⛽️ Газпром нефть, аналитика по компании #обзор #SIBN
Сектор: Нефть и газ (разведка, добыча, переработка, реализация)
Последний обзор по Газпромнефти делал 24 мая, тогда акции стоили 519 р., я ожидал, что впереди будет боковик: от 497 р. до 587 р. В следующие 3 недели так и было 🎯. Но с середины июня и до середины июля шел обвал вместе со всем рынком, в моменте акции падали до 367 р. Сейчас акции торгуются по 561 р., даже выше, чем были в прошлом обзоре. Давайте посмотрим как дела у компании и подумаем, чего можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,67B$
▪️ P/E — 6.78
▪️ P/S — 0.7
▪️P/B — 0.81
▪️EPS — 80.46 р.
▪️EBITDA — 1.035Т р.
▪️EV/EBITDA — 3.11
ℹ️ Прибыль значительно выросла. По метрикам компания оценивается дешевле, чем в прошлом обзоре. Давайте посмотрим как дела у компании детальней.
🗞 Новостной фон
▪️СД ГАЗПРОМНЕФТЬ ДИВИДЕНДЫ 1П 2026Г: 42.51 РУБ/АКЦ. ВОСА - 29 сентября, отсечка - 13 октября
▪️Сделка "Газпром нефти" и MOL по продаже NIS может быть завершена в сентябре — Вучич
▪️Газпромнефть РСБУ 1п 2026г = прибыль +255.7 млрд против +228.2 млрд руб годом ранее
▪️"ГАЗПРОМ НЕФТЬ" ПРОДОЛЖИТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ В СООТВЕТСТВИИ С ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКОЙ, ЭТО БУДЕТ БОЛЬШЕ 50% ПРИБЫЛИ — ДЮКОВ
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +4%, за 2025 -1%
▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ +13%, в 2025 +33%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.1, не высокая долг. нагрузка
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, рост долга нивелируется ростом EBITDA (из-за роста прибыли).
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2026ТТМ +3%, в 2025 -12%
▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +53% 🔥, в 2025 -49%
▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +63%, в 2025 -93%. Несмотря на рост это самые низкие значения кроме прошлогодних за последние 10 лет.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 16 июля, АКБФ Инвестиции — 596 р.
🤵♂️ Основные акционеры
95,7% — ПАО Газпром
🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 5-ку по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам оценивается немного дороже сектора. По долговой нагрузке хуже рынка (большинство имеют отрицательную долг. нагрузку). По росту выручки за 5 лет лучше, чем топ-5 сектора, но в среднем по всему сектору.
🤑 Дивиденды
2023 — 11.22%, 2024 — 10.28%, 2025 — 8,63%.
В 2026 — 13,99%, часть из которых будет выплачена 12 октября (7,79%)
📈 Технический анализ
Мысли по движению цены отобразил на графике
🧠 Выводы
Нейтральное мнение по компании. Есть заметный рост прибыли — это большой плюс. Но прибыль все еще значительно меньше, чем в 2024, 2023, 2022, 2021. Из интересных моментов — скоро продаст сербский NIS и возможно будет понятно за рыночный прайс или по дешевке. Получит ли деньги компания или их заморозят. Всё это мы увидим в следующих отчетах, если засекретят. После роста на 52.5% кажется, что было бы нормальным, если акции сначала сделали лёгкую коррекцию, потому что ситуация не на столько позитивная в плане геополитики на мой взгляд. Поэтому у меня позиция нейтральная.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
Сектор: Нефть и газ (разведка, добыча, переработка, реализация)
Последний обзор по Газпромнефти делал 24 мая, тогда акции стоили 519 р., я ожидал, что впереди будет боковик: от 497 р. до 587 р. В следующие 3 недели так и было 🎯. Но с середины июня и до середины июля шел обвал вместе со всем рынком, в моменте акции падали до 367 р. Сейчас акции торгуются по 561 р., даже выше, чем были в прошлом обзоре. Давайте посмотрим как дела у компании и подумаем, чего можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,67B$
▪️ P/E — 6.78
▪️ P/S — 0.7
▪️P/B — 0.81
▪️EPS — 80.46 р.
▪️EBITDA — 1.035Т р.
▪️EV/EBITDA — 3.11
ℹ️ Прибыль значительно выросла. По метрикам компания оценивается дешевле, чем в прошлом обзоре. Давайте посмотрим как дела у компании детальней.
🗞 Новостной фон
▪️СД ГАЗПРОМНЕФТЬ ДИВИДЕНДЫ 1П 2026Г: 42.51 РУБ/АКЦ. ВОСА - 29 сентября, отсечка - 13 октября
▪️Сделка "Газпром нефти" и MOL по продаже NIS может быть завершена в сентябре — Вучич
▪️Газпромнефть РСБУ 1п 2026г = прибыль +255.7 млрд против +228.2 млрд руб годом ранее
▪️"ГАЗПРОМ НЕФТЬ" ПРОДОЛЖИТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ В СООТВЕТСТВИИ С ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКОЙ, ЭТО БУДЕТ БОЛЬШЕ 50% ПРИБЫЛИ — ДЮКОВ
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +4%, за 2025 -1%
▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ +13%, в 2025 +33%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.1, не высокая долг. нагрузка
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, рост долга нивелируется ростом EBITDA (из-за роста прибыли).
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2026ТТМ +3%, в 2025 -12%
▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +53% 🔥, в 2025 -49%
▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +63%, в 2025 -93%. Несмотря на рост это самые низкие значения кроме прошлогодних за последние 10 лет.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 16 июля, АКБФ Инвестиции — 596 р.
🤵♂️ Основные акционеры
95,7% — ПАО Газпром
🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 5-ку по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам оценивается немного дороже сектора. По долговой нагрузке хуже рынка (большинство имеют отрицательную долг. нагрузку). По росту выручки за 5 лет лучше, чем топ-5 сектора, но в среднем по всему сектору.
🤑 Дивиденды
2023 — 11.22%, 2024 — 10.28%, 2025 — 8,63%.
В 2026 — 13,99%, часть из которых будет выплачена 12 октября (7,79%)
📈 Технический анализ
Мысли по движению цены отобразил на графике
🧠 Выводы
Нейтральное мнение по компании. Есть заметный рост прибыли — это большой плюс. Но прибыль все еще значительно меньше, чем в 2024, 2023, 2022, 2021. Из интересных моментов — скоро продаст сербский NIS и возможно будет понятно за рыночный прайс или по дешевке. Получит ли деньги компания или их заморозят. Всё это мы увидим в следующих отчетах, если засекретят. После роста на 52.5% кажется, что было бы нормальным, если акции сначала сделали лёгкую коррекцию, потому что ситуация не на столько позитивная в плане геополитики на мой взгляд. Поэтому у меня позиция нейтральная.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг