💡 Россети Центр, аналитика по компании #MRKC #обзор
Сектор: Электроснабжение
Последний обзор по Россети Центр делал 2 февраля, тогда акции стоили 0,9072 ₽, я ожидал коррекции до 0,82 ₽, от туда роста до ~1 ₽, после чего я ожидал, что «там будет передышка» и «рост уже скоро будет иметь ограниченные возможности». По факту акции падали до 0.795 ₽ 🎯, от туда росли до 0,977 ₽ 🎯 А после начался не боковик, как я думал, а прям существенная коррекция, акции обвалились, в моменте падали до 0,483 ₽. Давайте посмотрим что такого случилось и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 288M$
▪️ P/E — 1.8
▪️ P/S — 0.14
▪️P/B — 0.29
▪️EPS — 0.29 ₽
▪️EBITDA — 36,44 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 1.53
ℹ️ Хм. Прибыль выросла, по метрикам акции стали в 2 раза дешевле. Посмотрим новости, разберем график…
🗞 Новостной фон
▪️Россети Центр обвалились 22 мая на 17,3% на фоне решения СД о дивидендах за 2025 год в размере 0,0385 руб./акция, ДД 4,7%
▪️Россети Центр заключило соглашения об открытии кредитных линий с Газпромбанком, Сбербанком и ТБанком с суммарным лимитом в 40 млрд руб
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 6%, а за 2025 на 13%
▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ снизился на 8%, а за 2025 год на 7%
▪️Net Debt / EBITDA — 0.93, низкая долговая нагрузка
ℹ️ СК растёт, долги снижаются и они небольшие. Хорошее финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла на 3%, а за 2025 год на 11%. За последние 10 лет выручка растёт каждый год.
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 6%, а за 2025 год на 77%
▪️Свободный денежный поток показывает интересные движения. 9М2025 +14,1 млрд р. 12М2025 -13,3 млрд р., 3М2026 +2,6 млрд р. Это довольно необычно для компании. Если же смотреть за за 1КВ2026ТТМ, то FCF снизился на 3%, а за 2025 год рос на 24%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов традиционно по дочкам россетям нет.
🤵♂️ Основные акционеры
50,2% — ПАО «Россети»
16% — New Russian Generation Limited
🆚 Сравнение с конкурентами
Небольшая по капитализации компания в своем секторе. После обвала котировок акции стали оцениваться по метрикам дешевле сектора. Долговая нагрузка в среднем по сектору. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет немного слабее сектора.
🤑 Дивиденды
Компания платит дивиденды более 14 лет. Последние 3 года больше 10%, но в этом году, когда очень неплохо заработали, решили сэкономить и заплатить лишь 6,81%. Судя по всему это и стало центральной причиной для последующего обвала.
📈 Технический анализ
Индикаторы сигнализируют о перепроданности, и возможному скорому отскоку. Думаю что он может быть в форме боковика, потом сходим еще чуть пониже. И только после порастём. Как я вижу эти движения отобразил на графике.
🧠 Выводы
Я не нашел причин для такого падения. Видимо рынок ожидал дивидендов выше 10%, а получил чуть менее 7%. Скорее это повод говорить о том, какой у нас рынок нежный и ранимый. Акции укатали в моменте на 50%. Стала ли компания хуже? Нет, просто дешевле. Почему компания решила дать такие низкие дивиденды? Надо смотреть где физически она находится: Смоленск, Брянск, Курск, Белгород, Ворожен и другие города, которые находятся вблизи с СВО. Вероятно компания решила оставить себе больше денег, чтобы иметь резервы для ремонта, так как прилёты БПЛА в этой части заметно выше. Поэтому Россети Центр при геополитическом позитиве-прорыве может стать одним из миркоинов. А сейчас это хорошая, дешевая компания, с максимальным кэшем за всю историю компании на борту (10.3 млрд р.).
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
Сектор: Электроснабжение
Последний обзор по Россети Центр делал 2 февраля, тогда акции стоили 0,9072 ₽, я ожидал коррекции до 0,82 ₽, от туда роста до ~1 ₽, после чего я ожидал, что «там будет передышка» и «рост уже скоро будет иметь ограниченные возможности». По факту акции падали до 0.795 ₽ 🎯, от туда росли до 0,977 ₽ 🎯 А после начался не боковик, как я думал, а прям существенная коррекция, акции обвалились, в моменте падали до 0,483 ₽. Давайте посмотрим что такого случилось и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 288M$
▪️ P/E — 1.8
▪️ P/S — 0.14
▪️P/B — 0.29
▪️EPS — 0.29 ₽
▪️EBITDA — 36,44 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 1.53
ℹ️ Хм. Прибыль выросла, по метрикам акции стали в 2 раза дешевле. Посмотрим новости, разберем график…
🗞 Новостной фон
▪️Россети Центр обвалились 22 мая на 17,3% на фоне решения СД о дивидендах за 2025 год в размере 0,0385 руб./акция, ДД 4,7%
▪️Россети Центр заключило соглашения об открытии кредитных линий с Газпромбанком, Сбербанком и ТБанком с суммарным лимитом в 40 млрд руб
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 6%, а за 2025 на 13%
▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ снизился на 8%, а за 2025 год на 7%
▪️Net Debt / EBITDA — 0.93, низкая долговая нагрузка
ℹ️ СК растёт, долги снижаются и они небольшие. Хорошее финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла на 3%, а за 2025 год на 11%. За последние 10 лет выручка растёт каждый год.
▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 6%, а за 2025 год на 77%
▪️Свободный денежный поток показывает интересные движения. 9М2025 +14,1 млрд р. 12М2025 -13,3 млрд р., 3М2026 +2,6 млрд р. Это довольно необычно для компании. Если же смотреть за за 1КВ2026ТТМ, то FCF снизился на 3%, а за 2025 год рос на 24%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов традиционно по дочкам россетям нет.
🤵♂️ Основные акционеры
50,2% — ПАО «Россети»
16% — New Russian Generation Limited
🆚 Сравнение с конкурентами
Небольшая по капитализации компания в своем секторе. После обвала котировок акции стали оцениваться по метрикам дешевле сектора. Долговая нагрузка в среднем по сектору. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет немного слабее сектора.
🤑 Дивиденды
Компания платит дивиденды более 14 лет. Последние 3 года больше 10%, но в этом году, когда очень неплохо заработали, решили сэкономить и заплатить лишь 6,81%. Судя по всему это и стало центральной причиной для последующего обвала.
📈 Технический анализ
Индикаторы сигнализируют о перепроданности, и возможному скорому отскоку. Думаю что он может быть в форме боковика, потом сходим еще чуть пониже. И только после порастём. Как я вижу эти движения отобразил на графике.
🧠 Выводы
Я не нашел причин для такого падения. Видимо рынок ожидал дивидендов выше 10%, а получил чуть менее 7%. Скорее это повод говорить о том, какой у нас рынок нежный и ранимый. Акции укатали в моменте на 50%. Стала ли компания хуже? Нет, просто дешевле. Почему компания решила дать такие низкие дивиденды? Надо смотреть где физически она находится: Смоленск, Брянск, Курск, Белгород, Ворожен и другие города, которые находятся вблизи с СВО. Вероятно компания решила оставить себе больше денег, чтобы иметь резервы для ремонта, так как прилёты БПЛА в этой части заметно выше. Поэтому Россети Центр при геополитическом позитиве-прорыве может стать одним из миркоинов. А сейчас это хорошая, дешевая компания, с максимальным кэшем за всю историю компании на борту (10.3 млрд р.).
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг