Миша инвестирует

Портфель РФ акций
————————
Ждём позитивных новостей

🤔 Какие сектора выстрелят первыми, когда рынок развернётся?

Рынок лихорадит: кто-то паникует и сливает всё в кэш, кто-то ловит дно. Акции могут делать локальные отскоки, но общий тренд пока нисходящий. Главный вопрос для инвестора – какие акции будут расти, когда рынок на самом деле развернётся?

Экономика циклична. В кризисе лучше чувствуют себя защитные сектора – медицина, банки, передача электроэнергии. В фазе восстановления на первый план выходят другие: потребительский сектор, IT, финансы, промышленность. И только понимание этих сдвигов приведёт вас к выбору самых интересных и растущих компаний.

Меня зовут Павел Шумилов – финансовый аналитик, автор канала про российские акции. На канале рассказываю, когда рынок перестанет падать, какие будут для этого триггеры (ставка, геополитика, нефть) и кого стоит покупать на развороте.

Я регулярно выступаю в прямых эфирах РБК, брокеров (Финам, Т-Инвестиции, БКС), рассказываю о рынке на подкастах у коллег, являюсь спикером на крупных конференциях для инвесторов. Мою аналитику публикуют брокеры и финансовые порталы.

На канале @ShumilovPavel я каждую неделю разбираю компании, которые выбирают сами подписчики. Изучаю отчёты, сравниваю с конкурентами, оцениваю дивиденды, делаю технический анализ – и даю простой вывод: стоит покупать, ждать или обходить стороной.

Вот свежие разборы популярных компаний – посмотрите сами:

📌 Сбербанк
📌 Яндекс
📌 ИКС 5
📌 Новатэк
📌 Т-Технологии
📌 Лукойл
📌 Полюс
📌 Газпром
📌 Интер РАО
📌 Транснефть

А полный список всех разборов (>150 компаний) по секторам – вот здесь

И да, я не даю сигналов «купи-продай». Я учу вас думать. А ещё мы много смеёмся над новостями и обсуждаем всё в комментариях – без скучной нудятины.

Хотите перестать гадать и начать понимать рынок? Подписывайтесь:
👉 https://max.ru/ShumilovPavel

Буду рад видеть вас в числе здравомыслящих инвесторов 🔥🖐

#PR

Рынок в этом году не вырастет
----------------------
Так считают аналитики SberCIB, которые видят движение только до 2400 по MOEX.
Ставку ЦБ снижать уже не хотят, а в геополитике только нарастает эскалация.
----------------------
В 2027 и 2028 году полная доходность должна порадовать инвесторов

Хватит инвестировать?
---------------------------
С 1 января 2027 года ожидается прогрессивная шкала НДФЛ:
13% — до 2,4 млн рублей в год;
15% — с части от 2,4 до 5 млн рублей;
18% — с части от 5 до 20 млн рублей;
20% — с части от 20 до 50 млн рублей;
22% — свыше 50 млн рублей.
-----------------------------
С учетом нововведений мой пассивный доход должен переступить рубеж в 5 млн.руб. в год уже в ближайшее время, а дальше 18% на дивиденды.
И здесь встает вопрос, а мне это надо?
-------------------------------
Так просто обойти законодательство уже не получится, но варианты еще есть, например:
- не облагаемый лимит банковского депозита (сейчас 160 тыс.руб.);
- акции компаний без выплат дивидендов и удержание 3-5 лет (IT, фарма и т.д.);
- фонды денежного рынка и фиксация убыточных позиций (оптимизация налогов);
- просто потратить, без инвестиций.
---------------------------------
Решение не принято, пока октябрьские дивиденды пойдут в акции и добью до этих 5 млн. руб., а дальше стоит думать.
Терять 5 000 руб. с каждой 100 000 руб. это много.
----------------------------------
И самое главное.
На РФ рынке больше НЕ работает механизм СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА.
Ранее мы считали комиссии фондов, а теперь с такими налогами в этом нет смысла.

Пришли дивиденды от Хэдхантер - 102 800 руб.
-----------------------------
Опять списали 15% налог, пока привыкнуть к этому очень сложно.
15 420 руб. улетели государству.
------------------------------
Остальное пока реинвестирую.

Активный доход в сентябре 2026 года - 125 463 руб.
------------------------------
Падание в доходах неприятно, но неболезненно, так как расходы контролировались, а деньги шли в инвестиции.
------------------------------
Более часто мы можем наблюдать историю наоборот: деньги идут на новые смартфоны, автомобиль и путешествия, а после в банк за новым кредитом.
-------------------------------
У меня всего этого пока не так много, но и стресса из-за отсутствия денег не испытываю, а он как мы уже можем знать приводит к плачевным последствиям.

Расходы в сентябре 2026 года - 106 603 руб.
--------------------------
Обычный месяц с оплатой ЖКХ, бензина по 116 руб. за 95-й (что бы не стоять в очередях), готовой еды из столовой и классического и регулярного похода в магазин.
---------------------------
Из интересного можно выделить проведение процедуры ФГДС, а после анализ на Helicobacter pylori.
Для окончания чекапа не хватала этих данных, откладывал как мог, но пришлось делать из-за дискомфорта.
Как итог - гастрит и без бактерий.
-----------------------------
Сейчас на диете, исключил: острое, кислое, жирное, алкоголь и т.д.
Как сказал врач: "Все самое вкусное".
----------------------------
ПЕРВЫЙ вопрос врача на приеме: "Был ли стресс в последнее время?"
Делаем выводы.

