"Нефтегазовая игра" с Александром Фроловым

Многомудрый министр энергетики США рост цен на дизель связал "прежде всего с российско-украинским конфликтом, решением Китая ограничить экспорт дизеля и бензина, а также закрытием двух крупных НПЗ в Калифорнии".

Поражаюсь могуществу Китая: экспорт он прекращает к началу октября, а цены в США из-за этого начинают расти уже в начале сентября.

P.S. НПЗ в США действительно закрываются, и ещё год-два назад Управление энергетической информации прогнозировало рост зависимости ряда штатов (той же Калифорнии) от импорта. В первую очередь -- от импорта из Индии. А оно вот как поворачивается.

Заглянул в табличку Международного энергетического агентства по мартовскому соглашению США, Японии и прочих стран, которые договорились высвободить 400 млн баррелей (нефти и нефтепродуктов) для стабилизации рынка. И, видимо, нашёл ответ на невольно возникающий вопрос: "Почему МЭА говорит, что с марта реализовано 325 млн баррелей из 400 млн, а договорились о высвобождении ещё 100 млн?"

Так вот, в марте суммарный общий нефтяной вклад, который подписанты должны были вбросить на рынок, указывался не как 400 млн баррелей, а как 426 млн баррелей. И если из этого объёма поступило "около 325 миллионов баррелей", то остаётся действительно ещё примерно 100 млн.

Пресс-служба Елисейского дворца: «Мы осуждаем продолжающиеся нападения Ирана на своих соседей в регионе, а также его вмешательство в международную торговлю, энергетическую безопасность и мировую экономику. Мы призываем к немедленному и полному восстановлению прав и принципов судоходства в Ормузском проливе и выражаем нашу решимость удвоить наши коллективные усилия в этом направлении. Мы высоко оцениваем усилия Соединенных Штатов по обеспечению свободного торгового судоходства через Ормузский пролив».

Коварный Иран беспринципно напал на США в Ормузском проливе. Руководство Франции осуждает эти вероломные действия.

"На бензиновые автомобили впервые пришлось менее 50% мирового рынка".

Да, жалкие 20,25 млн за полгода. Они ни в какое сравнение не идут с солидными 6,87 млн электромобилей, проданных за тот же период. Правда, примерно 40% из этих электромобилей — заряжаемые гибриды, которые успешно катаются на бензине, но если вспоминать об этом, то не получится цокать языком и рассказывать о закате эры ДВС.

Также не надо вспоминать, что на основном мировом рынке, в Китае, продажи электромобилей в первом полугодии сократились.

И совсем уж лишнее — обращать внимание на стоящую особняком категорию, на гибриды (не путать с заряжаемыми гибридами). Пусть эта категория растёт на 10% (до 7,27 млн или 18% рынка). Всем ведь очевидно, что гибриды питаются святым духом, а не бензином.

P.S. Если без жгучей иронии, то, коллеги, не надо путать продажи автомобилей, работающих на бензине, и продажи чисто бензиновых машин.

Судя по всему и эти 40 млн баррелей Трампа, и "до 100" млн баррелей дизельного топлива от прочих стран -- это не новая сделка, а часть того же соглашения про 400 млн баррелей нефти и нефтепродуктов, которое в рамках МЭА объявлялось весной.

Так, та сделка предусматривала, что США продадут 172 млн баррелей из стратегических запасов. До распродажи в резерве было чуть более 415 млн баррелей. К концу сентября оставалось 283,8 млн, а целевой показатель -- 243 млн (415 минус 172). Разница как раз порядка 40 млн баррелей.

https://t.me/boris_rozhin/228158

Если позволите, продублирую здесь свой комментарий к этой новости:

Производство пропана в США росло по мере увеличения добычи сланцевого газа и сланцевой нефти. Пропан – самый высокотоннажный нефтепродукт, который экспортируют Соединенные Штаты.

