👨💻 Новый выпуск облигаций Фабрика ПО 1Р1 и 1Р2
🖥️ Фабрика ПО (FabricaONE AI) — российская ИТ-компания, специализирующаяся на разработке программного обеспечения на основе искусственного интеллекта для корпоративных и государственных заказчиков. Компания создана на основе активов группы «Софтлайн» (системный интегратор Bell Integrator, разработчик SL Soft, SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника» и «Академия АйТи»). Клиентами являются около 1100 компаний, включая «Новатэк», «Росатом», «Транснефть», FESCO. Численность персонала — около 5000 сотрудников.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПАО «ФАБРИКА ПО»
- Купон:
- 1Р1: фиксированный, ориентир 18,15% (доходность к погашению до 19,2%)
- 1Р2: флоатер, КС + спред до 375 б.п. (ориентир текущего купона 17–17,5%)
- Выплаты: ежемесячные
- Погашение: 21.08.2028 (срок 2 года)
- Рейтинг: ruA- («Эксперт РА»), А- (АКРА)
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Объем выпуска: 3 млрд р (суммарно по двум выпускам)
- Прием заявок: 18 августа 2026, размещение 21 августа 2026
💰 Краткий анализ финансовых показателей: (1 квартал 2026)
- Выручка: 5,9 млрд руб. (+16,1% г/г)(Доля рекуррентной выручки: составила 41%, доля AI-выручки достигла 15% (до 2028 года планируют нарастить до 40%).
- Валовая прибыль: 965 млн руб (выросла в 2,5 раза). Маржинальность 16,3%.
- Чистая прибыль: убыток 453 млн р. (В 1 полугодии уже прибыль 400 млн р)
- Чистый долг/EBITDA: 0,28x (на конец 2025 года)
🧠 Итог, мое мнение: Дебютные выпуски от дочерний компании Софтлайна. По цифрам все нормально, финансовое состояние устойчивое, долговая нагрузка низкая. По параметрам тоже все нормально, есть небольшая премия к рынку, поэтому возможно снижение итоговых купонов, хотя сейчас коррекция по рынку, поэтому есть шансы разместиться по верхней планке. Для компании облигационный рынок - это возможность диверсифицировать источники финансирования и снизить стоимость заимствований. Получение двух рейтингов от ведущих агентств тоже является хорошим сигналом.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация👇
▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут)
▪️Новости ▪️ Трейдинг
🖥️ Фабрика ПО (FabricaONE AI) — российская ИТ-компания, специализирующаяся на разработке программного обеспечения на основе искусственного интеллекта для корпоративных и государственных заказчиков. Компания создана на основе активов группы «Софтлайн» (системный интегратор Bell Integrator, разработчик SL Soft, SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника» и «Академия АйТи»). Клиентами являются около 1100 компаний, включая «Новатэк», «Росатом», «Транснефть», FESCO. Численность персонала — около 5000 сотрудников.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПАО «ФАБРИКА ПО»
- Купон:
- 1Р1: фиксированный, ориентир 18,15% (доходность к погашению до 19,2%)
- 1Р2: флоатер, КС + спред до 375 б.п. (ориентир текущего купона 17–17,5%)
- Выплаты: ежемесячные
- Погашение: 21.08.2028 (срок 2 года)
- Рейтинг: ruA- («Эксперт РА»), А- (АКРА)
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Объем выпуска: 3 млрд р (суммарно по двум выпускам)
- Прием заявок: 18 августа 2026, размещение 21 августа 2026
💰 Краткий анализ финансовых показателей: (1 квартал 2026)
- Выручка: 5,9 млрд руб. (+16,1% г/г)(Доля рекуррентной выручки: составила 41%, доля AI-выручки достигла 15% (до 2028 года планируют нарастить до 40%).
- Валовая прибыль: 965 млн руб (выросла в 2,5 раза). Маржинальность 16,3%.
- Чистая прибыль: убыток 453 млн р. (В 1 полугодии уже прибыль 400 млн р)
- Чистый долг/EBITDA: 0,28x (на конец 2025 года)
🧠 Итог, мое мнение: Дебютные выпуски от дочерний компании Софтлайна. По цифрам все нормально, финансовое состояние устойчивое, долговая нагрузка низкая. По параметрам тоже все нормально, есть небольшая премия к рынку, поэтому возможно снижение итоговых купонов, хотя сейчас коррекция по рынку, поэтому есть шансы разместиться по верхней планке. Для компании облигационный рынок - это возможность диверсифицировать источники финансирования и снизить стоимость заимствований. Получение двух рейтингов от ведущих агентств тоже является хорошим сигналом.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация👇
▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут)
▪️Новости ▪️ Трейдинг