Все будут платить 15% налогов
-------------------------
Ранее уже обсуждали, но тогда касалось доходов инвесторов, а сейчас мы говорим про всех и про каждого.
-------------------------
Доход до 2,4 млн.руб. (200 000 руб. в месяц) будет облагаться в 13%.
С 2,4 до 5 млн. руб. (416 666 руб. в месяц) дохода уже 15%.
Сумма по текущим меркам вроде очень даже приличная, если не одно НО...речь про инфляцию.
--------------------------
За последние несколько лет инфляция росла быстрыми темпами и рынок труда требовал повышения зарплат.
С учетом дефицита бюджета и роста тарифов нас ждет продолжение тенденции.
Как итог зарплата вырастет, налоги поднимутся, а жить в лучшем случае будем также.
---------------------------
Кладовщик в ближайшие годы будет платить 13%, а вот лет через 10 уже не факт.

Снова продажи от нерезидентов
--------------------------
Владимир Путин разрешил кредитной организации МКБ совершать сделки с акциями ряда компаний, принадлежащими британскому брокеру Sova Capital. В их число входят Россети, РусГидро, Интер РАО, Газпром, Роснефть, Норникель и другие.
---------------------------
Продажи явно будут в рынок, можем попадать.
Надеюсь что-то куплю на дивиденды.

115 ФЗ за наличку
----------------------
Повышение налогов будет эффективным, если серые схемы смогут контролировать. Количество наличных в обращении выросло до ₽2,5 трлн, а значит все больше компаний и физиков предпочтут скрыть свои доходы.
-----------------------
Банк России выпустит для кредитных организаций новую рекомендацию об усилении комплаенс-контроля за источниками происхождения наличности у клиентов.
-------------------------
Больше контроля и больше блокировок.

Рост электроэнергии на 14,4% в 2027 году
---------------------------
- тепловая энергия - 10,2%
- водоснабжение - 9,4%
- водоотведение - 9%
------------------------------
Совокупный рост платежа граждан за коммунальные услуги - 11%.
------------------------------
В портфеле у меня свыше 15% компаний из сектора электроэнергетики, такие повышения должны увеличить дивиденды.
---------------------------
На Авито посматриваю объявления о продаже домов, угадайте основной источник отопления?

Пришли дивиденды от Яндекса - 40 040 руб.
----------------------------------
Возвращаемся к выплатам после перерыва.
Заплатил 15% налогов, видимо стоит радоваться.

Минфин епрст
————————
Выборы прошли, а значит время поднять налоги.
Поступили предложения облагать пассивные доходы по ставке НДФЛ 13–22% (ранее 13-15%). К ним относятся дивиденды, проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг и продажи имущества.
——————-
Также для ПИФов налог на прибыль с получаемых пассивных доходов будут считать по ставке 15%. При этом при налогообложении пайщиков уплаченный налог на прибыль ПИФ будет зачитываться.
———————-
Короче, инвесторы должны будут платить больше, а «чит-код» с ПИФами хотят пофиксить.
———————-
Рынок уже отреагировал снижением

Купил акций РФ на 130 000 руб.
---------------------------
Небольшой валютный счет ждал роста доллара и время пришло.
Продолжил набирать IT-компании, дивиденды небольшие, но потенциал роста есть.
Также порадовал себя ростом показателя будущей дивидендной доходности отправив часть средств на покупку акций Сбербанка.

Не время IPO
------------------------
Для достижения цели по капитализации фондового рынка необходимы крупные размещения новых эмитентов, но как показывает ситуация с 2024 года лишь 5 из 20 компаний торгуются выше цены IPO.
Рынок РФ итак предполагает низкую оценку, но сейчас совсем можно продать актив только за "копейки".
------------------------
Изменение ситуации вновь завязано на одном событии.

Следующий за Евротрансом...
---------------------------
Замедление экономики сильно повлияло на рынок недвижимости.
В первом полугодии 2026 года ГК Самолет зафиксировали убыток в в 22,3 млрд рублей (против прибыли в 1,8 млрд годом ранее).
---------------------------
Долговая нагрузка оценивается как критическая, а отношение долга к EBITDA — 9,45x (нормальным считается уровень до 3–4x).
На Сбер приходится около 30,6% всего долга компании (274,2 млрд рублей).
* капитализация ГК Самолет - 15,67 млрд рублей.
---------------------------
У компании просто нет денег обслуживать кредиты дальше.
Компания фактически переходит под контроль своего главного кредитора — Сбербанка.
-----------------------------
Он заберет себе лучшие (ликвидные) проекты, а на материнской компании останутся долги и обязательства. Держателям облигаций и миноритариям достанется «пустышка».

Инвестиции популярны
-------------------------
Инвестиции с каждым годом всё плотнее входят в нашу жизнь. Замечаю это в неожиданных местах: недавно смотрел обзор китайского автомобиля — и автор сравнивал комплектации с инвестициями в облигации российских компаний. В другом видео стендап-комик рассказывал о своём опыте вложений.
—------------------------
Акциями и облигациями уже никого не удивишь — базовые термины знают если не все, то многие. А в 2018 году, когда я только начинал, приходилось выгрызать любую информацию. Помню, пересматривал видео инвестора с ужасным звуком — и это меня не остановило.
—-----------------------------
Сейчас трудно представить, что для перевода денег нужно было идти в банк, а заявку на покупку акций отправляли по телефону.
-------------------------------
Инвестировать стало определённо легче, и всё больше людей задумывается о будущем. Это не может не радовать.

Доходность в облигациях
-------------------------
Фактор который продолжает давить на акции.
30 летние ОФЗ дают 16,25%, а в ВДО ставки еще выше.
-------------------------
Кривая будет исправляться, вопрос времени.