В 2025 году на внешние рынки в среднем отправлялось порядка 1,775 млн баррелей пропана, что составляло 26% экспорта нефтепродуктов или 16,5% суммарного нефтяного экспорта (с учетом вывоза 3,961 млн баррелей сырой нефти в сутки). Для сравнения: товарное дизельное топливо (второе место в американском нефтепродуктовом экспорте) в тот же период направлялось иностранным покупателям в объеме 1,1 млн баррелей в сутки.

Сегмент сжиженных углеводородных газов, к которым относится пропан, обеспечил в 2025 году 45% экспорта нефтепродуктов, а с учетом сырой нефти – 28,5%. Сама сырая нефть заняла 36,7%.

Эту статистику стоит учитывать, когда мы слышим заявления американского руководства о том, что США являются нефтяными нетто-экспортерами. Это не равно статусу нетто-экспортера сырой нефти. Соединенные Штаты все еще остро нуждаются в импорте сырья.

В значительной степени успехи США на внешних рынках обеспечены не продуктами высокого передела, а относительно простым базовым пропаном, который вывозится на внешние рынки, где его, к примеру, будут использовать в качестве нефтегазохимического сырья (для производства полипропилена и иной высокомаржинальной продукции).

Одна проклятая в веках аналитическая организация при одном военном блоке (ничего, что я не пишу названия всех этих нежелательных организаций?) выдала мощную аналитическую статью, в которой:

1. Рассказала о растущей роли Украины как потребителей американского газа.

2. Достала из пыльного ящика историю о ключевой роли украинских ПХГ для хранения американского СПГ.

Авторам, конечно, спасибо -- посмеялся. Но:

1. На невероятно перспективную Украину в прошлом году по самой максимальной оценке пришлось 0,3% всех поставок СПГ из Соединённых Штатов.

2. Ещё более перспективные подземные хранилища газа на подконтрольной Киеву территории по мощности активного газа более чем в четыре раза меньше ПХГ Европейского союза.

3. К моменту начала отбора свободных объёмов в хранилищах ЕС будет больше совокупной мощности ПХГ Украины.

Пишут поразительное: "Россия за неделю получила $2,75 млрд от экспорта нефти, что является рекордным показателем с 2022 года. За четыре недели по 27 сентября ежедневный объем поставок нефти составил 3,71 млн баррелей".

Путём нехитрых вычислений мы получаем среднюю цену 105,9 долларов за баррель. Очень неплохо.

Таким образом в каждом литре бензина с 1 января примерно 15 рублей будет занимать акциз (сейчас около 14).

https://max.ru/Infotek_Russia/AaD13995DeY

Газ в Европе резко подешевел. Спотовые котировки, по данным ACER, сегодня опустились до уровня первой недели сентября -- до 850,5 долларов за тыс. куб. м. Это примерно на 100 долларов меньше пика (16 сентября).

И если вы сейчас произнесли про себя "И это называется "подешевел"?!", то да. Такая вот сейчас дешевизна.

Пишут, что "Газпром нефть" создаст российскую систему сертификации авиационного биотоплива.

Нет, у нас порядок с авиатопливом, а это не попытка быстро найти ему аналог из кукурузы и рапса. Дело в другом.

Со следующего года нашим авиакомпаниям, совершающим международные рейсы, надо будет либо платить посторонним людям за углеродные единицы, либо — использовать так называемое SAF-топливо ("климатически нейтральное). Тут можно возмущаться, можно рассказывать друг другу, что ESG-повестка исчезла, но факт останется фактом: вы или платите кому-то за свои выбросы, или используете подходящее топливо. Авиакомпания не может просто сделать честные глаза и заявить, что применённый авиакеросин полностью климатически нейтрален. И правда нужно использовать SAF-топливо.

А потому "Аэрофлот" заключает соответствующее соглашение с "Газпром нефтью".

У "Газпром нефти" уже есть проекты в области компонентов биотоплива (из отработанного фритюрного масла). Но просто добавить соответствующий компонент к авиационному топливу и залить его "в крыло" — только половина дела. Нужны соответствующие документы. А для этого требуется сертификация, которую признают международные структуры.

Так что новость, вроде бы, простая, а в реальности она и про производство, и про заправку, и про международный документооборот.

Кстати, получается, наши сертификаты на международных рейсах признают. И это прекрасно.

Интересующимся: экспорт СПГ из США сократился во втором квартале 2026 года относительно первого квартала на 2,7% (45,47 млрд куб. м в первом и 44,22 млрд куб. м во втором). Немного, но это первое квартальное снижение за два года.

Максимальный объём экспорта пришёлся на март. Притом радикально он не отличался от, к примеру, уровня поставок в декабре 2025-го. Но, конечно, по итогам года мы увидим суммарный экспорт СПГ на уровне 185-190 млрд куб. м. Это не какая-то особая аномалия - всё в пределах ожидаемого (с учётом расписанных на годы вперёд планов по вводу новых мощностей).

Особо интересно вот что: добыча газа в США летом подросла примерно на 2% относительно того же периода прошлого года, а высокие цены на рынках Европы и Азии стали поддавливать спрос (в ЕС он вообще сократился относительно прошлого года). И это происходило на фоне роста спроса в самих США. То есть, если бы спрос в том же Евросоюзе был на уровне хотя бы прошлого года, то добыча в США не справилась бы с одновременной необходимостью удовлетворять потребности внутренних и внешних потребителей. Цены бы подскочили. А так они (в США) оставались на уровне прошлого года или ниже. Баланс свести удалось.

В этом плане увлекательным обещает быть четвёртый квартал. Очень многое будет зависеть от погоды, сокращения спроса в Китае и от активности на газовом рынке Евросоюза. Для понимания контекста: в конце третьего квартала КНР на 8% импорт снизила, а ЕС в конце августа и в сентябре проснулся и нарастил закупки до самых высоких уровней с 2023 года. Рост не астрономический, но заметный. Впрочем, влияние сокращения в Китае на мировой рынок пока больше. Следим за ситуацией.

"Дорогой СПГ охлаждает спрос Китая: импорт в сентябре будет на 8% ниже прошлогоднего"

https://max.ru/Infotek_Russia/AaDtLEMsaQ8

Китай -- одна из немногих стран, зависящих от импорта газа, способная в условиях кризиса эффективно маневрировать потреблением. То есть не махнуть рукой на падающий под давлением неблагоприятных факторов спрос со стороны промышленности и населения (как ЕС), а заместить газ углём в электроэнергетике. При этом КНР ещё и умеет быстро наращивать собственную добычу, если энергоносители изо всех сил дорожают. А уголь за год подскочил почти на 37% и обходится по 146 долларов за тонну. Что вряд ли окажется пределом в течение отопительного сезона.

Полезно иногда вспоминать старые статьи. Даже статьи десятилетней давности (искать выпуск журнала, в котором её опубликовали, не надо, так как выложил материал в открытый доступ сегодня у себя на Дзене).

"В 2011 году сланцевые запасы северо-запада Англии были оценены в 5,6 трлн куб. м газа. В 2013 году технически извлекаемые британские сланцевые запасы были оценены скромнее – в 736 млрд куб. м. Напомним, что годовое потребление Великобритании на тот момент составляло 73 млрд куб. м газа. Тогда же официальные власти «выразили уверенность» в наличии запасов сланцевой нефти на уровне 700 млн баррелей. В то же время Британская геологическая служба опубликовала исследование, в котором ресурсы сланцевого газа оценивались в диапазоне от 23,3 трлн куб. м до 64,6 трлн куб. м, а среднее и наиболее вероятное значение составляло 37,6 трлн куб. м, из которых 7,5 трлн куб. м предположительно залегали достаточно близко к поверхности. Оценки запасов Шотландии разнились, но в целом были скромнее, чем запасы Англии – до 4 трлн куб. м сланцевого газа.

<...>

В то же время было опубликовано исследование, согласно которому сланцевый газ мог бы стать существенной частью внутренней структуры британской энергетики не менее чем через 10 лет".

И вот прошли эти "не менее" десяти лет. Лишнее напоминание: наличие планов (подкреплённых громкими обещаниями на самом высоком уровне) не гарантирует, что их воплотят в жизнь.

Боюсь, ни Bloomberg, ни Reuters не послушаются.

Кстати, как быть с данными Евростата о стоимости российских углеводородов, поступающих на рынок ЕС? Как быть со статистикой CREA?

https://max.ru/Infotek_Russia/AaDoXddOFz8

"Мир находится на пороге глобального нефтяного кризиса из-за затянувшейся войны США с Ираном — Bloomberg".

Даже неудобно в очередной раз вспоминать анекдот про индейца Зоркого Глаза. Казалось бы, кризис начался ещё в марте (иначе зачем США откупорили государственную нефтяную кубышку), а у Bloomberg он ещё "на пороге".

Поэтому просто напомню, что в США в ноябре выборы, а Bloomberg принадлежит члену Демократической партии и бывшему кандидату в президенты от неё же. Агентству сейчас не до аналитики, его задача нагнетать. Для простого избирателя кризис -- это когда конкретно он начинает переплачивать за привычные товары больше, чем когда-либо прежде. А рекордный скачок цен на моторное топливо в Соединённых Штатах произошёл только в сентябре, поэтому глобальный нефтяной кризис застыл на пороге. Голосуй за гадюку, а не за жабу, и та кризис от порога отгонит.

P.S. Нет.

"Катар не будет строить газопроводы для транспортировки газа в обход Ормузского пролива, это экономически нецелесообразно, сообщил во время Катарского экономического форума на полях Генассамблеи ООН госминистр энергетики Саад аль-Кааби".

Казалось бы, новость из серии "Волга впадает в Каспийское море". Конечно, Катар не будет строить никакие газопроводы. Ведь, собственно, куда? В соседние страны, чтобы там возводить СПГ-инфраструктуру? Через соседние страны на целевые рынки? Это десятки миллиардов долларов и годы работы. Ормузский кризис, вероятнее всего, закончится раньше, чем удастся начать строительство.

Более того, у Катара и не было никаких планов по строительству газопроводов на какие-то рынки.

Пытливый читатель, который недавно подписался на канал, спросит: "А как же знаменитый газопровод через Сирию в Европу, о котором так много рассуждали многочисленные мудрые мужи?" А я отвечу: "Разговоров в СМИ об этом газопроводе было несоизмеримо больше планов по его строительству".

P.S. Кстати, в конце 2024 года, когда свергли Башара Асада, только и разговоров было, мол, всё, теперь начнут строить газопровод в Европу. И где? Если что, на эту тему был ролик. Очень рекомендую. Он прекрасно сохранился.

"Минэнерго США уговаривает НПЗ добровольно отказаться от экспорта дизеля"

Все эти ситуации, когда кто-то из правительства США просит без письменных предписаний о чём-то какие-то заводы — это не про решение проблем внутреннего американского рынка моторных топлив. И тем более (как вы могли такое подумать!) не о решении проблем мирового рынка.

Это всего лишь попытка усидеть на двух стульях. С одной стороны, надо показать избирателям, что над проблемой дорожающего топлива работают. С другой, не лишить свои НПЗ доходов.

Нефтепереработчики в США, если будет введён запрет на экспорт дизельного топлива, с высокой вероятностью просто сократят производство нефтепродуктов. Продавать топливо дешевле при дорогом сырье они не будут. Поэтому и запреты вводить особого смысла нет.

А избирателям можно сказать, что мы же просили нефтяников, а они нас не послушались. Так что виноваты не мы, а нефтяники.

Доля электромобилей на российском рынке на прошлой неделе поднялась до рекордных 10%, по данным Автостата.

Во-первых, "чистые" электромобили в этой доле продолжают сдавать позиции заряжаемый гибридам.

Во-вторых, в абсолютном выражении продажи по сравнению с предыдущей неделей (тоже рекордной) сократили почти вдвое.

"Строительство 10 из 15 запланированных «водородных городов» в Южной Корее будет отложено на срок до четырёх лет".

Видимо, что-то случилось.

А такое громадьё планов было в 2019 году. И ведь все эти планы старательно записывались в прогнозы, которые обещали светлое водородное будущее, если не сегодня, то завтра -- точно. Но оказалось, что прогнозы самую малость абсолютно ошибочны.