🛢️ Где дивиденды, Татнефть? Стоит ли покупать акции Татнефти под пассивный доход? Дивидендная политика, показатели, перспективы
Что самое вкусное можно съесть в Татарстане? Кто-то назовёт эчпочмак, кто-то — чак-чак, кто-то — казылык, бэлиш или кыстыбай. Каждому своё. А прав будет тот, кто назовёт дивиденды Татнефти, ведь на них можно купить что угодно, даже токмач и коймак! Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим историю дивидендов, политику и перспективы Татнефти.
🛢️
Татнефть — одна из крупнейших вертикально-интегрированных компаний РФ, занимается нефтегазодобычей, нефтепереработкой, нефтегазохимией, шинным бизнесом. Владеет сетью АЗС, композитным кластером, электроэнергетикой, разработкой и производством оборудования для нефтегазовой отрасли. На 34% принадлежит правительству Татарстана.
💸 Дивидендная политикаПо дивполитике все свободные средства, не используемые в инвестдеятельности или не направляющиеся на исполнение обязательств, могут быть распределены в виде дивидендов. Целевой уровень дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО — что выше. Старается платить до 3 раз в год.
💸 История дивидендовУ Татнефти непрерывная история выплат более 25 лет. За последние 10 лет максимальная выплата по префам была в 2019 году — 119,11 руб. (18,41%), из-за неё на 2020 год мало выпало. Минимальная — почти 11 руб. в 2016 (6,19%) и 2020 (2,37%) годах.
Нельзя сказать, что дивиденды стабильно высокие, бывают времена, когда компания выплачивает скромные суммы. По префам дивдоходность выше, чем по обычке из-за более низкой цены акций, выплаты на акцию одинаковые.
Дивдоходность за последние 10 лет (2017–2026):ао: 11,69%, 5,45%, 15,68%, 2,14%, 5,18%, 14,73%, 11,73%, 14,26%, 11,14%, 9,03%
ап: 15,04%, 7,89%, 18,41%, 2,37%, 5,58%, 15,63%, 11,84%, 14,4%, 11,57%, 9,51%
Средняя доходность за 10 лет:ао: 10,1%
ап: 11,22%
💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?Давайте посчитаем по префам. В ближайшее время дивдоходность Татнефти ожидается пониженной и зависит от цен на нефть. В перспективе же она точно вырастет. Посчитаем 3 варианта: 8%, 10% (реалистичный) и 12% (оптимистично-реалистичный)
Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц — специально взял круглое значение, чтобы легко можно было подставить свое и пересчитать), нужно иметь ориентировочно:
• 24 800 акций на сумму 15 млн рублей (при дд 8%)
• 19 850 акций на сумму 12 млн рублей (при дд 10%)
• 16 550 акций на сумму 10 млн рублей (при дд 12%)
Я бы ориентировался на 2 и 3 варианты, но даже первый вариант исключать нельзя. Вкладываться только в префы Татнефти, чтобы жить на пассивный доход, рискованно.
💸 Ближайшие дивидендыТрадиционно Татнефть платит дивиденды трижды в год. Ближайшие дивиденды будут уже в октябре (ап 5,45% и ао 5,18%).
📈 Последний отчётПосмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 1П2026. Неплохо!
✅ Выручка: 881,65 млрд рублей (+15,8% год к году).
✅ Чистая прибыль: 165,23 млрд рублей (выросла почти в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
✅ EBITDA: 271 млрд рублей (+82% год к году).
✅ Свободный денежный поток (FCF): 110,5 млрд рублей (вырос в 2,5 раза год к году).
✅ Операционная прибыль: 222,4 млрд рублей (+78,0% год к году).
✅ Чистый долг: отрицательный.
Аналитики отмечают сильные результаты, обеспеченные высокой маржинальностью нефтепереработки и рекордным свободным денежным потоком. Тем не менее, СД рекомендовал консервативные дивиденды в размере 50% от прибыли, направляя средства на приоритетные инвестиционные программы и закладывая риски возможной коррекции цен во втором полугодии.
🛍 Такое мы берём?Тут всё очевидно. Татнефть — прекрасный эчпочмак. У меня в портфеле 280 префов, люблю эчпочмаки и собираю диверсифицированный портфель. Вы как, нефтяные котлетеры и туземунщики? Есть Татнефть в портфелях?
🗻
igotosochi MAX 🗻
telegram 🧮
учёт инвестици #акции
