Совкомбанк сообщил о готовности поучаствовать в приватизации НСПК
▪️Совкомбанк рассчитывает в оставшиеся кварталы 2026г показывать прибыль выше I квартала — Хотимский — ИФ
▪️Выкупленные с рынка акции Совкомбанк в дальнейшем погасит или направит на программу мотивации — Хотимский — ИФ
▪️Будем сокращать активы и возвращать деньги инвесторам — Совкомбанк
▪️Совкомбанк одобрил новый buyback на Мосбирже. Плановый объем покупок составит 2 млрд рублей в квартал
▪️СОВКОМБАНК ПЛАНИРУЕТ ДВА АКТИВА ИЗ ГРУППЫ ВЫВЕСТИ НА IPO, ЖДЕТ ПОДХОДЯЩЕГО ОКНА - 1-Й ЗАМПРЕД ПРАВЛЕНИЯ БАНКА
▪️Совкомбанк стал владельцем 100% страховщика «Капитал медицинское страхование»
▪️Совкомбанк закрыл по приобретению 100% долей ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни» («Капитал Life»)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 6%, а за 2025 год на 5%
▪️Обязательства за 1КВ2026ТТМ снизились на 8%
▪️Debt/Equity — 8,66, против 10.04 на конец 2025 года.
ℹ️ СК растёт, обязательства снижаются. Однако для финансовых компаний рост обязательств = рост выручки и прибыли. Финансовое здоровье хорошее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла на 9%, но снизилась на 11% по отношению к 4В2025 г.
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 13%, а по сравнению с 4КВ2025 выросла на 10%
▪️Свободный денежный поток — данные не опубликованы
▪️ Чистая % маржа показала рост с 4,3% до 7% ТТМ
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов не нашел. Два прошлогодних: от 20,5 до 23.54 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
71,6% — МАКО «Совко Капитал Партнерс»
14,5% — Акции, не находящиеся в свободном обращение
13,6% — Прочие
0,3% — Собственные выкупленные акции
🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 10-ку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По ROE имеет более низкие показатели, чем в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет слабее сектора.
🤑 Дивиденды
2024–6,87%, 2025–2,16%. 2026–3,36% (10 июля)
Небольшие и не стабильные. Дивиденды здесь скорее бонус.
📈 Технический анализ
Нисходящий клин. Скоро может начаться отскок, но пока он не подтверждается, индикаторы дают разнонаправленные сигналы. Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
В целом ситуация улучшается. Большой новостной поток как у компаний уровня Сбер, ВТБ. Компания находится в трансформационном периоде. Покупки новых бизнесов могут изменить отчетности, пока сложно делать из-за этого прогнозы, так как все может сильно измениться. Подождем как новые покупки повлияют на отчетность. При общем охвате есть ощущение, что ситуация стала лучше, чем в последнем разборе.
Брать ли Совкомбанк? Как и все банки компания может столкнуться с ростом просрочки, снижением спроса на кредиты со стороны физиков. Сейчас становится много предпосылок для увеличения сложностей в банковском секторе. В этом секторе я бы также начал проявлять повышенную осторожность. Сам банк кажется управляется хорошо и те покупки страховых компаний могут улучшить ситуацию.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
Сектор: Банк, страхование, лизинг
Последний обзор по Совкомбанку делал 15 февраля, тогда акции стоили 13,9 ₽, я ожидал мини-роста до 14.125, а от туда снижения до 13 ₽ и говорил, что компанию ожидает серьезная трансформация, а в моменте было «все не очень хорошо». С того разбора акции сначала росли до 14.25 🎯, а после ушли в безостановочную коррекцию и падали и до 13 ₽ 🎯 и ниже. В моменте акции падали до 10.01 ₽, сейчас торгуются по 10,305 ₽. Давайте посмотрим как дела у компании и чего стоит ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3,05B$
▪️ P/E — 4.2
▪️ P/S — 0.83
▪️P/B — 0.55
▪️EPS — 2.48 ₽
ℹ️ Прибыль немного подросла, по метрикам стали оцениваться дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Совкомбанк сообщил о готовности поучаствовать в приватизации НСПК
▪️Совкомбанк рассчитывает в оставшиеся кварталы 2026г показывать прибыль выше I квартала — Хотимский — ИФ
▪️Выкупленные с рынка акции Совкомбанк в дальнейшем погасит или направит на программу мотивации — Хотимский — ИФ
▪️Будем сокращать активы и возвращать деньги инвесторам — Совкомбанк
▪️Совкомбанк одобрил новый buyback на Мосбирже. Плановый объем покупок составит 2 млрд рублей в квартал
▪️СОВКОМБАНК ПЛАНИРУЕТ ДВА АКТИВА ИЗ ГРУППЫ ВЫВЕСТИ НА IPO, ЖДЕТ ПОДХОДЯЩЕГО ОКНА - 1-Й ЗАМПРЕД ПРАВЛЕНИЯ БАНКА
▪️Совкомбанк стал владельцем 100% страховщика «Капитал медицинское страхование»
▪️Совкомбанк закрыл по приобретению 100% долей ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни» («Капитал Life»)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 6%, а за 2025 год на 5%
▪️Обязательства за 1КВ2026ТТМ снизились на 8%
▪️Debt/Equity — 8,66, против 10.04 на конец 2025 года.
ℹ️ СК растёт, обязательства снижаются. Однако для финансовых компаний рост обязательств = рост выручки и прибыли. Финансовое здоровье хорошее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла на 9%, но снизилась на 11% по отношению к 4В2025 г.
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 13%, а по сравнению с 4КВ2025 выросла на 10%
▪️Свободный денежный поток — данные не опубликованы
▪️ Чистая % маржа показала рост с 4,3% до 7% ТТМ
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов не нашел. Два прошлогодних: от 20,5 до 23.54 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
71,6% — МАКО «Совко Капитал Партнерс»
14,5% — Акции, не находящиеся в свободном обращение
13,6% — Прочие
0,3% — Собственные выкупленные акции
🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 10-ку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По ROE имеет более низкие показатели, чем в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет слабее сектора.
🤑 Дивиденды
2024–6,87%, 2025–2,16%. 2026–3,36% (10 июля)
Небольшие и не стабильные. Дивиденды здесь скорее бонус.
📈 Технический анализ
Нисходящий клин. Скоро может начаться отскок, но пока он не подтверждается, индикаторы дают разнонаправленные сигналы. Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
В целом ситуация улучшается. Большой новостной поток как у компаний уровня Сбер, ВТБ. Компания находится в трансформационном периоде. Покупки новых бизнесов могут изменить отчетности, пока сложно делать из-за этого прогнозы, так как все может сильно измениться. Подождем как новые покупки повлияют на отчетность. При общем охвате есть ощущение, что ситуация стала лучше, чем в последнем разборе.
Брать ли Совкомбанк? Как и все банки компания может столкнуться с ростом просрочки, снижением спроса на кредиты со стороны физиков. Сейчас становится много предпосылок для увеличения сложностей в банковском секторе. В этом секторе я бы также начал проявлять повышенную осторожность. Сам банк кажется управляется хорошо и те покупки страховых компаний могут улучшить ситуацию.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг